Original subtitles

A força da moeda de uma nação baseia-se na força da sua economia,

e a economia da América é de longe a mais forte do mundo.

Assim sendo, ordenei ao Secretário do Tesouro

para tomar as medidas necessárias para defender o dólar contra os especuladores.

Dei ordens ao secretário Connaly para suspender temporariamente

a convertibilidade do dólar em ouro ou noutros bens de reserva,

exceto em quantidades e condições

que se determinem do interesse da estabilidade monetária

e nos melhores interesses dos Estados Unidos.

15 de Agosto de 1971 ficará como marco na história económica

por muitas, muitas gerações.

Na verdade, daqui a centenas de anos, as pessoas irão estudar esse dia.

Tradução e legendagem: docsPT

FIM DA ESTRADA Como O Dinheiro Perdeu O Valor

O Sol nasce hoje tal como já fez milhões de vezes.

As pessoas acordam e deslocam-se para os seus escritórios

para iniciar o dia de trabalho.

Os agricultores cuidam das suas colheitas.

Os empregados da construção edificam novas infraestruturas.

Hoje é um dia como qualquer outro...

... ou não?

Em 2008, o mundo passou por um dos maiores tumultos financeiros da História.

Os mercados de todo o mundo começaram a cair,

e grandes instituições financeiras, outrora consideradas invencíveis,

começaram a mostrar sinais de colapso.

Os governos responderam rapidamente, emitindo enormes resgates

e pacotes de estímulo para manter a economia mundial à tona.

E funcionou.

A economia mundial recuperou bem mais depressa do que muitos previam,

e não tardou a voltar tudo ao normal.

No entanto, há algo que ainda não está bem.

A população vive um crescente sentimento de desconforto.

No mundo da finança e em todas as áreas da vida moderna,

começaram a surgir fissuras.

Existe angústia lá fora,

e penso que se falar com as pessoas nas ruas

elas dir-lhe-ão que não sabem o que está a causar tudo isto,

mas sentem que isto não é normal.

"O Governo tem um défice de 1 bilião de dólares,"

"porque é que a economia não está a recuperar?"

"O Governo vai gastar quase 3,7 biliões de dólares,"

"porque não tenho um emprego?"

"Porque é que a taxa de desemprego está em 9%?"

E julgo que esse valor é modesto.

Há muitas pessoas que se sentem inseguras sobre o mundo de hoje,

receando que algo de terrível possa estar prestes a acontecer.

Dizem-nos que a crise financeira global de há alguns anos, foi resolvida.

Mas e se a crise não é a causa da angústia que tantos de nós sentimos,

mas o sintoma de um problema muito mais profundo?

AS NAÇÕES UNIDAS ORGANIZAM UMA CONFERÊNCIA MONETÁRIA

Em Bretton Woods, Nova Hampshire,

delegados de 44 países aliados e associados chegam para a abertura

da conferência monetária e financeira das Nações Unidas.

A nossa história começa em 1944.

Com a Segunda Guerra Mundial a chegar ao fim,

as nações aliadas reuniram-se em Bretton Woods, Nova Hampshire,

para criar um novo sistema financeiro

que iria estabilizar o mundo logo após a guerra.

Com a América apostada em entrar numa era dourada de prosperidade,

o dólar americano foi escolhido como a moeda de reserva mundial.

O Sistema Bretton Woods foi criado após a Segunda Guerra Mundial

em Nova Hampshire,

e em vez de se usar o ouro como meio de troca entre países,

como era o caso com o anterior padrão ouro, passou-se a usar o dólar.

Escolheu-se o dólar porque na altura valia tanto como ouro.

Sob este novo sistema,

os países decidiram fixar as suas moedas ao dólar americano,

e o dólar americano ficaria ligado ao ouro ao preço de $35 por onça.

Isto significava que os países podiam trocar as suas moedas

por dólares americanos que, por sua vez, podiam trocar por ouro.

Isto criou um sistema em que todas as moedas

se baseavam essencialmente no ouro.

Para evitar a logística de enviar ouro para todo o lado,

quando os países trocavam as suas moedas por ouro,

este ficava guardado em segurança nos EUA.

No sistema de Bretton Woods,

era possível trocar a nossa moeda, ou dólares, por ouro.

Isso só se aplicava a outros países e bancos centrais.

E começámos a ter défices orçamentais.

Criámos o programa Great Society durante Lyndon Johnson

e combatíamos na Guerra do Vietname,

e de repente, passámos a ter défices,

e os países trocavam os seus dólares e diziam que queriam ouro.

Começou com os Franceses e foi-se espalhando.

Com todos os novos programas de despesa nos EUA,

os outros países começaram a recear que os EUA

estivessem a gastar mais dinheiro do que tinham em reservas de ouro.

Começaram a trocar os seus dólares por ouro e exigiram entregas físicas,

por acharem que se estava a imprimir mais dólares do que o ouro que os sustentava.

Para evitar esta retirada de ouro dos cofres americanos,

o presidente Nixon impôs uma suspensão de emergência

do sistema de convertibilidade em ouro.

Ordenei ao Secretário do Tesouro

para tomar as medidas necessárias para defender o dólar contra os especuladores.

Dei ordens ao secretário Connaly para suspender temporariamente

a convertibilidade do dólar em ouro ou noutros bens de reserva.

Topos os problemas que vemos hoje no sistema monetário,

são resultado direto da decisão tomada a 15 de agosto de 1971,

de abandonar a ligação fixa ao ouro.

O ouro exigia disciplina nas despesas do governo.

No antigo sistema, quando havia um défice orçamental,

o ouro saía do país até voltar a haver um equilíbrio.

Mas sem a ligação ao ouro, os países passaram a ter défices perpétuos.

No caso dos EUA, por exemplo, desde 1971 que não temos um superavit.

Desde que saímos do padrão ouro, só temos tido estímulos permanentes.

Sejam tempos bons ou maus, há sempre défice.

O que levou Nixon a abandonar o padrão ouro em 1971,

embora tenha dito que era temporário?

Passaram 40 anos e ainda estamos na mesma.

Tínhamos enormes défices nos anos 60.

Tínhamos a economia "Armas e Bens",

onde o Governo combatia uma guerra no Vietname

e financiava missões tripuladas à Lua e todo o programa espacial.

Criávamos mais dinheiro do que o ouro que tínhamos para o sustentar,

e muitos dos nossos credores viram isto e começaram a exigir ouro

em vez de notas da Reserva Federal,

porque acharam que Washington não tinha ouro suficiente para sustentar o dólar.

Ao remover a ligação entre o ouro e o dólar americano,

o presidente Nixon criou um sistema

onde todas as moedas passaram a estar baseadas em nada.

É o que se chama de "moeda fiduciária".

Moeda fiduciária é uma moeda que se baseia em nada,

a não ser nas promessas do Governo.

"Fiduciária" vem do latim

e significa que é uma moeda que circula pela força.

Se as pessoas tiverem confiança nessa moeda,

e se houver força governamental suficiente,

essa moeda circulará por algum tempo,

até as pessoas perderem a confiança nela.

Não há nenhuma nação neste planeta que use dinheiro.

Todos nós usamos moeda.

Chegará o dia em que todos perceberão a diferença.

O dinheiro é um meio de troca,

e sempre evoluiu como algo de valor intrínseco.

Até à era moderna, em que os políticos dizem

"Já não precisamos de algo com valor intrínseco",

"só precisamos de um decreto político."

Podem dizer "Este pedaço de papel é dinheiro."

"O dinheiro tem uma nova característica."

Mas no fundo, existe o mesmo conceito que ninguém parece desafiar,

que é o direito que os governos têm

de declarar algo sem valor como dinheiro e de nós termos de o aceitar.

É esse o problema que continuamos a ter hoje.

Está a destruir as economias mundiais.

Ao deixarem de estar baseadas em algo real ou tangível,

o valor das moedas passou a ser medido apenas em relação entre si.

E como os países com moedas mais fracas podem fazer produtos mais baratos,

os países desvalorizam as suas moedas para se tornarem parceiros apetecíveis.

Todos os papéis-moeda se medem em relação ao dólar.

Se o dólar descer, os outros bancos centrais respondem

e intervêm nos mercados de câmbio

para garantir que isso não afeta as suas economias.

O que é um esquema em pirâmide?

Um esquema em pirâmide é um esquema de investimento fraudulento

que promete grandes ganhos aos investidores com pouco ou nenhum risco.

Parece bom demais para ser verdade, certo?

É mesmo!

Num esquema de investimento legítimo,

o dinheiro é investido para gerar riqueza,

normalmente através de operações de baixo risco, como ações ou imóveis.

Com o tempo,

geram-se receitas para pagar ao investidor o seu investimento inicial,

mais o lucro.

Por seu lado, um esquema em pirâmide promete enormes lucros rapidamente.

Como funciona isto?

Em vez de usar o dinheiro investido para gerar riqueza,

um esquema em pirâmide limita-se a trazer mais investidores

para pagar aos investidores anteriores.

E como estes investidores também ouviram as mesmas promessas,

o esquema precisa de encontrar um grupo ainda maior para lhes pagar,

enquanto os criadores do esquema recebem dinheiro de cada grupo de investidores.

Como este esquema não gera riqueza por si só,

tem de arranjar grupos de investidores cada vez maiores para continuar.

Até que deixa de haver mais investidores, ou vários deles retiram-se do esquema,

e a pirâmide colapsa.

Por esta altura, os autores do esquema absorveram enormes quantias de dinheiro,

enquanto os investidores ficam sem dinheiro e sem sorte.

Sem uma ligação fixa ao ouro,

o Tesouro dos EUA pôde pedir emprestado e gastar o dinheiro que quis.

Quando o Governo dos EUA precisa de dinheiro,

pede um empréstimo à Reserva Federal.

A Reserva Federal imprime a moeda necessária para o empréstimo,

e em troca, recebe obrigações do Tesouro.

Estas obrigações são chamadas de "títulos do Tesouro".

Com o dinheiro obtido destes empréstimos, ou obrigações,

o Governo dos EUA paga as suas contas e compromissos.

Enquanto isso, o Tesouro e a Reserva Federal trabalham em conjunto

para vender estas obrigações em leilão,

onde bancos centrais, fundos de pensões e particulares

compram estes títulos de dívida.

E porque não o fariam?

Emprestar dinheiro ao Governo dos EUA é um investimento com risco quase nulo.

Mas se os empréstimos servem para pagar despesas e empréstimos anteriores,

onde é que o Governo vai buscar dinheiro para pagar o empréstimo atual e os juros?

Será que investir em títulos do Tesouro

é fazer parte de um gigantesco esquema em pirâmide?

O sistema da Reserva Federal é claramente um esquema em pirâmide.

Não há dúvida.

Fazem de conta que emprestam dinheiro aos governos

e estes aceitam pagar o dinheiro mais os juros,

e o dinheiro aparece, criam-no só para esse propósito,

dão-no aos governos, não existia antes disso, percebe?

Os bancos centrais criam-no do nada, primem umas teclas num teclado qualquer

e o Tesouro dos EUA passa a ter mais 1 bilião de dólares que pode gastar,

é daí que vem o dinheiro.

Então, isso cria uma dívida da parte do governo federal

que tem de pagá-la, mais juros. Não nos esqueçamos dos juros.

Quando chega a hora de pagá-la, mais os juros,

não podem pagá-la, nem tão pouco mais os juros,

e o que fazem é pedir mais emprestado para cobrir o anterior, mais juros.

E o Congresso continua a pedir mais dinheiro

e a dívida continua a subir sem parar.

No atual sistema monetário, toda a nossa moeda é criada como empréstimo,

e nós prometemos pagá-lo, mais os juros.

Se pedir um dólar emprestado e esse for o único que existe no planeta,

mas prometer pagar esse dólar mais outro de juros,

donde vem o segundo dólar?

A resposta é: temos de pedi-lo emprestado.

É um esquema em pirâmide, porque nunca pode ser paga.

Exige que nos endividemos cada vez mais.

Desde 1971, os EUA têm tido défices comerciais com o resto do mundo,

o que significa que temos comprado muito mais produtos aos outros países

do que eles a nós.

Os Japoneses e Coreanos vendem-nos carros e produtos eletrónicos,

o Médio Oriente vende-nos petróleo

e os Chineses vendem praticamente tudo o que temos nos supermercados.

Os EUA pagam estes produtos com dólares americanos,

e todos ficam felizes.

Mas se os países convertessem estes dólares nas suas moedas,

as suas moedas subiriam de valor,

tornando as suas economias menos apetecíveis ao comércio.

Em vez disso, os países investem os seus dólares de lucro

comprando títulos do Governo dos EUA.

Ou seja, os outros países vendem os seus bens aos EUA em troca de dólares,

que foram emprestados através da Reserva Federal, criando obrigações,

e os países emprestam os seus dólares de lucro aos EUA comprando mais obrigações.

O dinheiro destes empréstimos é gasto para pagar despesas do Governo

e obrigações anteriores.

Mas para fazer isto, é preciso obter cada vez mais empréstimos

para pagar o principal e os juros.

Ao pagar empréstimos com novos e maiores empréstimos,

o mundo inteiro está a investir o seu dinheiro

num esquema em pirâmide de proporções épicas.

Neste negócio de criar dinheiro para os governos federais,

e governos nacionais de todo o mundo,

se eles não continuam a criar dinheiro em quantidades cada vez maiores,

todo o esquema colapsaria, porque é daí que o dinheiro vem

para pagar os empréstimos anteriores!

É por isso que se trata de um esquema em pirâmide clássico.

Para a economia dos EUA funcionar,

temos de pedir cada vez mais dinheiro emprestado ao resto do mundo.

E quanto mais dinheiro nos emprestarem, mais terão de emprestar no futuro,

e se alguma vez deixarem de o fazer, o sistema cai e não podemos pagar-lhes.

Todas as sextas à noite,

Julia compara os preços dos produtos das lojas do bairro

para as compras de sábado de manhã.

Existem cinco supermercados a dois quarteirões da nossa casa,

e Julia diversifica as compras,

indo onde os preços são mais baixos e a qualidade melhor.

Lembra-se quando uma barra de chocolate custava 25 cêntimos?

Quando podia atestar o carro por 5 dólares

e alimentar uma família de seis por 35 dólares por semana?

O que aconteceu a esses tempos?

Sem nada de tangível a sustentar as moedas,

os governos podiam pedir e imprimir a quantidade que quisessem.

Isto levou a uma gradual desvalorização da moeda.

Com a criação de todo este dinheiro,

o valor dos dólares existentes é diluído e o poder de compra vai sendo reduzido.

Costumávamos comprar 4 litros de gasolina por 31 cêntimos

e agora já atinge os 5 dólares.

Uma pessoa normal é afetada pela inflação devido à perda de poder de compra,

e consequentemente, o nível de vida desce,

porque não consegue acompanhar a taxa de inflação.

Em muitos pontos do nível de vida, os Americanos estão pior hoje.

Os meus avós, por exemplo.

A minha avó nunca trabalhou, embora o meu avô fosse carpinteiro.

E tinham oito filhos.

Será que um carpinteiro, ou alguém sem diploma a trabalhar num escritório,

pode sustentar uma esposa e oito filhos hoje? Nem pensar!

A FAMÍLIA

Com a inflação a crescer mais do que os rendimentos,

as pessoas foram obrigadas a tomar medidas cada vez mais drásticas

para manter o seu nível de vida.

A cada novo dia, o trabalho da família recomeça.

Antes do dólar do padrão ouro, o marido costumava ir trabalhar,

a mulher ficava em casa e criava a família.

Devido à inflação nos anos 70, a mulher foi trabalhar.

Passaram a ser necessários dois salários

para produzir e comprar os mesmos bens e serviços.

Nos anos 90, deixámos de poupar, a taxa de poupança passou a zero,

porque as pessoas gastavam, não podiam poupar,

para poder comprar os mesmos bens e serviços.

E chegámos à última década em que a mulher já trabalhava,

as poupanças eram nulas e pediam dinheiro emprestado.

Ou seja, passámos a ter dois remunerados sem poupanças

que tinham de recorrer ao crédito para se manterem a par da inflação.

O cidadão comum é agora obrigado a pedir crédito muito além do que pode,

endividando-se cada vez mais.

No início, isto servia para manter um bom nível de vida,

mas lentamente, tornou-se necessário para simplesmente sobreviver.

Ao imprimirem tanta moeda e desvalorizando-a fortemente,

é como se os governos estivessem a cobrar um imposto oculto às pessoas.

Os bancos centrais tentam dizer que 2 ou 3% de inflação é uma coisa boa,

e fazem disso uma meta.

Continua a ser um imposto.

Porque é que 2 ou 3% de inflação é melhor para um país do que zero?

Dir-lhe-ão, é claro, que é melhor do que deflação,

e que as pessoas gostam de sentir que o seu dinheiro ou salários aumentam 2%,

pelo menos, é alguma coisa.

Quando, na verdade, esses 2% são um roubo,

e o que eles recebem desvaloriza essa percentagem.

Vivemos tempos de inflação.

Sim, eles dizem que o IPC é de 2 ou 3%,

mas toda a gente sabe que a inflação é muito superior a isso,

provavelmente superior a 10%.

O poder de compra do cidadão comum tem-se deteriorado drasticamente,

mas para disfarçar isto,

os governos têm mascarado os seus relatórios

para dar a entender que a inflação é muito mais baixa do que na realidade.

Há uma curiosa distinção, que a maioria das pessoas não sabe,

entre inflação subjacente e inflação global.

A inflação subjacente é esta meta de 2%, que não interessa,

e a inflação global inclui preços da energia, subida de impostos e o resto.

A taxa de inflação é manipulada.

Eles usam todo o tipo de artimanhas para fazê-la parecer mais baixa do que é.

Se o Governo dos EUA usasse o mesmo modelo de IPC que usavam

quando Carter estava na Casa Branca, no final dos anos 70,

a taxa de inflação atual nos EUA seria de 9 ou 10%.

É este o grau de desvalorização da moeda.

E fazem isso porque há muitos encargos do Governo ajustados à inflação,

como por exemplo pagar às pessoas no sistema de segurança social.

Se mantiverem a taxa de inflação baixa de acordo com as suas estatísticas,

isso significa que estão a pagar menos, o que diminui o défice do Governo.

Metrópole próspera,

Toledo é um dos maiores centros mundiais de processamento de vidro.

Em Akron, a quinta maior cidade do estado,

lida-se principalmente com borracha.

Akron é a capital da produção de borracha do país, e do mundo.

O seu próprio nome é sinónimo de borracha.

Numa economia global, em que as moedas são medidas apenas entre si,

os países podem baixar artificialmente o valor da sua moeda,

tornando as suas indústrias mais competitivas.

Um país com uma moeda fraca, pode produzir produtos mais baratos,

fazendo com que os centros industriais se desloquem.

Este efeito tem sido visto inúmeras vezes em cidades de todo o mundo,

algumas das quais ainda não recuperaram da perda da sua base industrial.

Penso que o cidadão normal se sente frustrado.

"Fui para a universidade, não tenho emprego, nem consigo arranjá-lo,"

"gastei o dinheiro que tinha em empréstimos escolares,"

"o custo de vida é mais alto."

"A FED diz que não há inflação, mas vou à loja e vejo subir o preço"

"do leite, dos ovos, da carne, a gasolina está mais cara."

As pessoas não percebem como isto as afeta a nível individual,

e penso que é por isso que estão frustradas,

porque não há um sistema de educação que lhes explique

que quando se imprime dinheiro sem nada que o suporte,

a inflação sobe e surgem todos estes efeitos secundários.

Subida dos preços, corrupção, compadrios,

todas as coisas que temos visto na imprensa nos últimos 4 ou 5 anos.

Os movimentos de protesto são um fenómeno interessante.

Muitas pessoas estão terrivelmente indignadas com Wall Street.

Indignadas com o que está a acontecer ao seu poder de compra.

Indignadas com as notícias que falam de executivos de bancos

que ganham milhões de dólares de bónus enquanto vão aos bolsos dos contribuintes

para receberem todo este dinheiro dos resgates.

Infelizmente, as pessoas manifestam-se contra a crise económica,

mas ao mesmo tempo, exigem mais estado social,

mais benefícios de saúde,

exigem mais controlo estatal e regulação das suas vidas,

exigem mais criação e injeção de dinheiro na sociedade

e não percebem que foi precisamente isso que as levou furiosas para a rua.

Enquanto as pessoas na rua lutam para sobreviver,

dizem-nos que estamos a passar por uma recessão típica.

Então, porque é que esta crise parece diferente das anteriores recessões?

Isto é tudo menos típico.

Acredito que é o fim do jogo.

São os estertores da experiência de 40 anos com moeda fiduciária,

que está a terminar,

e é um fracasso absoluto, não só para a América,

mas para todo o mundo.

Até 2008,

pedimos cada vez mais dinheiro para manter o nosso estilo de vida.

Teremos nós atingido o limite máximo,

onde já não podemos absorver mais dívida?

Estamos a assistir atualmente a uma desalavancagem

em todos os níveis da sociedade. Os consumidores atingiram o limite.

Em cada sucessão da economia em que passámos por fases de expansão e quebra,

tínhamos uma quebra, eles reinflacionavam e reiniciavam a economia,

mas nós continuávamos a acumular cada vez mais dívida.

Até que chegámos a um ponto em que já não podemos acumular mais dívida.

Os bancos já não querem conceder mais crédito tão facilmente,

e muitas pessoas estão mais preocupadas em pagar a sua dívida

do que contrair mais dívida.

É uma atitude prudente e inteligente,

mas é também uma séria ameaça à economia global.

Ao ter-se estabelecido como um esquema em pirâmide gigante,

a economia global depende da emissão de cada vez mais dívida

para se manter em funcionamento.

Se tentar viver apenas com os seus meios e com os dólares que tem hoje,

o pagamento dos juros faz colapsar a moeda em circulação.

Temos de continuar a criar mais moeda através de empréstimos todos os meses,

do que aquela que extinguimos através do pagamento da dívida.

O sistema, tal como foi estruturado,

tem de continuar a expandir a disponibilidade de moeda,

caso contrário, o sistema morrerá.

Políticos e analistas dizem que temos de viver com o que temos

e pagar a dívida,

mas não o podem fazer sem colapsar toda a economia.

Era como se caísse num buraco negro.

Os políticos estão numa situação em que se não fizerem resgates,

pode ocorrer um colapso da noite para o dia,

que eles não querem que aconteça enquanto estiverem no poder!

Por isso, há este desejo de chutar a lata para a frente,

que é o que temos feito.

Mas o problema é que ficámos sem estrada,

já não há sítio para chutar a lata, temos de lidar com a lata.

E já não é uma simples lata, porque cada vez que a chutamos,

ela torna-se maior.

Agora é uma lata enorme

e vai esmagar-nos.

Enquanto a crise financeira de 2008

terá sido o primeiro sinal do colapso do esquema em pirâmide,

os governos de outros países não estavam dispostos a deixar isso acontecer.

Então, adiaram o inevitável colapso,

resgatando instituições financeiras em dificuldades,

comprando hipotecas tóxicas e absorvendo dívida em nome dos seus cidadãos.

Em 2009 e 2010,

a crise foi disfarçada através de resgates,

garantias, impressão de dinheiro, etc.

E os governos podem fazê-lo, não podemos subestimar a capacidade

dos governos em ditarem os resultados a curto prazo.

Mas no fundo, nenhum dos problemas foi resolvido.

As más dívidas continuam aí, os bancos continuam insolventes,

não emprestam, a economia não cresce,

ou seja, não resolvemos nada.

Ao pagarem para sair destas crises, ao criarem dinheiro do nada,

ao inundarem a economia com ele e diluírem o poder de compra,

não estão a resolver o problema, estão a empurrá-lo um pouco para o futuro

e a piorá-lo.

Continuamos neste caminho de imprimir mais dinheiro?

O balancete da FED passou de 800 mil milhões para 3 biliões,

será que vai chegar aos 6 biliões?

Tivemos um pacote de estímulo de 800 mil milhões de dólares,

será que devemos ter um de 2 biliões?

Em teoria, seria possível,

mas é aqui que as pessoas podem perder a fé na moeda

e fazê-la colapsar.

Os exercícios de emissão de dinheiro por parte da FED

podem ajudar a impulsionar a economia a curto prazo,

mas quais as consequências da impressão de dinheiro a uma escala tão grande?

Creio que vamos ver um rápido declínio no valor do dólar numa questão de dias.

Seja 20, 30 ou 40%.

Muita gente tem comprado dólares como algo seguro,

quando descobrirem que não existe aí segurança...

na verdade, elas precisam de se proteger do dólar!

Neste momento, o dólar beneficia do medo dos mercados,

mas o que acontece se o medo dos mercados tiver medo do dólar?

Além de provocar uma enorme inflação,

a irresponsável emissão de dinheiro da Reserva Federal,

também levanta o sério risco de o mundo perder confiança no dólar.

Há uma grande possibilidade de ocorrer uma crise monetária,

mas será muito difícil saber o que a vai causar e quando.

Penso que será algo imprevisto.

Poderá ser um desastre natural, um choque político

ou simplesmente uma perda geral de confiança.

Pode ser um simples leilão do Tesouro que corre mal por falta de compradores,

levando a um súbito aumento nas taxas de juro.

Aí, os grandes tubarões, os grandes fundos de cobertura,

irão reagir vendendo dólares.

De repente, os bancos centrais estrangeiros começarão a vender dólares

para se safarem, e quando isso acontecer, acabou.

A certa altura, tal como todos os esquemas em pirâmide,

os participantes apercebem-se da fraude, decidem sair e o esquema implode.

Quando os privados, quando as pessoas que participam voluntariamente,

os bancos centrais estrangeiros, deixarem de comprar,

a Reserva Federal passa a suprir a falta das pessoas

que se retiraram deste esquema em pirâmide,

mas quando a FED passar a ser o único comprador, o jogo acaba,

ou começa a hiperinflação.

A hiperinflação é um rápido aumento da taxa de inflação,

ao ponto de as pessoas perderem confiança na moeda

e vermos uma fuga a essa moeda.

Derrotada, a Alemanha sofre de inflação descontrolada.

Na Alemanha, o marco torna-se tão inútil

que chega a ser usado para forrar paredes e acender fogões.

O que acontece é que o Governo gasta tanto dinheiro,

que tem de pedi-lo emprestado,

e chega ao ponto em que pede mais do que o mercado está disposto a emprestar.

O banco central intervém e transforma essa dívida em moeda.

A grande questão é, e eu não sei a resposta,

a que nível de inflação, 5, 10, 15, 20%,

é que entramos em pânico?

O que sei é que quando lá chegarmos, todos entram em pânico ao mesmo tempo.

A hiperinflação faz com que o preço dos bens e serviços suba muito rapidamente,

levando as pessoas a fugirem da moeda ainda mais depressa.

Então, passamos a ter uma situação

em que as pessoas compram coisas só para se livrarem do papel-moeda.

E paradoxalmente, isso começa a criar uma procura acelerada de papel-moeda

para comprar mais coisas.

Ou seja, chega-se a um ponto

em que o valor do papel-moeda começa a cair antes de ser usado.

Passaríamos a lutar no dia-a-dia para arranjar os bens básicos.

Se for comprar uma lata de atum, comprará duas,

porque sabe que amanhã, ao fim do dia ou na hora seguinte,

essa lata de atum custará mais.

Terá dificuldade em arranjar qualquer coisa essencial.

Este período envolverá uma grande dor económica.

Muitas das pessoas atualmente reformadas na América, terão de arranjar empregos.

O fundo de pensões desaparece, entra em bancarrota,

porque acreditaram num esquema em pirâmide como o do Bernie Madoff.

E claro que muitos dos imóveis irão degradar-se.

Se as pessoas gastam dinheiro nos bens básicos,

não podem fazer as reparações necessárias para manter os imóveis.

Se os senhorios não recebem renda dos seus inquilinos,

como vão manter os imóveis? Como vão pagar os impostos?

Por isso, penso que toda a economia irá ruir sob o peso desta inflação galopante.

E a reação inicial da FED será criar ainda mais inflação

para tentar estimular a economia, emitindo ainda mais dinheiro,

que é obviamente a fonte do problema.

À primeira vista, poderá parecer que este é um problema exclusivo dos EUA.

Mas há tantos países com as poupanças investidas em títulos americanos,

que uma perda de confiança no dólar americano

poderia desencadear uma crise global que afetaria todos os países do mundo.

Se o dólar americano hiperinflacionar, as implicações serão profundas,

porque podemos ir ao Zimbabué e ver o impacto de uma hiperinflação,

mas o que acontece quando a moeda de reserva mundial hiperinflaciona?

Nunca estivemos nesta situação.

É impossível prever o que irá acontecer.

Mas a lógica diz-nos que se o dólar americano hiperinflacionar

a maioria, senão todas as moedas,

irão sofrer graves problemas económicos, porque no final de contas,

as reservas de todas estas moedas são basicamente dólares.

"O Governo dos EUA tem uma tecnologia chamada impressora (ou o seu equivalente eletrónico), que lhe permite produzir os dólares que quiser sem qualquer custo." Ben Bernanke 21 Nov. 2002

Ben Bernanke é o actual presidente da Reserva Federal

Houve dezenas e dezenas de colapsos de moedas

desde a Segunda Guerra Mundial, e todas resultaram da mesma coisa:

más políticas, má gestão.

E os EUA estão neste momento a adotar más políticas,

o banco central está a fazer uma má gestão da moeda,

e como consequência, o dólar irá inevitavelmente colapsar.

Está a caminho do que eu chamo de cemitério de moedas fiduciárias.

Os mercados, o sector privado, seja o que for,

as pessoas, começam subitamente a ter um instinto de manada,

começam a perceber as coisas.

E isto pode acontecer do dia para a noite.

Eu diria que é impossível saber quando tal irá acontecer,

mas corremos o risco, e vou usar uma metáfora,

de um dia acordarmos e descobrirmos que estamos num mundo muito diferente.

Pode não ser uma manhã, pode ser uma semana, um mês, não sei.

Mas quando acontecer, acontecerá rapidamente,

e não podemos prever exatamente quando.

A hiperinflação é um dos cenários que o mundo enfrenta hoje,

mas a História mostra-nos que sempre que uma nação tentou gerir a sua economia

com um sistema fiduciário artificial, o resultado foi sempre o mesmo:

desastre.

Existe uma taxa provada de 100% de fracasso.

Não existe exceção, as moedas fiduciárias falham sempre.

E há 40 anos, entrámos nesta grande experiência

em que todas as moedas se tornaram fiduciárias ao mesmo tempo,

quando acabámos com o sistema Bretton Woods.

O mundo terá de se libertar deste sistema monetário baseado no dólar,

porque para sustentar uma moeda, é preciso sustentá-la com algo,

não se pode fazer isso com nada.

Lembro-me sempre do primeiro filme do Super-Homem

em que a Lois Lane cai do edifício e é apanhada pelo Super-Homem.

E ele diz: "Apanhei-te, não te preocupes."

E ela diz: "Mas quem te apanha a ti?"

Esse é o dólar, quem segura o dólar?

Não é o Super-Homem. O dólar não pode voar sozinho.

Dantes tinha paridade com o ouro. Era o ouro que segurava o dólar!

É como se todos tivessem apostado no Titanic das moedas,

e agora vamos todos ao fundo!

Se houver uma perda de confiança no dólar americano,

e penso que acontecerá nesta década, já aconteceu antes,

a história repetir-se-á e teremos de voltar a algo que inspire segurança,

e esse algo é o ouro.

A única solução real é regressar a uma moeda realmente sã.

Dinheiro verdadeiro com algo a sustentá-lo.

Não tem de ser ouro ou prata, mas historicamente,

sempre foi isso que as sociedades escolheram através de tentativa e erro.

Tentaram isto e aquilo e acabaram sempre por escolher o ouro ou a prata.

Julgo tratar-se de uma pista que aponta o caminho certo.

Com toda a incerteza que o mundo enfrenta hoje,

um regresso a uma economia sustentada pelo ouro seria lógico.

Então, porque não se discute tal regresso?

A resposta é tão simples quanto alarmante.

As pessoas que estão no topo e beneficiam do atual esquema em pirâmide,

não querem que acabe.

Muitos acreditam que o preço do ouro e da prata

tem sido artificialmente suprimido para torná-los menos desejáveis

enquanto unidade global de troca.

O que os governos tentam fazer é manter o preço do ouro baixo,

porque ao fazerem-no estão a valorizar o dólar como moeda de reserva mundial,

quando na verdade, sabemos que o dólar não merece esse estatuto

por estar a ser tão mal gerido pelos EUA.

Grupos como o Gold Anti-Trust Action Committee, ou GATA,

têm vindo a seguir o que consideram ser

uma deliberada supressão dos preços do ouro e da prata

através de vários instrumentos dúbios.

Em 12 anos, temos reunido inúmeras provas de manipulação do preço do ouro.

É como estar num julgamento por homicídio,

em que o júri diria "culpado sem margem para dúvida",

mas onde temos de apresentar todas as provas e encaixá-las.

Há muitos métodos que se usam para suprimir o preço do ouro.

Alguns são mais difíceis de provar do que outros,

mas alguns estão bem documentados através das vendas dos bancos centrais.

Entre 1999 e 2002, o Banco de Inglaterra

vendeu enormes quantidades das reservas de ouro britânicas

ao preço médio de 275 dólares a onça.

O lucro foi gasto na compra de euros e dólares.

Os governos do Canadá, França e Suíça, entre outros,

também venderam o seu ouro por volta desta altura.

Sabemos que os bancos centrais vendiam 400 toneladas anualmente,

mas porque venderiam 400 toneladas?

Era obviamente a decisão mais palerma que alguém poderia fazer na década.

Era de longe a mais palerma, mas faziam-no todos os anos.

E agora, o ouro passou de 300 para 1600, quase 1700.

Porque vendiam o ouro?

Porque estavam a tentar manter o preço baixo.

Foi uma medida coordenada para manter toda a gente virada para as moedas.

Alan Greenspan, no seu depoimento ao Congresso,

admitiu que estavam a manipular o preço do ouro, quando disse:

"Os bancos centrais mundiais continuam dispostos a vender ouro"

"em quantidades crescentes."

Ou seja, já estavam a fazê-lo!

"Se o preço do ouro subisse",

o que significa que o objetivo era suprimir o preço do ouro.

Ou seja, já estavam a fazê-lo e o objetivo era suprimir o preço do ouro.

Ele admitiu-o em depoimento ao Congresso.

Embora os bancos centrais possam vender o ouro do seu país legalmente,

também podem ter estado a suprimir o seu preço

recorrendo a meios bastante questionáveis.

Alguns investigadores julgam que os bancos centrais ocidentais

têm estado a emprestar o ouro dos seus países a bancos "bullion".

Um banco "bullion" é uma instituição que vende ouro

com a intenção de voltar a comprá-lo mais tarde a um preço mais baixo.

Com os lucros destas vendas,

sabe-se que estes bancos têm comprado títulos do Tesouro dos EUA.

Embora isto não seja um problema,

os bancos centrais informam acerca do ouro que têm

e que emprestam a estes bancos "bullion" como um só.

Por isso, embora um banco central afirme ter uma certa quantidade

de ouro em reserva,

grande parte dele poderá ter sido emprestado a um banco "bullion",

que por sua vez o vendeu em troca de títulos obrigacionistas.

Um dos meios de intervenção no mercado de ouro

é através do empréstimo aos chamados bancos "bullion",

que depois o vendem no mercado.

Isto suprime o preço, como se os bancos centrais o vendessem diretamente,

mas estes empréstimos não aparecem nos registos dos bancos centrais.

Há alguns anos, o Tesouro dos EUA mudou a forma como contabilizam o ouro,

e passaram a contabilizar o que têm a receber e o inventário como um só.

Ou seja, consideram o que têm e o que lhes devem como a mesma coisa.

E isso é basicamente contabilidade ilegal. É fraudulento.

Mas porquê tanto esforço para manter os preços do ouro e da prata baixos?

O que leva os preços do ouro e da prata a ameaçar o colapso do esquema em pirâmide?

Existe uma relação competitiva entre o ouro e as moedas nacionais,

porque o ouro é único concorrente a uma moeda nacional.

Ouro é dinheiro, e estas moedas nacionais são substitutos de dinheiro

que circulam em vez do ouro.

O dinheiro fiduciário dá o poder ao governo.

O dinheiro verdadeiro mantém o poder no povo.

Porque quando temos dinheiro verdadeiro, o governo está limitado,

só pode gastar o que cobra de impostos.

E as pessoas resistem aos impostos.

Mas se o Governo puder imprimir e pedir emprestado,

há muito menos resistência, e é muito mais fácil o governo crescer

quando pode prometer algo em troca de nada.

E é isso que fazem,

portanto, o ouro é o que nos protege das políticas incautas do governo.

O ouro é a pedra no sapato do governo.

O governo quer fazer o que quer, mas o ouro interfere,

por isso, o ouro é inimigo do governo, mas amigo da liberdade.

Protege os indivíduos do governo.

O ouro é um concorrente do dólar.

Quando sobe de preço, ameaça com a inflação.

É um barómetro do bem-estar dos EUA.

Veja o atual preço do ouro e como o mundo está.

Chama-nos a atenção para os problemas,

por isso, o Governo dos EUA, Wall Street e os políticos

têm interesse em manter o preço suprimido.

Wall Street não quer que você vá a um negociante de moedas

comprar moedas de ouro e de prata, querem vender-lhe papel!

O Governo quer vender-lhe papel.

Por isso, eu diria que é o governo e Wall Street.

Só com ouro na mão das pessoas se controla o governo.

Os governos não podem criar dinheiro do ar se for ouro.

Só o podem fazer com papel.

E se criam papel do ar, podem usá-lo para provocar guerras,

ou como artifício político para enriquecer comparsas,

e é por isso que os governos têm combatido o ouro todos estes anos.

Apesar deste desejo de manter o valor do ouro e da prata baixo,

a recente instabilidade nos mercados tem feito disparar a procura.

Por sua vez, isto expôs um problema mais profundo para os bancos centrais.

O problema que os bancos centrais agora enfrentam no Ocidente,

é que venderam imenso ouro para tentar suprimir o seu preço.

Agora andam preocupados pelo facto de os bancos centrais,

fora do cartel original, estarem a comprar imenso ouro.

Falamos dos Chineses, dos Russos, dos Indianos e até do México.

Todos estes bancos centrais de pouco relevo,

que não fazem parte do grupo restrito que pertence ao BIS,

os que neste contexto são pequenos,

estão a absorver centenas de toneladas de ouro.

Para suprimir o preço do ouro,

os bancos centrais ocidentais tiveram de vender ou emprestar o seu ouro.

Mas como o ouro que vendem raramente sai dos seus cofres,

ninguém sabe ao certo se estão a vender ou a emprestar mais ouro do que têm.

Se isto for verdade, esta poderá ser uma das maiores fraudes da História.

Uma fraude colossal perpetrada não por indivíduos,

mas por governos inteiros.

A maioria deste ouro dos bancos centrais está na Reserva Federal de Nova Iorque

e no Banco de Inglaterra. Está na cave destes dois edifícios

e não sai de lá quando um país faz transações internacionais.

Tiram uma barra deste monte e põem-na naquele,

ou trocam de etiquetas, ou alteram o livro de registos.

Mas tem havido muita contabilidade criativa sobre este ouro

e duvido que grande parte dele ainda esteja lá.

O problema mantém-se.

Se todos quisessem o seu ouro ao mesmo tempo,

seria fisicamente impossível fazê-lo.

Cada onça de ouro que existe no planeta tem mais de um titular.

Há várias pessoas que pensam que têm direito à mesma onça de ouro.

Eu já o disse muitas e repetidas vezes,

que se não o tem, não é dono dele.

O jogo não pode continuar para sempre,

mais tarde ou mais cedo, as pessoas vão exigir o seu ouro físico ou prata,

e isso já está a acontecer.

A falta de transparência nas vendas de ouro

por parte dos bancos centrais ocidentais,

não tem sido uma preocupação,

mas quando os compradores começarem a exigir entregas físicas,

os bancos centrais que venderam em demasia ou emprestaram o seu ouro,

ver-se-ão envolvidos num enorme escândalo.

Como resultado desta atividade fraudulenta, os compradores de ouro,

sejam eles indivíduos, fundos de pensões ou de cobertura,

ou até governos inteiros, poderão perder milhões de dólares.

Faz lembrar o escândalo Murdoch aqui na Fox News, em Londres,

ou o escândalo Madoff.

É uma relação muito incestuosa entre a imprensa,

o grande capital e os políticos.

E infelizmente, estas coisas não são corrigidas até estourarem.

Madoff estourou, Murdoch estourou.

O mercado de ouro vai estourar

e julgo que será um escândalo ainda maior,

por ser uma situação financeira a nível mundial.

O único truque que os políticos no poder hoje sabem, e os banqueiros centrais,

é criar dinheiro do nada para inflacionar a moeda.

Não têm mais truques!

Por isso, enquanto continuarmos a votar neles para nossos líderes

e para resolver os problemas, como podemos esperar outra coisa?

É o único truque que sabem!

Mas o único truque que há é acabar com a inflação e voltar a uma moeda sã,

mas eles diriam: "Não, não podemos fazer isso!"

E não o podem fazer porque ficariam sem emprego.

Não poderiam continuar com o esquema da Dona Branca!

Mesmo com fissuras a formarem-se no atual sistema financeiro,

as "únicas" soluções que os governos oferecem

são apenas mais passos na estrada para o desastre.

Mas embora uma pessoa sozinha não possa salvar o mundo,

há algo que você pode fazer para se proteger e à sua família.

Não se pode pedir ao autor de uma fraude que crie um negócio real,

porque ele não sabe como fazê-lo!

Por isso, não podemos pedir a estes vigaristas no governo

que estão a inflacionar a moeda, para resolver a crise de outra maneira.

Eles não sabem como fazê-lo!

Portanto, a solução é deixar de depender das pessoas com esta mentalidade

para solucionar os nossos problemas.

Se os governos não voltarem ao padrão ouro,

as pessoas podem fazê-lo sozinhas.

Os políticos podem criar dinheiro fiduciário à vontade.

É por isso que é fiduciário.

Porque haveríamos de confiar numa coisa dessas?

Porquê confiar em políticos, burocratas e banqueiros

quando podemos ter algo real, que tem valor intrínseco,

é escasso e vai continuar a ser escasso?

Prefere ter ouro ou moeda fiduciária?

E vemos o que está a acontecer no mundo,

as pessoas começam a perceber que o ouro irá manter o seu valor

ao contrário de um pedaço de papel.

Não é o valor do ouro que está a subir, o valor do dólar é que está a descer!

O preço mantém-se constante em termos de mão de obra e poder de compra.

Uma onça de ouro hoje comprará o mesmo que há 2000 anos.

Uma onça de ouro hoje exige quase o mesmo esforço para extrair e refinar

que o esforço necessário para fazer estas coisas há 2000 anos.

É o esforço humano que mantém estabilidade nesta equação.

O ouro é um seguro financeiro.

E as pessoas obtêm-no porque querem estar protegidas.

E para descansar tranquilo de noite só pode ter ouro, porque não há mais nada.

Se acontecer um evento catastrófico qualquer, e já os vimos,

como é que se vai proteger?

O atual sistema financeiro pode estar a morrer,

mas onde existe caos, também há oportunidade.

Com o velho modelo a ruir, poderá abrir-se a porta à prosperidade.

Isto não é o fim do mundo. Nem sequer o fim da América.

Para muitos países, este será o início de um crescimento económico,

um fardo gigante que será tirado dos seus ombros

por não terem de pedir emprestado biliões de dólares aos Americanos

para nós consumirmos o que não produzimos.

Quando isto terminar, o mundo sairá beneficiado.

Portanto, é algo que não devemos temer,

devemos aceitá-lo todos juntos.

Esta é a maior transferência de riqueza da História.

Se tivermos uma crise monetária global,

iremos assistir à maior transferência de riqueza em toda a História.

Vai acontecer tudo de uma só vez.

Por conseguinte, é a maior oportunidade.

Temos milhões de pessoas a procurarem saber o que é o dinheiro.

O que é o dinheiro? O que deveria ser?

E estão a aprender, especialmente os mais jovens.

O Sol irá nascer amanhã, tal como já fez milhões de vezes.

Os trabalhadores acordam e deslocam-se para os seus escritórios

para inicar o dia de trabalho.

Os agricultores cuidam das suas colheitas.

E os empregados da construção edificam novas infraestruturas.

Mas será que o mundo em que vivem será o mesmo?

Em 2008, o mundo recebeu um sinal de alerta.

O maior colapso financeiro da história humana foi adiado

com as mesmas más decisões que o criaram.

O que esse enorme resgate comprou não foi uma solução,

mas apenas tempo.

Tempo para os responsáveis arrecadarem os últimos dólares

de um sistema moribundo,

mas também para aqueles que veem o precipício a aproximar-se

protegerem-se e às suas famílias do colapso iminente.

E no final de contas,

esse tempo poderá revelar-se o bem mais precioso de todos.

Há estes breves momentos na História

em que o ativo mais seguro dos últimos 5 mil anos

se torna simultaneamente no ativo com maior potencial

em termos de poder de compra.

Estamos agora num desses ciclos em que o dinheiro é o melhor investimento!

Saia da moeda, compre dinheiro

e poderá comprar muito mais coisas no futuro.

Mas a melhor coisa que as pessoas podem fazer

é tomarem a responsabilidade de se educarem financeiramente.

Isso é o mais importante.

Não deixe que os bancos, as corretoras e as outras pessoas

guiem todas as suas decisões. Descubra o que se passa.

Dê poder a si próprio.

Tradução e legendagem: FragaCampos @ docsPT

Argumento e Realização

Produção

Leitura Recomendada

Para mais informação sobre o elenco, por favor, visite os seus websites.

www.docsPT.com