1
00:00:01,000 --> 00:00:10,077
http://subscene.com/u/659433
بهبود یافته توسط: @Ivandrofly

2
00:00:10,079 --> 00:00:11,959
Inside Job (2010)
OCR خرده فروشی با قطعات خارجی.

3
00:01:08,734 --> 00:01:10,634
راوی:
ایسلند یک دموکراسی با ثبات است

4
00:01:10,803 --> 00:01:12,430
با استاندارد زندگی بالا،

5
00:01:12,604 --> 00:01:14,071
و تا همین اواخر

6
00:01:14,239 --> 00:01:17,436
بیکاری بسیار کم
و بدهی دولت

7
00:01:19,545 --> 00:01:23,208
زیرساخت کامل داشتیم
از یک جامعه مدرن

8
00:01:23,582 --> 00:01:26,073
انرژی پاک، تولید غذا.

9
00:01:26,251 --> 00:01:28,685
شیلات با سیستم سهمیه بندی
برای مدیریت آنها

10
00:01:28,854 --> 00:01:33,188
بهداشت و درمان خوب، آموزش،
هوای پاک

11
00:01:33,492 --> 00:01:35,016
جنایت زیاد نیست

12
00:01:35,194 --> 00:01:37,492
جای خوبی برای زندگی خانواده هاست.

13
00:01:37,663 --> 00:01:41,360
تقریبا داشتیم
وضعیت پایان تاریخ

14
00:01:42,234 --> 00:01:47,035
اما در سال 2000، دولت ایسلند
یک سیاست گسترده مقررات زدایی را آغاز کرد

15
00:01:47,206 --> 00:01:49,868
که خواهد داشت
پیامدهای فاجعه بار،

16
00:01:50,042 --> 00:01:54,001
اول برای محیط زیست
و سپس برای اقتصاد.

17
00:01:54,179 --> 00:01:57,979
آنها با اجازه دادن به چند ملیتی شروع کردند
شرکت هایی مانند Alcoa

18
00:01:58,150 --> 00:02:00,516
برای ساختن غول
کارخانه های ذوب آلومینیوم

19
00:02:00,686 --> 00:02:05,555
و از زمین گرمایی ایسلند بهره برداری کنند
و منابع انرژی آبی

20
00:02:06,024 --> 00:02:08,925
بسیاری از زیباترین مناطق
در ارتفاعات

21
00:02:09,094 --> 00:02:13,622
با دیدنی ترین رنگ ها
زمین گرمایی هستند.

22
00:02:14,399 --> 00:02:16,424
پس هیچی نمیاد
بدون عواقب

23
00:02:55,106 --> 00:02:56,334
راوی:
در عین حال،

24
00:02:56,507 --> 00:03:00,170
دولت خصوصی کرد
سه بانک بزرگ ایسلند

25
00:03:00,344 --> 00:03:02,835
نتیجه یکی از
ناب ترین آزمایش ها

26
00:03:03,014 --> 00:03:05,983
در مقررات زدایی مالی
تا کنون انجام شده است.

27
00:03:06,150 --> 00:03:08,141
(صحبت کردن به زبان خارجی)

28
00:03:08,853 --> 00:03:10,844
(جمعیت ها به زبان خارجی فریاد می زنند)

29
00:03:11,322 --> 00:03:14,655
به اندازه کافی خورده ایم.
چطور ممکن است این همه اتفاق بیفتد؟

30
00:03:15,860 --> 00:03:20,593
امور مالی و موارد دیگر را به دست گرفت
یا کمتر آن مکان را ویران کرد.

31
00:03:21,532 --> 00:03:24,330
در یک دوره پنج ساله،
این سه بانک کوچک،

32
00:03:24,502 --> 00:03:26,970
که هرگز عمل نکرده بود
خارج از ایسلند،

33
00:03:27,138 --> 00:03:30,039
120 میلیارد دلار وام گرفت

34
00:03:30,207 --> 00:03:33,301
10 برابر اندازه
از اقتصاد ایسلند

35
00:03:33,477 --> 00:03:35,707
بانکداران پول دوش دادند
روی خودشان،

36
00:03:35,880 --> 00:03:37,780
یکدیگر و دوستانشان

37
00:03:37,949 --> 00:03:39,610
ZOEGA:
یک حباب عظیم وجود داشت.

38
00:03:39,784 --> 00:03:43,151
قیمت سهام بالا رفت
با ضریب نه.

39
00:03:43,321 --> 00:03:45,516
قیمت مسکن بیش از دو برابر شد

40
00:03:52,029 --> 00:03:56,796
میلیاردها وام گرفت تا بخرد
مشاغل خرده فروشی سطح بالا در لندن.

41
00:03:56,968 --> 00:03:59,197
او هم خرید کرد
یک جت شخصی راه راه،

42
00:03:59,369 --> 00:04:01,132
یک قایق بادبانی 40 میلیون دلاری

43
00:04:01,304 --> 00:04:03,397
و پنت هاوس منهتن.

44
00:04:03,573 --> 00:04:05,404
مگناسون: روزنامه ها
همیشه این تیتر بود:

45
00:04:05,575 --> 00:04:08,601
این میلیونر خرید
این شرکت

46
00:04:08,778 --> 00:04:13,943
در انگلستان یا فنلاند
یا در فرانسه یا هر کجا،

47
00:04:14,117 --> 00:04:15,414
به جای گفتن:

48
00:04:15,585 --> 00:04:19,351
«این میلیونر گرفت
یک وام میلیاردی

49
00:04:19,522 --> 00:04:23,856
برای خرید این شرکت،
و او آن را از بانک محلی شما گرفت."

50
00:04:24,027 --> 00:04:25,995
ZOEGA: بانک ها تنظیم کردند
افزایش وجوه بازار پول،

51
00:04:26,162 --> 00:04:29,359
و بانک ها توصیه کردند
دارندگان سپرده برای برداشت پول

52
00:04:29,532 --> 00:04:31,762
و آنها را قرار دهید
در صندوق های بازار پول

53
00:04:31,935 --> 00:04:34,369
طرح پونزی مورد نیاز است
هر چیزی که می توانست

54
00:04:34,537 --> 00:04:37,631
راوی: آمریکایی
شرکت های حسابداری مانند KPMG

55
00:04:37,807 --> 00:04:40,275
بانک های ایسلندی را حسابرسی کرد
و شرکت های سرمایه گذاری

56
00:04:40,443 --> 00:04:42,240
و هیچ اشتباهی پیدا نکرد

57
00:04:42,412 --> 00:04:46,041
و آژانس های رتبه بندی اعتباری آمریکا
گفت ایسلند فوق العاده بود.

58
00:04:46,216 --> 00:04:48,650
در فوریه 2007،

59
00:04:48,818 --> 00:04:54,848
آژانس رتبه بندی بانک ها را ارتقا داد
بالاترین نرخ ممکن، سه گانه A.

60
00:04:55,025 --> 00:04:59,928
اینجا تا حد دولت پیش رفت
سفر با بانکداران

61
00:05:00,096 --> 00:05:02,963
به عنوان یک نمایش روابط عمومی

62
00:05:05,168 --> 00:05:08,763
زمانی که بانک های ایسلند سقوط کرد
در پایان سال 2008،

63
00:05:08,938 --> 00:05:12,237
بیکاری سه برابر شد
در شش ماه

64
00:05:15,311 --> 00:05:18,747
ZOEGA: هیچ کس نیست
در ایسلند تحت تاثیر قرار نگرفته است.

65
00:05:24,421 --> 00:05:26,321
مصاحبه گر:
بسیاری از مردم پس انداز خود را از دست دادند.

66
00:05:26,489 --> 00:05:28,582
بله، همین طور است.

67
00:05:28,758 --> 00:05:32,591
راوی: تنظیم کننده های دولتی که
باید از شهروندان محافظت می کرد

68
00:05:32,761 --> 00:05:34,592
هیچ کاری نکرده بود

69
00:05:35,597 --> 00:05:39,124
شما دو وکیل دارید از
تنظیم کننده به بانک می رود

70
00:05:39,301 --> 00:05:41,201
برای صحبت در مورد یک موضوع

71
00:05:41,370 --> 00:05:42,997
وقتی به بانک نزدیک می شوند،

72
00:05:43,172 --> 00:05:48,474
آنها 19 SUV را می بینند
خارج از بانک

73
00:05:48,644 --> 00:05:49,804
وارد بانک می شوید،

74
00:05:49,978 --> 00:05:54,176
و شما 19 وکیل را دارید
روبروی شما نشسته، درست،

75
00:05:54,349 --> 00:05:59,719
خیلی خوب آماده شده
آماده کشتن هر استدلالی

76
00:05:59,888 --> 00:06:02,982
و سپس، اگر واقعاً خوب عمل کنید،
آنها به شما کاری پیشنهاد می دهند

77
00:06:03,459 --> 00:06:06,451
یک سوم ایسلند
تنظیم کننده های مالی

78
00:06:06,628 --> 00:06:09,028
رفت برای بانک ها کار کرد

79
00:06:10,265 --> 00:06:12,256
اما این است
یک مشکل جهانی، ها؟

80
00:06:12,434 --> 00:06:15,164
در نیویورک،
شما هم همین مشکل را دارید، درست است؟

81
00:06:15,804 --> 00:06:17,795
(بازی «بیگ تایم» پیتر گابریل)

82
00:06:46,401 --> 00:06:49,199
<font color="
درآمد وال استریت این روزها؟

83
00:06:49,371 --> 00:06:50,861
بیش از حد.

84
00:06:53,175 --> 00:06:56,235
مصاحبه کننده: به من گفته اند که اینطور است
برای صندوق بین المللی پول بسیار دشوار است

85
00:06:56,411 --> 00:06:58,436
برای انتقاد از آمریکا

86
00:06:58,614 --> 00:06:59,740
من این را نمی گویم.

87
00:07:06,554 --> 00:07:10,354
ما عمیقاً از تخلفات خود متأسفیم
از قوانین ایالات متحده

88
00:07:14,061 --> 00:07:17,997
مرد: آنها از این میزان تعجب کرده اند
کوکائینی که این وال استریتی ها می توانند استفاده کنند

89
00:07:18,166 --> 00:07:20,327
و بلند شو
و روز بعد به سر کار بروید.

90
00:07:23,237 --> 00:07:27,264
من نمی دانستم
سوآپ های پیش فرض اعتبار چیست؟

91
00:07:27,441 --> 00:07:29,068
من کمی قدیمی هستم.

92
00:07:34,448 --> 00:07:36,916
مصاحبه کننده: لری سامرز دارد
آیا تا به حال ابراز پشیمانی کرده اید؟

93
00:07:37,084 --> 00:07:38,881
من اعتراف نمی شنوم

94
00:07:53,568 --> 00:07:55,468
مرد: مال دولت
فقط نوشتن چک

95
00:07:55,636 --> 00:07:58,901
این طرح الف است، آن طرح ب است
و این طرح C است.

96
00:07:59,073 --> 00:08:02,941
مصاحبه کننده: حمایت می کنید؟
کنترل های قانونی بر حقوق مدیران؟

97
00:08:03,611 --> 00:08:04,805
من نمی خواهم.

98
00:08:08,449 --> 00:08:10,337
مصاحبه کننده: شما هستید
راحت با

99
00:08:10,350 --> 00:08:12,249
سطح غرامت
در خدمات مالی؟

100
00:08:12,420 --> 00:08:13,887
اگر آن را به دست آورده اند،
بله، من هستم.

101
00:08:14,055 --> 00:08:16,114
آیا فکر می کنید آنها آن را به دست آورده اند؟
من اینطور فکر می کنم.

102
00:08:19,560 --> 00:08:22,290
مصاحبه کننده: و بنابراین شما کمک کردید
این مردم دنیا را منفجر می کنند؟

103
00:08:22,463 --> 00:08:23,487
شما می توانید این را بگویید.

104
00:08:33,074 --> 00:08:37,738
انبوه داشتند
سود خصوصی در مقابل ضرر عمومی

105
00:08:45,385 --> 00:08:48,479
مرد: وقتی فکر می کنی که می توانی
از هیچ چیزی خلق کن

106
00:08:48,655 --> 00:08:50,122
مقاومت کردن سخت است

107
00:09:05,038 --> 00:09:08,166
زن: من نگران مردم هستم
می خواهم به روش قبلی برگردم،

108
00:09:08,341 --> 00:09:11,003
روشی که آنها کار می کردند
قبل از بحران

109
00:09:21,821 --> 00:09:25,188
من خیلی ناشناس می شدم
ایمیل های بانکداران که می گوید:

110
00:09:25,358 --> 00:09:28,122
"شما نمی توانید از من نقل قول کنید،
اما من واقعاً نگران هستم."

111
00:09:34,167 --> 00:09:35,862
مصاحبه گر:
چرا فکر می کنید وجود ندارد

112
00:09:36,036 --> 00:09:38,732
یک بررسی سیستماتیک تر
در حال انجام است؟

113
00:09:38,905 --> 00:09:40,873
چون اونوقت
شما مقصران را پیدا خواهید کرد

114
00:09:44,210 --> 00:09:46,479
مصاحبه کننده: شما فکر می کنید
تجارت کلمبیا

115
00:09:46,492 --> 00:09:48,772
مدرسه هر کدام را دارد
مشکل تضاد منافع؟

116
00:09:49,149 --> 00:09:51,777
من نمی بینم که ما می بینیم.

117
00:10:00,126 --> 00:10:02,788
تنظیم کننده ها
کار خود را انجام ندادند

118
00:10:02,963 --> 00:10:06,899
آنها قدرت انجام هر موردی را داشتند
که من ساختم آنها فقط نمی خواستند.

119
00:10:25,117 --> 00:10:27,278
مرد: Lehman Brothers، یکی
از ارجمندترین

120
00:10:27,453 --> 00:10:30,820
و بزرگترین بانک های سرمایه گذاری،
مجبور به اعلام ورشکستگی شد.

121
00:10:30,990 --> 00:10:34,084
دیگری، مریل لینچ،
امروز مجبور شد خودش را بفروشد.

122
00:10:34,259 --> 00:10:38,423
بازارهای مالی جهانی به شدت کاهش یافته است،
به دنبال تحولات چشمگیر

123
00:10:38,597 --> 00:10:40,588
(به زبان چینی صحبت می کنم)

124
00:10:42,801 --> 00:10:44,792
(مردی که به زبان فرانسوی صحبت می کند)

125
00:10:47,172 --> 00:10:48,764
راوی:
در سپتامبر 2008،

126
00:10:48,941 --> 00:10:51,933
ورشکستگی ایالات متحده
بانک سرمایه گذاری Lehman Brothers

127
00:10:52,111 --> 00:10:56,343
و فروپاشی جهان
بزرگترین شرکت بیمه، AIG،

128
00:10:56,515 --> 00:10:58,039
باعث ایجاد یک بحران جهانی شد.

129
00:10:58,217 --> 00:11:00,412
مرد 1:
ترس ها یک شبه بازارها را فرا گرفت.

130
00:11:00,586 --> 00:11:02,076
مرد 2:
سهام از یک صخره سقوط کرد.

131
00:11:02,254 --> 00:11:05,087
بزرگترین افت تک نقطه
در تاریخ

132
00:11:05,257 --> 00:11:07,225
مرد 3:
قیمت سهام به کاهش ادامه داد

133
00:11:07,393 --> 00:11:10,590
در عواقب
از فروپاشی لیمن

134
00:11:10,763 --> 00:11:12,628
<font color="

135
00:11:12,798 --> 00:11:14,663
نتیجه یک رکود جهانی بود،

136
00:11:14,833 --> 00:11:17,700
که برای دنیا تمام شد
ده ها تریلیون دلار،

137
00:11:17,870 --> 00:11:20,100
30 میلیون نفر را به ارمغان آورد
بیکار

138
00:11:20,272 --> 00:11:23,537
و بدهی ملی را دو برابر کرد
از ایالات متحده

139
00:11:23,709 --> 00:11:28,874
با تخریب
از حقوق صاحبان سهام و ثروت مسکن،

140
00:11:29,048 --> 00:11:31,539
از بین رفتن درآمد،
از مشاغل،

141
00:11:31,717 --> 00:11:37,155
50 میلیون نفر در سراسر جهان می توانند
دوباره زیر خط فقر می آیند

142
00:11:38,023 --> 00:11:41,857
این فقط بسیار زیاد است،
بحران بسیار گران قیمت

143
00:11:42,728 --> 00:11:45,288
این بحران تصادفی نبود.

144
00:11:45,464 --> 00:11:48,661
باعث شد
توسط یک صنعت خارج از کنترل

145
00:11:48,834 --> 00:11:50,027
از دهه 1980،

146
00:11:50,201 --> 00:11:53,295
رشد بخش مالی ایالات متحده
منجر به یک سریال شده است

147
00:11:53,471 --> 00:11:56,565
شدیدتر
بحران های مالی

148
00:11:56,808 --> 00:11:59,800
هر بحرانی باعث شده است
آسیب بیشتر،

149
00:11:59,977 --> 00:12:03,811
در حالی که صنعت ساخته است
پول بیشتر و بیشتر

150
00:12:11,956 --> 00:12:13,480
راوی:
بعد از رکود بزرگ

151
00:12:13,658 --> 00:12:16,525
ایالات متحده 40 سال داشت
از رشد اقتصادی

152
00:12:16,694 --> 00:12:18,992
بدون حتی یک بحران مالی

153
00:12:19,163 --> 00:12:22,030
صنعت مالی
به شدت تنظیم شده بود.

154
00:12:22,200 --> 00:12:24,566
اکثر بانک های معمولی
مشاغل محلی بودند

155
00:12:24,735 --> 00:12:26,862
منع از حدس و گمان

156
00:12:27,038 --> 00:12:28,938
با پس انداز سپرده گذاران

157
00:12:29,407 --> 00:12:32,376
بانک های سرمایه گذاری که رسیدگی کردند
معاملات سهام و اوراق قرضه،

158
00:12:32,543 --> 00:12:35,239
مشارکت های کوچک و خصوصی بودند.

159
00:12:35,546 --> 00:12:39,107
در سنتی
مدل بانکداری سرمایه گذاری،

160
00:12:39,283 --> 00:12:41,513
شرکا پول را گذاشتند،

161
00:12:41,686 --> 00:12:45,122
و آن پول را تماشا می کنند
بسیار با دقت

162
00:12:45,289 --> 00:12:46,756
آنها می خواستند خوب زندگی کنند،

163
00:12:46,924 --> 00:12:49,722
اما آنها نمی خواستند روی مزرعه شرط بندی کنند
روی هر چیزی

164
00:12:49,994 --> 00:12:52,519
پل ولکر خدمت کرد
در وزارت خزانه داری

165
00:12:52,697 --> 00:12:57,600
و رئیس آن بود
فدرال رزرو از 1979 تا 1987

166
00:12:57,768 --> 00:12:59,395
قبل از ورود به دولت،

167
00:12:59,570 --> 00:13:02,767
او یک اقتصاددان مالی بود
در بانک چیس منهتن

168
00:13:03,074 --> 00:13:08,569
وقتی چیس را ترک کردم
برای رفتن به خزانه داری در سال 1969،

169
00:13:08,746 --> 00:13:11,613
درآمد من در محله بود
45000 دلار در سال

170
00:13:11,782 --> 00:13:13,716
مصاحبه گر:
چهل و پنج هزار دلار در سال.

171
00:13:13,885 --> 00:13:17,048
مورگان استنلی، در سال 1972،

172
00:13:17,221 --> 00:13:21,851
تقریبا داشت
110 نفر پرسنل

173
00:13:22,026 --> 00:13:26,428
یک دفتر،
و سرمایه 12 میلیون تومان.

174
00:13:26,596 --> 00:13:31,056
حالا مورگان استنلی
50000 کارگر دارد

175
00:13:31,234 --> 00:13:35,227
و چند میلیارد سرمایه دارد

176
00:13:35,405 --> 00:13:37,965
و دارای دفاتری در سراسر جهان است.

177
00:13:38,141 --> 00:13:41,577
در دهه 1980،
صنعت مالی منفجر شد

178
00:13:41,745 --> 00:13:43,576
بانک های سرمایه گذاری
عمومی شد،

179
00:13:43,747 --> 00:13:47,046
به آنها مبالغ هنگفت می دهد
از پول سهامداران

180
00:13:47,217 --> 00:13:50,550
مردم در وال استریت
شروع به ثروتمند شدن کرد

181
00:13:51,521 --> 00:13:54,490
من یک دوست داشتم
که تاجر اوراق قرضه بود

182
00:13:54,658 --> 00:13:58,651
در مریل لینچ در دهه 1970.

183
00:13:58,828 --> 00:14:02,594
او شغل هدایت قطار داشت
در شب

184
00:14:02,766 --> 00:14:06,202
چون سه تا بچه داشت
و نتوانست از آنها حمایت کند

185
00:14:06,369 --> 00:14:07,768
در مورد آنچه یک تاجر ساخته است.

186
00:14:07,938 --> 00:14:11,601
تا سال 1986،
او میلیون ها دلار درآمد داشت

187
00:14:11,775 --> 00:14:14,471
و فکر کرد
به این دلیل بود که او باهوش بود.

188
00:14:15,212 --> 00:14:17,806
بالاترین مرتبه تجارت
در برابر ملت

189
00:14:17,981 --> 00:14:20,347
برای بازیابی است
رونق اقتصادی ما

190
00:14:20,517 --> 00:14:25,011
<font color="
ریگان به عنوان وزیر خزانه داری انتخاب شد

191
00:14:25,188 --> 00:14:28,680
مدیرعامل بانک سرمایه گذاری
مریل لینچ، دونالد ریگان.

192
00:14:28,858 --> 00:14:32,123
وال استریت و رئیس جمهور
چشم در چشم ببینید

193
00:14:32,829 --> 00:14:34,797
من با رهبران وال استریت صحبت کرده ام.

194
00:14:34,965 --> 00:14:37,695
می گویند: «ما عقبیم
رئیس جمهور 100 درصد».

195
00:14:37,867 --> 00:14:39,334
دولت ریگان،

196
00:14:39,502 --> 00:14:42,266
مورد حمایت اقتصاددانان
و لابی‌گران مالی،

197
00:14:42,439 --> 00:14:46,375
یک دوره 30 ساله را آغاز کرد
مقررات زدایی مالی

198
00:14:47,711 --> 00:14:50,271
در سال 1982،
دولت ریگان

199
00:14:50,447 --> 00:14:52,938
مقررات زدایی شده
شرکت های پس انداز و وام،

200
00:14:53,116 --> 00:14:56,677
به آنها اجازه می دهد ریسک کنند
سرمایه گذاری با پول سپرده گذاران

201
00:14:56,853 --> 00:14:58,285
تا پایان دهه،

202
00:14:58,454 --> 00:15:01,548
صدها پس انداز و وام
شرکت ها شکست خورده بودند.

203
00:15:01,724 --> 00:15:05,660
این بحران به ضرر مالیات دهندگان تمام شد
124 میلیارد دلار

204
00:15:05,995 --> 00:15:08,793
و برای افراد زیادی هزینه دارد
پس انداز زندگی آنها

205
00:15:08,964 --> 00:15:12,195
این ممکن است بزرگترین سرقت بانک باشد
در تاریخ ما

206
00:15:12,368 --> 00:15:16,566
هزاران نفر از مدیران به زندان رفتند
برای غارت شرکت هایشان

207
00:15:16,739 --> 00:15:19,333
یکی از شدیدترین موارد
چارلز کیتینگ بود.

208
00:15:19,508 --> 00:15:20,839
مرد:
آقای کیتینگ، حرفی زدی؟

209
00:15:21,010 --> 00:15:25,276
در سال 1985، زمانی که تنظیم کننده های فدرال
شروع به تحقیق از او کرد،

210
00:15:25,447 --> 00:15:29,076
کیتینگ یک اقتصاددان استخدام کرد
به نام آلن گرینسپن

211
00:15:29,251 --> 00:15:30,912
در این نامه به نهادهای نظارتی،

212
00:15:31,086 --> 00:15:34,647
گرینسپن کیتینگ را تحسین کرد
برنامه های کسب و کار صحیح و تخصص

213
00:15:34,823 --> 00:15:39,624
و گفت که هیچ خطری در اجازه نمی بیند
کیتینگ برای سرمایه گذاری پول مشتریان

214
00:15:40,796 --> 00:15:44,960
گزارش شده که کیتینگ
به گرین اسپن 40000 دلار پرداخت کرد.

215
00:15:46,535 --> 00:15:49,003
کیتینگ به زندان رفت
کمی بعد.

216
00:15:49,571 --> 00:15:50,833
در مورد آلن گرینسپن،

217
00:15:51,674 --> 00:15:55,110
ریگان او را منصوب کرد
رئیس بانک مرکزی آمریکا،

218
00:15:55,277 --> 00:15:56,835
فدرال رزرو

219
00:15:57,012 --> 00:15:58,536
گرینسپن مجددا منصوب شد

220
00:15:58,714 --> 00:16:02,411
توسط رئیس جمهور کلینتون
و جورج دبلیو بوش.

221
00:16:03,252 --> 00:16:05,152
در دوران دولت کلینتون،

222
00:16:05,321 --> 00:16:07,585
مقررات زدایی ادامه یافت
تحت گرین اسپن

223
00:16:07,756 --> 00:16:10,316
و منشی های خزانه داری
رابرت روبین،

224
00:16:10,492 --> 00:16:13,859
مدیر عامل سابق
بانک سرمایه گذاری گلدمن ساکس،

225
00:16:14,029 --> 00:16:17,521
و لری سامرز،
استاد اقتصاد هاروارد

226
00:16:17,700 --> 00:16:20,760
بخش مالی،
قدرتمند بودن وال استریت،

227
00:16:20,936 --> 00:16:22,904
داشتن لابی، پول زیاد،

228
00:16:23,072 --> 00:16:26,564
قدم به قدم،
نظام سیاسی را تسخیر کرد.

229
00:16:26,742 --> 00:16:29,678
هر دو در دموکرات
و طرف جمهوری خواه

230
00:16:30,546 --> 00:16:34,106
راوی: در اواخر دهه 1990،
بخش مالی ادغام شده بود

231
00:16:34,282 --> 00:16:37,774
به چند شرکت غول پیکر،
هر یک از آنها بسیار بزرگ است

232
00:16:37,952 --> 00:16:40,978
که شکست آنها می تواند تهدید کند
کل سیستم

233
00:16:41,155 --> 00:16:44,750
و دولت کلینتون
به آنها کمک کرد تا حتی بزرگتر شوند.

234
00:16:45,326 --> 00:16:48,693
در سال 1998،
Citicorp و Travelers ادغام شدند

235
00:16:48,863 --> 00:16:50,228
برای تشکیل سیتی گروپ،

236
00:16:50,398 --> 00:16:53,265
بزرگترین خدمات مالی
شرکت در جهان

237
00:16:53,568 --> 00:16:56,002
ادغام نقض شد
قانون گلس-استگال،

238
00:16:56,170 --> 00:16:58,502
قانونی تصویب شد
پس از رکود بزرگ،

239
00:16:58,673 --> 00:17:01,005
جلوگیری از بانک ها
با سپرده های مصرف کننده

240
00:17:01,175 --> 00:17:04,406
از درگیر شدن در
فعالیت های ریسک پذیر سرمایه گذاری-بانکی

241
00:17:04,579 --> 00:17:07,412
غیرقانونی بود
برای به دست آوردن مسافران.

242
00:17:07,582 --> 00:17:09,345
گرینسپن چیزی نگفت.

243
00:17:09,517 --> 00:17:12,452
فدرال رزرو به آنها داد
یک سال معافیت

244
00:17:12,620 --> 00:17:14,417
سپس آنها قانون را تصویب کردند.

245
00:17:14,722 --> 00:17:18,419
در سال 1999،
به اصرار سامرز و روبین،

246
00:17:18,593 --> 00:17:21,221
کنگره تصویب شد
قانون Gramm-Leach-Bliley،

247
00:17:21,396 --> 00:17:24,422
برای برخی شناخته شده است
به عنوان قانون امداد سیتی گروپ.

248
00:17:24,599 --> 00:17:26,726
Glass-Steagall را واژگون کرد

249
00:17:26,901 --> 00:17:29,893
و راه را باز کرد
برای ادغام های آینده

250
00:17:38,446 --> 00:17:39,674
چرا بانک های بزرگ دارید؟

251
00:17:39,847 --> 00:17:43,874
زیرا بانک ها قدرت انحصاری را دوست دارند،
قدرت لابی گری

252
00:17:44,051 --> 00:17:48,545
چون بانک ها می دانند
که وقتی خیلی بزرگ هستند،

253
00:17:48,723 --> 00:17:49,985
وثیقه خواهند شد.

254
00:17:50,158 --> 00:17:52,626
بازارها ذاتاً ناپایدار هستند.

255
00:17:52,794 --> 00:17:55,228
یا حداقل به طور بالقوه ناپایدار.

256
00:17:55,396 --> 00:17:59,230
یک استعاره مناسب
تانکرهای نفت است.

257
00:17:59,400 --> 00:18:00,697
آنها بسیار بزرگ هستند،

258
00:18:01,035 --> 00:18:03,731
و بنابراین،
شما باید در محفظه ها قرار دهید

259
00:18:04,205 --> 00:18:07,401
برای جلوگیری از
دور ریختن روغن

260
00:18:07,574 --> 00:18:09,405
از واژگونی قایق

261
00:18:09,576 --> 00:18:12,909
طراحی قایق
باید آن را در نظر بگیرد

262
00:18:13,079 --> 00:18:16,048
و بعد از افسردگی،

263
00:18:16,216 --> 00:18:21,916
مقررات در واقع معرفی شده است
این محفظه های بسیار ضد آب

264
00:18:22,556 --> 00:18:28,392
و مقررات زدایی منجر شده است
تا پایان بخش بندی.

265
00:18:29,162 --> 00:18:31,426
<font color="
در اواخر دهه 90 آمد.

266
00:18:32,399 --> 00:18:35,891
بانک های سرمایه گذاری دامن زدند
حباب عظیم در سهام اینترنت،

267
00:18:36,069 --> 00:18:38,765
که به دنبال آن تصادف رخ داد
در سال 2001

268
00:18:38,939 --> 00:18:41,840
که باعث 5 تریلیون دلار شد
در زیان های سرمایه گذاری

269
00:18:42,409 --> 00:18:45,606
اوراق بهادار و بورس
کمیسیون، آژانس فدرال

270
00:18:45,779 --> 00:18:49,237
در دوران رکود ایجاد شد
برای تنظیم بانکداری سرمایه گذاری،

271
00:18:49,416 --> 00:18:51,077
هیچ کاری نکرده بود

272
00:18:51,251 --> 00:18:54,880
در غیاب معنادار
اقدام فدرال،

273
00:18:55,055 --> 00:18:57,580
و با توجه به شکست آشکار
خود تنظیمی،

274
00:18:57,757 --> 00:19:00,282
برای دیگران ضروری شده است
وارد شدن

275
00:19:00,460 --> 00:19:02,360
و حفاظت های مورد نیاز را اتخاذ کنند.

276
00:19:02,529 --> 00:19:05,692
تحقیقات الیوت اسپیتزر
بانک های سرمایه گذاری را فاش کرد

277
00:19:05,866 --> 00:19:09,302
شرکت های اینترنتی تبلیغ شده
آنها می دانستند که شکست خواهند خورد.

278
00:19:09,469 --> 00:19:13,030
تحلیلگران بر اساس آن دستمزد می گرفتند
چقدر تجارت آوردند

279
00:19:13,206 --> 00:19:17,540
آنچه آنها علنا گفتند کاملاً بود
متفاوت از آنچه در خصوصی گفته اند.

280
00:19:17,711 --> 00:19:20,179
زن: فضای اطلاعات، با توجه به
بالاترین امتیاز ممکن،

281
00:19:20,347 --> 00:19:22,872
توسط یک تحلیلگر اخراج شد
به عنوان یک "قطعه آشغال".

282
00:19:23,049 --> 00:19:27,110
هیجان انگیز، همچنین دارای امتیاز بالا،
به نام "چنین تکه مزخرفی".

283
00:19:27,287 --> 00:19:33,624
دفاعی که ارائه شد
توسط بسیاری از بانک های سرمایه گذاری

284
00:19:33,960 --> 00:19:36,520
"تو اشتباه می کنی" نبود

285
00:19:36,696 --> 00:19:40,154
این بود، "همه این کار را می کنند،
همه می دانند که این در حال انجام است."

286
00:19:40,332 --> 00:19:42,459
هیچ کس نباید تکیه کند
به هر حال در مورد این تحلیلگران."

287
00:19:42,935 --> 00:19:44,960
در دسامبر 2002،

288
00:19:45,137 --> 00:19:49,665
10 بانک سرمایه گذاری تسویه شدند
این مورد در مجموع 1.4 میلیارد دلار است

289
00:19:49,842 --> 00:19:52,572
و قول داد
تا راه خود را تغییر دهند.

290
00:19:52,978 --> 00:19:56,846
اسکات تالبوت لابیست اصلی برای
میزگرد خدمات مالی،

291
00:19:57,016 --> 00:19:59,416
یکی از واشنگتن
قدرتمندترین گروه ها،

292
00:19:59,585 --> 00:20:03,453
که تقریباً همه را نشان می دهد
بزرگترین شرکت های مالی جهان

293
00:20:03,622 --> 00:20:07,524
مصاحبه کننده: آیا با آن راحت هستید؟
این واقعیت است که چندین شرکت عضو شما

294
00:20:07,693 --> 00:20:10,685
نامزد کرده اند
در فعالیت های جنایی بزرگ؟

295
00:20:10,863 --> 00:20:12,922
L... شما باید مشخص باشید.
باشه

296
00:20:13,098 --> 00:20:16,966
و اول از همه، فعالیت مجرمانه
نباید پذیرفته شود، نقطه

297
00:20:17,136 --> 00:20:19,496
(BACHMAN-TURNER OverDRIVE'S
نمایش "مراقبت از کسب و کار")

298
00:20:25,477 --> 00:20:28,810
راوی: از زمانی که مقررات زدایی شروع شد،
بزرگترین شرکت های مالی جهان

299
00:20:28,981 --> 00:20:32,178
در حال شستشو دستگیر شده اند
پول، کلاهبرداری از مشتریان

300
00:20:32,351 --> 00:20:36,287
و کتاب هایشان را می پزند
دوباره و دوباره و دوباره.

301
00:20:47,132 --> 00:20:50,795
Credit Suisse به قیف کردن پول کمک کرد
برای برنامه هسته ای ایران

302
00:20:50,970 --> 00:20:53,461
و برای ایران
سازمان صنایع هوافضا،

303
00:20:53,639 --> 00:20:55,402
که موشک های بالستیک می سازد.

304
00:20:55,574 --> 00:20:59,806
هر گونه اطلاعاتی که آن را شناسایی کند
همانطور که ایرانی حذف خواهد شد.

305
00:20:59,979 --> 00:21:03,039
این بانک 536 میلیون دلار جریمه شد.

306
00:21:03,215 --> 00:21:07,151
سیتی بانک 100 میلیون دلار کمک کرد
پول مواد مخدر از مکزیک

307
00:21:07,319 --> 00:21:09,879
زن: نظر دادی؟
که او باید، <font color="

308
00:21:10,055 --> 00:21:12,888
«هر گونه اسناد متصل را گم کنید
با حساب"؟

309
00:21:13,058 --> 00:21:16,515
اینو به شوخی گفتم
در مراحل اولیه این بود.

310
00:21:16,694 --> 00:21:18,059
منظورم جدی نبود.

311
00:21:20,398 --> 00:21:23,231
بین سالهای 1998 و 2003،

312
00:21:23,401 --> 00:21:26,734
فانی مای درآمدهایش را اغراق کرد
بیش از 10 میلیارد دلار.

313
00:21:26,904 --> 00:21:29,031
این استانداردهای حسابداری
پیچیده هستند

314
00:21:29,207 --> 00:21:33,041
و نیاز به تصمیم گیری دارد
که کارشناسان اغلب بر سر آن اختلاف نظر دارند.

315
00:21:33,211 --> 00:21:37,375
مدیرعامل فرانکلین رینز، که قبلا بود
مدیر بودجه پرزیدنت کلینتون،

316
00:21:37,548 --> 00:21:40,540
بیش از 52 میلیون دلار دریافت کرد
در جوایز

317
00:21:45,289 --> 00:21:48,622
زمانی که UBS در حال کمک دستگیر شد
آمریکایی های ثروتمند از مالیات فرار می کنند،

318
00:21:48,793 --> 00:21:51,318
آنها حاضر به همکاری نشدند
با دولت

319
00:21:51,496 --> 00:21:53,794
آیا شما مایل هستید
برای ارائه اسامی؟

320
00:21:54,332 --> 00:21:57,426
اگر چارچوب معاهده ای وجود داشته باشد.
بدون چارچوب معاهده

321
00:21:57,602 --> 00:21:59,695
شما موافقت کرده اید
شما در یک کلاهبرداری شرکت کردید

322
00:21:59,871 --> 00:22:00,895
هوم

323
00:22:11,315 --> 00:22:13,715
مرد: اما در حالی که شرکت ها
با جریمه‌های بی‌سابقه،

324
00:22:13,885 --> 00:22:17,753
شرکت های سرمایه گذاری نمی کنند
باید هر اشتباهی را بپذیرد

325
00:22:17,922 --> 00:22:22,120
هنگام برخورد با این تعداد محصول،
این تعداد مشتری، اشتباهاتی رخ می دهد.

326
00:22:22,293 --> 00:22:24,699
<font color="
صنعت خدمات

327
00:22:24,712 --> 00:22:27,128
به نظر یک سطح دارد
جرم و جنایت

328
00:22:27,298 --> 00:22:29,266
که تا حدودی متمایز است.

329
00:22:29,434 --> 00:22:33,131
میدونی آخرین بار کی بود
آن سیسکو

330
00:22:33,304 --> 00:22:37,434
یا اینتل یا گوگل یا اپل یا آی بی ام،
میدونی...؟

331
00:22:37,608 --> 00:22:40,304
در مورد فناوری پیشرفته موافقم
در مقابل خدمات مالی ...

332
00:22:40,478 --> 00:22:43,879
پس چطور؟
فناوری پیشرفته یک تجارت خلاقانه است

333
00:22:44,048 --> 00:22:45,948
جایی که تولید ارزش

334
00:22:46,117 --> 00:22:49,352
و درآمد حاصل از
در واقع ایجاد یک چیز جدید

335
00:22:50,620 --> 00:22:52,019
راوی:
با شروع دهه 1990،

336
00:22:52,189 --> 00:22:54,885
مقررات زدایی
و پیشرفت تکنولوژی

337
00:22:55,058 --> 00:22:59,222
منجر به انفجار مجتمع شد
محصولات مالی به نام مشتقات.

338
00:22:59,396 --> 00:23:02,832
اقتصاددانان و بانکداران
ادعا کردند که بازارها را امن تر کرده اند.

339
00:23:02,999 --> 00:23:06,457
اما در عوض،
آنها را ناپایدار کردند.

340
00:23:06,636 --> 00:23:08,934
از پایان جنگ سرد،

341
00:23:09,106 --> 00:23:12,098
بسیاری از فیزیکدانان سابق،
ریاضیدانان،

342
00:23:12,275 --> 00:23:14,436
تصمیم گرفتند از مهارت های خود استفاده کنند،

343
00:23:14,611 --> 00:23:17,341
روشن نیست، می دانید،
تکنولوژی جنگ سرد،

344
00:23:17,514 --> 00:23:19,379
اما در بازارهای مالی

345
00:23:19,549 --> 00:23:21,676
و با هم
با بانکداران سرمایه گذاری ...

346
00:23:21,852 --> 00:23:23,149
مصاحبه گر:
ساخت سلاح های مختلف

347
00:23:23,320 --> 00:23:24,344
کاملا.

348
00:23:24,521 --> 00:23:27,490
همانطور که وارن بافت گفت، می دانید،
سلاح های کشتار جمعی

349
00:23:27,657 --> 00:23:30,990
تنظیم کننده ها، سیاستمداران،
افراد تجاری

350
00:23:31,161 --> 00:23:34,756
جدی نگرفت
تهدید نوآوری

351
00:23:34,931 --> 00:23:37,627
روی ثبات
از سیستم مالی

352
00:23:38,235 --> 00:23:39,532
با استفاده از مشتقات،

353
00:23:39,703 --> 00:23:42,501
بانکداران می توانند قمار کنند
تقریبا روی هر چیزی

354
00:23:42,672 --> 00:23:45,334
آنها می توانستند روی صعود یا سقوط شرط بندی کنند
قیمت نفت،

355
00:23:45,509 --> 00:23:48,376
ورشکستگی یک شرکت،
حتی آب و هوا

356
00:23:49,112 --> 00:23:50,807
در اواخر دهه 1990،

357
00:23:50,981 --> 00:23:55,975
مشتقات 50 تریلیون دلاری بود
بازار بی نظم

358
00:23:56,319 --> 00:24:00,881
در سال 1998،
کسی سعی کرد آنها را تنظیم کند.

359
00:24:01,057 --> 00:24:04,959
بروکسلی بورن ابتدا فارغ التحصیل شد
در کلاس خود در دانشکده حقوق استنفورد

360
00:24:05,128 --> 00:24:08,461
و اولین زن بود
برای ویرایش یک بررسی قانون عمده

361
00:24:08,632 --> 00:24:11,760
پس از اجرای مشتقات تمرین کنید
در آرنولد و پورتر،

362
00:24:11,935 --> 00:24:13,800
بورن توسط کلینتون منصوب شد

363
00:24:13,970 --> 00:24:16,837
به ریاست معاملات آتی کالا
کمیسیون بازرگانی،

364
00:24:17,007 --> 00:24:19,601
که نظارت کرد
بازار مشتقه

365
00:24:19,776 --> 00:24:23,336
گرینبرگر: بروکسلی بورن پرسید
من اگر بیایم با او کار کنم

366
00:24:23,946 --> 00:24:27,677
ما تصمیم گرفتیم که این یک کار جدی است،

367
00:24:27,850 --> 00:24:31,183
بالقوه بی ثبات کننده بازار

368
00:24:31,353 --> 00:24:36,791
در ماه مه 1998، CFTC صادر شد
پیشنهادی برای تنظیم مشتقات

369
00:24:36,959 --> 00:24:40,156
وزارت خزانه داری کلینتون
پاسخ فوری داشت.

370
00:24:40,329 --> 00:24:44,891
اتفاقا رفتم
به دفتر بروکسلی،

371
00:24:45,067 --> 00:24:49,094
و او فقط در حال زمین گذاشتن بود
گیرنده تلفنش،

372
00:24:49,271 --> 00:24:53,002
و خون تخلیه شده بود
از صورتش

373
00:24:53,175 --> 00:24:56,542
و او به من نگاه کرد و گفت:
"این لری سامرز بود."

374
00:24:56,712 --> 00:24:59,909
او 13 بانکدار در دفترش داشت.

375
00:25:00,316 --> 00:25:04,082
او آن را منتقل کرد
به شکلی بسیار قلدرانه،

376
00:25:04,253 --> 00:25:07,518
به نوعی به او دستور می دهد که متوقف شود.

377
00:25:07,957 --> 00:25:11,449
اکنون بانک ها برای درآمد متکی بودند
در مورد این فعالیت ها

378
00:25:11,660 --> 00:25:17,997
و این منجر به نبرد تایتانیک شد
تا از تنظیم این موضوع جلوگیری شود.

379
00:25:18,167 --> 00:25:20,533
مدت کوتاهی پس از تماس تلفنی
از تابستان ها،

380
00:25:20,703 --> 00:25:24,935
گرین اسپن، روبین،
و رئیس SEC آرتور لویت

381
00:25:25,107 --> 00:25:27,507
بیانیه مشترکی صادر کرد
محکوم کردن Born

382
00:25:27,676 --> 00:25:32,272
و توصیه قانون
برای نگه داشتن مشتقات تنظیم نشده

383
00:25:32,715 --> 00:25:35,616
مقررات از
معاملات مشتقه

384
00:25:35,784 --> 00:25:40,653
که بصورت خصوصی مذاکره می شود
توسط متخصصان غیر ضروری است.

385
00:25:40,823 --> 00:25:45,419
او متأسفانه رد شد.
اولین بار توسط دولت کلینتون

386
00:25:45,594 --> 00:25:47,255
و سپس توسط کنگره.

387
00:25:47,429 --> 00:25:51,456
در سال 2000 سناتور فیل گرام انتخاب شد
نقش مهمی در تصویب یک لایحه دارد

388
00:25:51,634 --> 00:25:54,694
که تقریباً معاف است
مشتقات از مقررات

389
00:25:54,870 --> 00:25:58,566
آنها بازارها را متحد می کنند،
کاهش بار نظارتی

390
00:25:58,740 --> 00:26:00,537
من معتقدم که ما باید این کار را انجام دهیم.

391
00:26:07,982 --> 00:26:10,951
این امید بسیار بزرگ ماست

392
00:26:11,119 --> 00:26:14,555
که امکان پذیر خواهد بود
برای جابجایی امسال

393
00:26:14,722 --> 00:26:17,816
در مورد قانونی که،
به روشی مناسب

394
00:26:17,992 --> 00:26:24,329
به سمت ایجاد اطمینان حقوقی می رود
برای مشتقات OTC

395
00:26:30,972 --> 00:26:32,769
من می خواهم خودم را شریک کنم

396
00:26:32,941 --> 00:26:36,206
با تمام تذکرات
منشی سامرز

397
00:26:36,611 --> 00:26:39,444
راوی: در دسامبر سال
2000، کنگره تصویب شد

398
00:26:39,614 --> 00:26:42,412
معاملات آتی کالا
قانون نوسازی

399
00:26:42,583 --> 00:26:45,518
با کمک نوشته شده است
لابی‌گران مالی-صنعتی،

400
00:26:45,687 --> 00:26:48,747
این مقررات را ممنوع کرد
از مشتقات

401
00:26:49,691 --> 00:26:52,785
بعد از آن به مسابقات رفت.

402
00:26:53,361 --> 00:26:56,489
استفاده از مشتقات
و نوآوری مالی

403
00:26:56,664 --> 00:26:59,030
پس از سال 2000 به طرز چشمگیری منفجر شد.

404
00:26:59,200 --> 00:27:01,691
مرد: پس خدایا کمکم کن.
پس خدایا کمکم کن

405
00:27:01,869 --> 00:27:05,566
در زمان جورج دبلیو بوش
در سال 2001 به قدرت رسید،

406
00:27:05,740 --> 00:27:08,766
بخش مالی ایالات متحده
بسیار سودآورتر بود،

407
00:27:08,943 --> 00:27:12,743
متمرکز و قدرتمند
نسبت به قبل

408
00:27:12,981 --> 00:27:16,781
تسلط بر این صنعت
پنج بانک سرمایه گذاری بودند،

409
00:27:16,951 --> 00:27:19,215
دو شرکت مالی،

410
00:27:19,387 --> 00:27:22,049
بیمه سه اوراق بهادار
شرکت ها

411
00:27:22,223 --> 00:27:24,521
و سه موسسه رتبه بندی

412
00:27:25,259 --> 00:27:28,626
و همه آنها را به هم پیوند می دهد
زنجیره غذایی تبدیل به اوراق بهادار بود.

413
00:27:28,796 --> 00:27:31,662
یک سیستم جدید
که تریلیون ها دلار را به هم متصل کرد

414
00:27:31,832 --> 00:27:36,326
در وام مسکن و سایر وام ها
با سرمایه گذاران در سراسر جهان

415
00:27:36,503 --> 00:27:39,165
سی سال پیش اگر رفتی
برای گرفتن وام خانه،

416
00:27:39,339 --> 00:27:43,036
شخصی که پول را به شما قرض می دهد
انتظار داشت که به او پول پس بدهی

417
00:27:43,210 --> 00:27:46,145
شما از یک وام دهنده وام گرفته اید
که می خواست پولش را پس بگیرد.

418
00:27:46,313 --> 00:27:50,147
ما از آن زمان اوراق بهادارسازی را توسعه داده ایم،
به موجب آن افرادی که وام می گیرند

419
00:27:50,317 --> 00:27:52,751
دیگر در معرض خطر نیستند
اگر نتوانند بازپرداخت کنند.

420
00:27:53,220 --> 00:27:57,122
در سیستم قدیمی، زمانی که صاحب خانه
وام مسکن خود را هر ماه پرداخت کردند،

421
00:27:57,290 --> 00:27:59,758
پول رفت
به وام دهنده محلی خود

422
00:27:59,926 --> 00:28:04,920
و از آنجایی که وام مسکن چندین دهه طول کشید
برای بازپرداخت، وام دهندگان مراقب بودند.

423
00:28:05,265 --> 00:28:09,759
در سیستم جدید، وام دهندگان فروختند
وام مسکن به بانک های سرمایه گذاری

424
00:28:09,936 --> 00:28:13,303
بانک ها با هم ترکیب شدند
هزاران رهن و وام

425
00:28:13,473 --> 00:28:17,534
از جمله وام خودرو، وام دانشجویی،
و بدهی کارت اعتباری،

426
00:28:17,711 --> 00:28:21,875
برای ایجاد مشتقات پیچیده به نام
تعهدات بدهی وثیقه،

427
00:28:22,049 --> 00:28:23,778
یا CDO ها

428
00:28:23,950 --> 00:28:28,819
سپس بانک های سرمایه گذاری فروختند
CDO ها به سرمایه گذاران

429
00:28:28,989 --> 00:28:31,287
اکنون که صاحبان خانه پرداخت می کنند
وام مسکن آنها،

430
00:28:31,458 --> 00:28:34,552
پول به سرمایه گذاران رفت
در سراسر جهان.

431
00:28:34,828 --> 00:28:37,296
بانک های سرمایه گذاری
آژانس های رتبه بندی پولی

432
00:28:37,464 --> 00:28:39,159
برای ارزیابی CDO ها،

433
00:28:39,332 --> 00:28:41,994
و بسیاری از آنها
رتبه سه گانه A داده شد،

434
00:28:42,169 --> 00:28:44,797
که بالاترین حد ممکن است
درجه سرمایه گذاری

435
00:28:44,971 --> 00:28:47,997
این باعث محبوبیت CDO ها شد
با صندوق های بازنشستگی

436
00:28:48,175 --> 00:28:51,941
که فقط امکان خرید داشت
اوراق بهادار با رتبه بالا

437
00:28:53,613 --> 00:28:56,446
این سیستم
یک بمب ساعتی بود

438
00:28:56,616 --> 00:29:00,279
وام دهندگان دیگر به آن اهمیت نمی دادند
آیا وام گیرنده می تواند بازپرداخت کند،

439
00:29:00,454 --> 00:29:03,150
بنابراین آنها شروع به ساختن کردند
وام های پرریسک تر

440
00:29:03,323 --> 00:29:05,484
بانک های سرمایه گذاری
اهمیتی هم نداد

441
00:29:05,659 --> 00:29:09,389
هر چه تعداد CDO های بیشتری فروختند،
سود آنها بیشتر است.

442
00:29:09,562 --> 00:29:13,123
و موسسات رتبه بندی که
توسط بانک های سرمایه گذاری پرداخت شد،

443
00:29:13,299 --> 00:29:17,759
در صورت رتبه بندی آنها هیچ مسئولیتی نداشت
ثابت شد که CDO اشتباه است.

444
00:29:18,904 --> 00:29:23,136
تو قرار نبود در قلاب باشی،
محدودیت های نظارتی وجود نداشت.

445
00:29:23,309 --> 00:29:26,506
بنابراین این یک چراغ سبز برای فقط بود
وام های بیشتر و بیشتری دریافت کنید.

446
00:29:26,979 --> 00:29:29,812
راوی:
بین 2000 و 2003،

447
00:29:29,982 --> 00:29:34,749
تعداد وام های رهنی
هر سال تقریباً چهار برابر می شود.

448
00:29:34,920 --> 00:29:37,855
همه در این
اوراق بهادار کردن زنجیره غذایی،

449
00:29:38,023 --> 00:29:40,514
از همان ابتدا
تا پایان،

450
00:29:40,693 --> 00:29:43,025
اهمیتی نداد
کیفیت وام مسکن

451
00:29:43,195 --> 00:29:45,720
مراقب بودند
در مورد به حداکثر رساندن حجم آنها

452
00:29:45,898 --> 00:29:47,661
و دریافت هزینه از آن.

453
00:29:47,833 --> 00:29:49,323
در اوایل دهه 2000،

454
00:29:49,502 --> 00:29:54,235
افزایش زیادی در وجود داشت
پرمخاطره ترین وام ها، به نام subprime.

455
00:29:54,406 --> 00:29:58,968
هنگامی که هزاران وام subprime
برای ایجاد CDO ترکیب شدند،

456
00:29:59,145 --> 00:30:02,774
بسیاری از آنها هنوز دریافت کردند
رتبه های سه گانه A

457
00:30:04,984 --> 00:30:09,478
<font color="
امکان ایجاد محصولات مشتق شده

458
00:30:09,655 --> 00:30:11,885
که این خطرات را ندارند،

459
00:30:12,057 --> 00:30:14,457
که معادل آن را حمل می کنند
از فرانشیزها،

460
00:30:14,627 --> 00:30:19,428
جایی که محدودیت هایی برای خطرات وجود دارد
که می توان آن را گرفت و غیره.

461
00:30:19,598 --> 00:30:22,032
آنها این کار را نکردند، نه؟
آنها این کار را نکردند.

462
00:30:22,201 --> 00:30:24,066
در نگاه به گذشته،
آنها باید انجام می دادند.

463
00:30:24,236 --> 00:30:27,148
مصاحبه کننده: این بچه ها هم می دانستند
آنها کار خطرناکی انجام می دادند؟

464
00:30:27,173 --> 00:30:28,470
من فکر می کنم آنها انجام دادند.

465
00:30:46,291 --> 00:30:51,251
همه مشوق های موسسات مالی
به کارگزاران وام مسکن خود ارائه کردند

466
00:30:51,429 --> 00:30:55,024
بر اساس فروش بود
سودآورترین محصولات،

467
00:30:55,200 --> 00:30:56,827
که وام های غارتگرانه بودند.

468
00:30:57,168 --> 00:31:01,339
اگر پول بیشتری به دست بیاورند،
آنجاست که تو را می گذارند

469
00:31:07,178 --> 00:31:10,170
راوی: ناگهان صدها نفر
میلیارد دلار در سال

470
00:31:10,348 --> 00:31:13,146
در جریان بودند
زنجیره اوراق بهادار

471
00:31:13,318 --> 00:31:15,183
از آنجایی که هر کسی می تواند دریافت کند
وام مسکن،

472
00:31:15,353 --> 00:31:18,379
خرید خانه
و قیمت مسکن به شدت افزایش یافت.

473
00:31:18,556 --> 00:31:23,016
نتیجه بزرگترین بود
حباب مالی در تاریخ

474
00:31:23,194 --> 00:31:25,628
املاک و مستغلات واقعی است.
آنها می توانند دارایی خود را ببینند.

475
00:31:25,797 --> 00:31:28,925
آنها می توانند در دارایی خود زندگی کنند.
آنها می توانند دارایی خود را اجاره دهند.

476
00:31:29,100 --> 00:31:32,331
شما رونق زیادی در مسکن داشتید
که اصلا معنی نداشت

477
00:31:32,704 --> 00:31:39,041
اشتهای تامین مالی
از بخش مالی

478
00:31:39,377 --> 00:31:42,312
همان کاری را که دیگران انجام دادند راند.

479
00:31:42,480 --> 00:31:46,348
دفعه قبل حباب مسکن داشتیم
در اواخر دهه 80 بود.

480
00:31:47,485 --> 00:31:51,615
در آن صورت، افزایش در خانه
قیمت نسبتا ناچیز بود

481
00:31:51,990 --> 00:31:56,723
آن حباب مسکن منجر شد
به یک رکود نسبتا شدید.

482
00:31:56,894 --> 00:32:00,955
از سال 1996 تا 2006،

483
00:32:01,132 --> 00:32:03,965
قیمت واقعی خانه
به طور موثر دو برابر شد.

484
00:32:08,906 --> 00:32:13,366
<font color="
بشنوید که چگونه قطعه خود را بخرید

485
00:32:13,544 --> 00:32:15,738
از رویای آمریکایی

486
00:32:15,912 --> 00:32:20,076
گلدمن ساکس، بیر استرنز،
Lehman Brothers

487
00:32:20,250 --> 00:32:23,048
مریل لینچ همه در این کار بودند.

488
00:32:23,220 --> 00:32:29,090
وام دهی به تنهایی افزایش یافت
از 30 میلیارد بودجه در سال

489
00:32:29,259 --> 00:32:33,195
به بیش از 600 میلیارد در سال
در 10 سال

490
00:32:33,363 --> 00:32:34,887
آنها می دانستند چه اتفاقی دارد می افتد.

491
00:32:35,265 --> 00:32:38,632
راوی: مالی سراسری،
بزرگترین وام دهنده گران قیمت،

492
00:32:38,802 --> 00:32:42,829
97 میلیارد دلار وام صادر کرد.

493
00:32:43,006 --> 00:32:47,568
بیش از 11 میلیارد دلار سود به دست آورد
در نتیجه.

494
00:32:48,312 --> 00:32:51,645
در وال استریت،
جوایز نقدی سالانه افزایش یافت

495
00:32:51,815 --> 00:32:53,305
تاجران و مدیران عامل

496
00:32:53,483 --> 00:32:56,179
به شدت ثروتمند شد
در طول حباب

497
00:32:56,353 --> 00:33:00,312
Lehman Brothers برتر بود
پذیره نویس اعطای وام های بی اعتبار،

498
00:33:00,490 --> 00:33:02,720
و مدیر عامل آنها، ریچارد فولد،

499
00:33:03,060 --> 00:33:06,791
485 میلیون دلار به خانه برد.

500
00:33:06,963 --> 00:33:10,228
در وال استریت،
این حباب مسکن و اعتبار

501
00:33:10,400 --> 00:33:13,927
منجر به صدها نفر شد
از میلیاردها دلار سود.

502
00:33:14,104 --> 00:33:17,540
می دانید، تا سال 2006
حدود 40 درصد از کل سود

503
00:33:17,708 --> 00:33:21,804
از شرکت های SandP 500 در حال آمدن بود
از موسسات مالی

504
00:33:21,978 --> 00:33:24,139
این سود یا درآمد واقعی نبود.

505
00:33:24,314 --> 00:33:29,183
پولی بود که سیستم ایجاد کرد
و به عنوان درآمد رزرو می شود.

506
00:33:29,353 --> 00:33:32,948
دو، سه سال بعد
یک پیش فرض وجود دارد، همه آن از بین رفته است.

507
00:33:33,123 --> 00:33:37,082
من فکر می کنم در واقع، در گذشته،
یک ملی پوش بزرگ...

508
00:33:37,260 --> 00:33:39,922
و نه فقط ملی،
طرح جهانی پونزی

509
00:33:40,664 --> 00:33:43,531
از طریق مالکیت خانه
و قانون حمایت از حقوق صاحبان سهام،

510
00:33:43,700 --> 00:33:46,362
هیئت مدیره فدرال رزرو
اختیارات گسترده ای داشت

511
00:33:46,536 --> 00:33:48,504
برای تنظیم صنعت وام مسکن

512
00:33:48,671 --> 00:33:52,300
اما آلن گرینسپن، رئیس فدرال رزرو
از استفاده از آن خودداری کرد.

513
00:33:52,475 --> 00:33:55,000
آلن گرینسپن گفت:
"نه، این مقررات است.

514
00:33:55,177 --> 00:33:56,508
من به آن اعتقاد ندارم."

515
00:33:56,679 --> 00:34:00,513
به مدت 20 سال، رابرت گنایزدا
رئیس گرین لاینینگ بود،

516
00:34:00,683 --> 00:34:03,117
یک مصرف کننده قدرتمند
گروه وکالت

517
00:34:03,285 --> 00:34:06,049
او با گرین اسپن ملاقات کرد
به طور منظم.

518
00:34:06,222 --> 00:34:08,690
برایش مثال زدیم
از سراسر کشور

519
00:34:08,858 --> 00:34:13,921
و 150 مجتمع مختلف
وام مسکن با نرخ قابل تنظیم

520
00:34:14,096 --> 00:34:16,929
او گفت
"اگر دکترای ریاضی داشتی"

521
00:34:17,099 --> 00:34:19,795
شما نمی توانید
برای درک کافی آنها

522
00:34:19,969 --> 00:34:23,302
"تا بدانی کدام برای تو خوب بود
و که نبود."

523
00:34:23,706 --> 00:34:26,539
بنابراین ما فکر کردیم
او قرار بود اقدام کند

524
00:34:26,709 --> 00:34:28,939
اما با ادامه گفتگو،

525
00:34:29,111 --> 00:34:31,944
معلوم بود گیر کرده
با ایدئولوژی اش

526
00:34:32,114 --> 00:34:35,208
ما دوباره ملاقات کردیم
با گرین اسپن در سال 05.

527
00:34:35,384 --> 00:34:39,286
اغلب ما دو بار در سال با او ملاقات می کردیم،
و هرگز کمتر از یک بار در سال.

528
00:34:39,455 --> 00:34:41,616
و نظرش را عوض نمی کرد.

529
00:34:46,695 --> 00:34:50,392
در این دنیا
ارتباطات جهانی،

530
00:34:50,566 --> 00:34:52,591
حرکت کارآمد
از سرمایه

531
00:34:52,768 --> 00:34:56,465
به خلق بهترین ها کمک می کند
شکوفایی در تاریخ بشریت

532
00:35:02,845 --> 00:35:06,713
صد و چهل و شش نفر بریده شدند
از بخش اجرای SEC؟

533
00:35:06,882 --> 00:35:08,816
آیا شما هم به آن شهادت دادید؟

534
00:35:08,984 --> 00:35:10,281
بله.

535
00:35:10,453 --> 00:35:15,789
بله، فکر می کنم وجود داشته است
روده سیستماتیک،

536
00:35:15,958 --> 00:35:18,552
یا هر چی میخوای اسمشو بذار
آژانس

537
00:35:18,727 --> 00:35:21,821
و این قابلیت است
از طریق کاهش کارمندان

538
00:35:21,997 --> 00:35:24,726
WELCH: دفتر SEC
مدیریت ریسک

539
00:35:24,899 --> 00:35:28,858
به یک کارمند تقلیل یافت،
گفتی از یکی؟

540
00:35:29,037 --> 00:35:33,167
ترنر: آره. وقتی آن آقا می خواست
به خانه برو، او می تواند چراغ ها را خاموش کند.

541
00:35:35,143 --> 00:35:38,340
راوی: در طول حباب، سرمایه گذاری
بانک ها به شدت وام می گرفتند

542
00:35:38,513 --> 00:35:42,313
برای خرید وام بیشتر
و CDO های بیشتری ایجاد کنید.

543
00:35:43,117 --> 00:35:46,245
نسبت بین پول قرض گرفته شده
و پول خود بانک ها

544
00:35:46,421 --> 00:35:48,286
اهرم نامیده شد.

545
00:35:48,456 --> 00:35:52,620
هر چه بانک ها بیشتر وام می گرفتند،
هر چه اهرم آنها بالاتر باشد.

546
00:35:53,862 --> 00:35:58,356
در سال 2004، هنری پالسون،
مدیرعامل گلدمن ساکس،

547
00:35:58,533 --> 00:36:02,799
به لابی کردن SEC کمک کرد
برای کاهش محدودیت های اهرمی،

548
00:36:03,238 --> 00:36:07,072
اجازه دادن به بانک ها
تا میزان استقراض خود را به شدت افزایش دهند.

549
00:36:07,242 --> 00:36:09,767
SEC به نوعی تصمیم گرفت

550
00:36:09,944 --> 00:36:13,311
به بانک های سرمایه گذاری اجازه دهد
خیلی بیشتر قمار کن

551
00:36:13,481 --> 00:36:16,609
آجیل بود نمی دانم چرا
آنها این کار را کردند، اما انجام دادند.

552
00:36:23,324 --> 00:36:26,724
(گلداشمید در مورد ضبط) اینها را گفتیم
افراد بزرگی هستند، و واضح است که این درست است.

553
00:36:26,728 --> 00:36:32,394
اما این بدان معناست که اگر مشکلی پیش بیاید،
این یک آشفتگی وحشتناک بزرگ خواهد بود.

554
00:36:33,535 --> 00:36:36,305
ناصره: تو هستی
برخورد با بیشترین

555
00:36:36,318 --> 00:36:39,098
بسیار پیچیده
موسسات مالی

556
00:36:39,274 --> 00:36:43,074
CAMPOS: اینها شرکت هایی هستند که انجام می دهند
بیشتر فعالیت های مشتق.

557
00:36:43,244 --> 00:36:46,680
با برخی صحبت کردیم
سطح راحتی آنها چقدر بود.

558
00:36:46,848 --> 00:36:51,842
نازاره: شرکت ها در واقع فکر کردند
که عدد مناسب بود

559
00:36:52,020 --> 00:36:56,320
<font color="
قوانین جدید را همانطور که توصیه می شود اتخاذ کنید.

560
00:36:56,491 --> 00:36:57,684
مرد: بله.
زن: بله.

561
00:36:58,091 --> 00:37:01,862
دونالدسون: ما واقعاً این کار را می کنیم. به اتفاق آرا است.
و به تعویق افتادیم.

562
00:37:04,698 --> 00:37:07,929
مرد: درجه اهرم
در سیستم مالی

563
00:37:08,101 --> 00:37:10,626
کاملا ترسناک شد

564
00:37:10,804 --> 00:37:15,264
اهرم بانک های سرمایه گذاری
تا سطح 33 به 1.

565
00:37:15,442 --> 00:37:18,138
که به این معنی است
کاهش ناچیز 3 درصدی

566
00:37:18,312 --> 00:37:21,645
در ارزش پایه دارایی آنها
آنها را ورشکست می کند.

567
00:37:23,951 --> 00:37:27,216
راوی: یک تیک تیک دیگر بود
بمب ساعتی در سیستم مالی

568
00:37:27,387 --> 00:37:30,652
AIG، بزرگترین در جهان
شرکت بیمه،

569
00:37:30,824 --> 00:37:33,315
مقادیر زیادی می فروخت
از مشتقات

570
00:37:33,493 --> 00:37:35,324
به نام سوآپ پیش فرض اعتبار.

571
00:37:37,264 --> 00:37:39,459
برای سرمایه گذارانی که دارای CDO هستند،

572
00:37:39,633 --> 00:37:43,160
معاوضه های پیش فرض اعتباری کار کرد
مثل بیمه نامه

573
00:37:43,337 --> 00:37:45,965
یک سرمایه گذار که خرید کرده است
یک مبادله پیش فرض اعتباری

574
00:37:46,139 --> 00:37:49,131
به AIG حق بیمه سه ماهه پرداخت کرد.

575
00:37:49,309 --> 00:37:51,072
اگر CDO بد شد،

576
00:37:51,244 --> 00:37:55,374
AIG قول داد که به سرمایه گذار پرداخت کند
برای ضررهایشان

577
00:37:56,416 --> 00:37:58,350
اما بر خلاف بیمه معمولی،

578
00:37:58,518 --> 00:38:02,113
سفته بازان نیز می توانند خرید کنند
سوآپ های پیش فرض اعتباری از AIG

579
00:38:02,289 --> 00:38:05,884
به منظور شرط بندی علیه CDO ها
آنها مالکیت نداشتند

580
00:38:06,360 --> 00:38:09,454
در بیمه فقط می توانید
چیزی را که مالک آن هستید بیمه کنید

581
00:38:09,630 --> 00:38:12,690
فرض کنید من و شما دارایی هستیم.
من صاحب خانه هستم.

582
00:38:12,866 --> 00:38:15,232
من فقط یک بار می توانم آن خانه را بیمه کنم.

583
00:38:15,402 --> 00:38:18,337
جهان مشتقات
اساسا هر کسی را قادر می سازد

584
00:38:18,505 --> 00:38:20,473
تا در واقع آن خانه را بیمه کنیم.

585
00:38:20,641 --> 00:38:22,973
شما می توانید آن را بیمه کنید،
شخص دیگری می تواند

586
00:38:23,143 --> 00:38:25,202
بنابراین 50 نفر ممکن است بیمه کنند
خانه من

587
00:38:25,379 --> 00:38:28,109
پس اتفاقی که می افتد این است که
اگر خانه ام سوخت،

588
00:38:28,281 --> 00:38:32,114
تعداد تلفات در سیستم
به نسبت بزرگتر می شود.

589
00:38:32,685 --> 00:38:35,449
از آنجایی که مبادلات پیش فرض اعتباری انجام می شود
بی نظم بودند،

590
00:38:35,621 --> 00:38:39,955
AIG مجبور نبود آن را کنار بگذارد
هر گونه پول برای پوشش زیان های احتمالی

591
00:38:40,126 --> 00:38:44,187
در عوض، AIG به کارمندان خود پول پرداخت کرد
پاداش های نقدی بزرگ

592
00:38:44,363 --> 00:38:46,729
به محض قراردادها
امضا شدند.

593
00:38:46,899 --> 00:38:49,367
اما اگر CDO ها بعدا خراب شدند،

594
00:38:49,535 --> 00:38:52,163
AIG در قلاب خواهد بود.

595
00:38:52,338 --> 00:38:56,502
مردم در اصل وجود داشتند
برای ریسک‌های بزرگ پاداش می‌گیرد.

596
00:38:56,676 --> 00:39:00,510
در مواقع خوب تولید می کنند
درآمدها و سودهای کوتاه مدت

597
00:39:00,680 --> 00:39:02,113
و بنابراین، پاداش.

598
00:39:02,281 --> 00:39:05,648
اما این به شرکت منتهی می شود
به مرور زمان ورشکسته شود

599
00:39:05,818 --> 00:39:08,309
این یک سیستم تحریف شده است
از غرامت

600
00:39:09,055 --> 00:39:12,081
بخش محصولات مالی AIG
در لندن

601
00:39:12,258 --> 00:39:16,627
500 میلیارد دلار اعتبار صادر کرد
مبادله های پیش فرض در طول حباب،

602
00:39:17,329 --> 00:39:21,789
بسیاری از آنها برای CDO ها
با حمایت وام های رهنی پایین.

603
00:39:21,967 --> 00:39:24,401
400 کارمند در AIGFP

604
00:39:24,570 --> 00:39:28,597
3.5 میلیارد دلار به دست آورد
بین سال های 2000 تا 2007

605
00:39:29,375 --> 00:39:32,105
جوزف کاسانو،
رئیس AIGFP،

606
00:39:32,278 --> 00:39:35,475
شخصاً 315 میلیون دلار درآمد داشته است.

607
00:39:35,648 --> 00:39:37,209
(کاسانو در حال ضبط)
برای ما سخت است،

608
00:39:37,216 --> 00:39:41,880
و بدون اینکه سرگردان باشم،
حتی برای دیدن یک سناریو

609
00:39:42,054 --> 00:39:44,352
در هر قلمرو عقلی

610
00:39:44,523 --> 00:39:49,426
که باعث می شود یک دلار از دست بدهیم
در هر یک از آن معاملات

611
00:39:49,762 --> 00:39:53,926
راوی: در سال 2007، AIG
حسابرسان هشدارهایی را مطرح کردند.

612
00:39:54,100 --> 00:39:56,193
یکی از آنها، جوزف سنت دنیس،

613
00:39:56,368 --> 00:39:59,997
پس از آن در اعتراض استعفا داد
کاسانو بارها او را بلاک کرد

614
00:40:00,172 --> 00:40:03,107
از تحقیق
حسابداری AIGFP

615
00:40:03,275 --> 00:40:05,231
بذار یکی بهت بگم
فردی که a نگرفت

616
00:40:05,244 --> 00:40:07,210
پاداش در حالی که همه
دیگری پاداش می گرفت.

617
00:40:07,378 --> 00:40:11,371
آن سنت دنیس بود. آقای سنت دنیس
سعی کردم به شما دو نفر هشدار بدهم

618
00:40:11,549 --> 00:40:14,211
به این واقعیت که شما می دویدید
به مشکلات بزرگ

619
00:40:14,753 --> 00:40:18,018
با ناراحتی استعفا داد،
و پاداشی دریافت نکرد.

620
00:40:18,389 --> 00:40:21,153
در سال 2005، راغورام راجان،

621
00:40:21,326 --> 00:40:24,818
سپس اقتصاددان ارشد
صندوق بین المللی پول،

622
00:40:24,996 --> 00:40:27,624
یک مقاله تحویل داد
در سمپوزیوم جکسون هول،

623
00:40:27,799 --> 00:40:30,461
نخبگان ترین کنفرانس بانکی
در جهان

624
00:40:30,635 --> 00:40:32,125
مصاحبه گر:
چه کسی در بین تماشاگران بود؟

625
00:40:32,303 --> 00:40:37,138
بانک مرکزی بود
از جهان،

626
00:40:37,308 --> 00:40:40,675
اعم از
خود آقای گرینسپن،

627
00:40:40,845 --> 00:40:42,039
بن برنانکه

628
00:40:42,213 --> 00:40:43,339
لری سامرز.

629
00:40:43,615 --> 00:40:45,480
تیم گیتنر آنجا بود.

630
00:40:45,650 --> 00:40:47,618
عنوان مقاله
اساساً این بود:

631
00:40:47,919 --> 00:40:51,514
«توسعه مالی است
جهان را پرخطرتر کنیم؟"

632
00:40:51,689 --> 00:40:55,056
و نتیجه این بود که هست.

633
00:40:57,095 --> 00:40:59,825
مقاله راجان متمرکز شد
در مورد ساختارهای تشویقی

634
00:40:59,998 --> 00:41:04,230
که پاداش های نقدی هنگفتی را ایجاد کرد
بر اساس سود کوتاه مدت،

635
00:41:04,402 --> 00:41:07,667
اما هیچ مجازاتی در نظر نگرفت
برای ضررهای بعدی

636
00:41:07,839 --> 00:41:10,774
راجان استدلال کرد که این مشوق ها
بانکداران را تشویق کرد

637
00:41:10,942 --> 00:41:14,537
ریسک هایی را بپذیرند که در نهایت ممکن است
شرکت های خودشان را نابود کنند

638
00:41:14,712 --> 00:41:17,943
یا حتی کل
سیستم مالی

639
00:41:20,518 --> 00:41:24,750
تولید آن بسیار آسان است
عملکرد با ریسک بیشتر

640
00:41:24,923 --> 00:41:29,451
پس کاری که باید انجام دهید جبران است
برای عملکرد تعدیل شده با ریسک

641
00:41:29,627 --> 00:41:31,891
و آنجاست
همه اجساد دفن شده اند

642
00:41:32,063 --> 00:41:35,191
راجان میدونی
ضربه به سر میخ

643
00:41:35,366 --> 00:41:37,357
آنچه او به ویژه گفت:

644
00:41:37,535 --> 00:41:39,935
شما بچه ها ادعا کرده اید
تو راهی پیدا کردی"

645
00:41:40,103 --> 00:41:42,571
برای کسب سود بیشتر
با ریسک کمتر

646
00:41:42,739 --> 00:41:45,936
میگم یه راهی پیدا کردی
برای کسب سود بیشتر با ریسک بیشتر

647
00:41:46,109 --> 00:41:47,474
"تفاوت بزرگی وجود دارد."

648
00:41:47,644 --> 00:41:50,238
سامرز آواز بود.

649
00:41:50,581 --> 00:41:52,776
او اساسا فکر می کرد

650
00:41:52,950 --> 00:41:58,217
که من از تغییر انتقاد می کردم
در دنیای مالی

651
00:41:58,388 --> 00:42:01,687
و نگران بود
می دانید، مقررات،

652
00:42:01,859 --> 00:42:03,884
که معکوس خواهد شد
این تغییر

653
00:42:04,061 --> 00:42:06,461
در اصل او من را متهم کرد
از لودیت بودن

654
00:42:07,531 --> 00:42:11,092
می خواست مطمئن شود
که ما نیاوردیم

655
00:42:11,268 --> 00:42:13,065
مجموعه ای کاملا جدید از مقررات

656
00:42:13,237 --> 00:42:15,728
برای محدود کردن بخش مالی

657
00:42:19,843 --> 00:42:23,973
شما 2 میلیون دلار اضافی کسب خواهید کرد
یک سال یا 10 میلیون دلار در سال،

658
00:42:24,147 --> 00:42:26,741
برای قرار دادن موسسه مالی شما
در معرض خطر

659
00:42:26,917 --> 00:42:29,044
شخص دیگری قبض را پرداخت می کند،
شما نمی کنید.

660
00:42:29,219 --> 00:42:30,652
آیا شما آن شرط بندی را انجام می دهید؟

661
00:42:30,821 --> 00:42:34,132
اکثر مردم در وال استریت گفتند:
"مطمئناً، من این شرط را می گذارم."

662
00:42:34,157 --> 00:42:36,148
<font color="

663
00:43:17,400 --> 00:43:18,890
در غنایز:
هیچ وقت کافی نبود

664
00:43:19,068 --> 00:43:22,333
آنها نمی خواهند صاحب یک خانه شوند،
آنها می خواهند صاحب پنج خانه شوند.

665
00:43:22,505 --> 00:43:25,303
و آنها می خواهند داشته باشند
یک پنت هاوس گران قیمت

666
00:43:25,474 --> 00:43:27,601
در خیابان پارک

667
00:43:28,177 --> 00:43:31,044
و آنها می خواهند داشته باشند
جت شخصی خودشان

668
00:43:31,213 --> 00:43:34,080
مصاحبه کننده: شما این را فکر می کنید
آیا صنعتی که در آن بالا ...؟

669
00:43:34,250 --> 00:43:36,480
سطوح جبران بسیار بالا
توجیه می شوند؟

670
00:43:36,652 --> 00:43:39,348
فکر کنم احتیاط کنم
یا توجه کن،

671
00:43:39,522 --> 00:43:42,719
یا از کلمه خود استثنا قائل شوید
"بسیار بالا." نسبی است.

672
00:43:42,892 --> 00:43:45,258
شما یک خانه 14 میلیون دلاری دارید
در فلوریدا

673
00:43:45,428 --> 00:43:48,329
شما یک خانه تابستانی دارید
در سان ولی، آیداهو.

674
00:43:48,497 --> 00:43:51,933
یک مجموعه هنری پر شده است
با نقاشی های میلیون دلاری

675
00:43:52,101 --> 00:43:54,729
مرد: ریچارد فولد هرگز
در محل معاملات ظاهر شد.

676
00:43:54,904 --> 00:43:57,202
مشاوران هنری آنجا بودند
تمام وقت

677
00:43:57,373 --> 00:43:58,965
او یک آسانسور خصوصی داشت.

678
00:43:59,141 --> 00:44:01,701
می خواست ارتباطش قطع شود.

679
00:44:01,877 --> 00:44:04,710
آسانسور او،
آنها تکنسین هایی را برای برنامه ریزی آن استخدام کردند

680
00:44:04,880 --> 00:44:07,644
تا راننده اش تماس بگیرد
در صبح

681
00:44:07,817 --> 00:44:09,944
و یک نگهبان
آن را نگه می داشت.

682
00:44:10,119 --> 00:44:14,579
فقط یک پنجره سه ثانیه ای وجود دارد
جایی که او در واقع باید مردم را ببیند.

683
00:44:14,757 --> 00:44:17,783
و او وارد این آسانسور می شود
و مستقیم به 31 می رسد.

684
00:44:17,960 --> 00:44:20,258
مصاحبه گر:
لمن صاحب جت های شرکتی بود.

685
00:44:20,429 --> 00:44:22,454
شما از این خبر دارید؟
بله.

686
00:44:22,631 --> 00:44:23,941
مصاحبه گر:
چند نفر بودند؟

687
00:44:23,966 --> 00:44:26,628
میلر: خب، وجود داشت
شش، از جمله 767 s.

688
00:44:26,902 --> 00:44:28,563
یک هلیکوپتر هم داشتند.

689
00:44:28,738 --> 00:44:31,229
مصاحبه کننده: اینجوری نیست
از تعداد زیادی هواپیما برای داشتن؟

690
00:44:34,110 --> 00:44:36,078
ما با
شخصیت های نوع A

691
00:44:36,278 --> 00:44:38,508
و شخصیت های تیپ A می دانند
همه چیز در جهان

692
00:44:38,681 --> 00:44:41,013
بانکداری به یک مسابقه گیج کننده تبدیل شد.

693
00:44:41,183 --> 00:44:43,447
"مال من از تو بزرگتر است."
این جور چیزها

694
00:44:43,619 --> 00:44:45,780
همه مردان بودند که آن را اداره کردند،
اتفاقا

695
00:44:45,955 --> 00:44:49,947
معاملات پنجاه میلیارد دلاری زیاد نبود
به اندازه کافی، بنابراین ما 100 میلیارد معامله انجام می دهیم.

696
00:44:50,125 --> 00:44:52,958
این افراد ریسک پذیر هستند.
آنها تکانشی هستند.

697
00:44:58,433 --> 00:45:01,561
بخشی از رفتار آنهاست.
بخشی از شخصیت آنهاست.

698
00:45:01,736 --> 00:45:04,796
و این آشکار می شود
خارج از محل کار نیز

699
00:45:04,973 --> 00:45:07,498
کاملا معمولی بود
برای اینکه بچه ها بیرون بروند

700
00:45:07,675 --> 00:45:09,666
رفتن به نوارهای نواری، مصرف مواد مخدر.

701
00:45:09,844 --> 00:45:12,642
من مصرف زیاد کوکائین را می بینم،
استفاده از فحشا

702
00:45:19,754 --> 00:45:22,086
اخیراً دانشمندان علوم اعصاب
آزمایش هایی انجام داده اند

703
00:45:22,257 --> 00:45:27,217
جایی که افراد را برده اند
و آنها را در دستگاه MRI قرار دهید،

704
00:45:27,395 --> 00:45:31,661
و آنها را مجبور به انجام یک بازی می کنند
جایی که جایزه پول است

705
00:45:31,833 --> 00:45:35,428
و متوجه شدند که وقتی
سوژه ها درآمد کسب می کنند،

706
00:45:35,603 --> 00:45:37,901
بخشی از مغز
که تحریک می شود

707
00:45:38,073 --> 00:45:40,439
همان قسمت است
که کوکائین تحریک می کند.

708
00:45:40,608 --> 00:45:44,271
جاناتان: بسیاری از مردم این احساس را دارند
نیاز به مشارکت در آن رفتار

709
00:45:44,446 --> 00:45:46,880
برای ساختن آن، ترفیع گرفتن،
شناخته شدن

710
00:45:47,048 --> 00:45:50,108
راوی: به نقل از بلومبرگ
مقاله، سرگرمی های تجاری

711
00:45:50,285 --> 00:45:53,618
نشان دهنده 5 درصد درآمد است
برای کارگزاران مشتقه

712
00:45:53,788 --> 00:45:58,122
و اغلب شامل کلوپ های استریپ،
فحشا و مواد مخدر

713
00:45:58,293 --> 00:46:01,956
یک دلال نیویورک شکایتی را تنظیم کرد
در سال 2007 علیه شرکتش

714
00:46:02,530 --> 00:46:07,331
مدعی شد که او باید حفظ کند
روسپی ها برای سرگرمی تاجران

715
00:46:07,502 --> 00:46:09,367
فقط یک بی توجهی آشکار وجود دارد

716
00:46:09,537 --> 00:46:14,201
برای تأثیری که اعمال آنها دارد
ممکن است بر جامعه، خانواده باشد.

717
00:46:14,375 --> 00:46:17,606
مشکلی ندارند
استفاده از یک فاحشه

718
00:46:17,779 --> 00:46:20,009
و رفتن به خانه نزد همسرشان

719
00:46:29,022 --> 00:46:30,922
مصاحبه گر:
چند مشتری؟

720
00:46:31,091 --> 00:46:33,389
حدود 10000
در آن مقطع زمانی

721
00:46:37,531 --> 00:46:39,692
مصاحبه کننده: چه کسری
اهل وال استریت بودند؟

722
00:46:39,867 --> 00:46:44,327
از مشتریان رده بالا،
احتمالا 40 تا 50 درصد

723
00:46:44,505 --> 00:46:46,945
مصاحبه کننده: همه سرگرد بودند
شرکت های وال استریت نمایندگی دارند؟

724
00:46:47,107 --> 00:46:48,131
گلدمن ساکس؟

725
00:46:48,308 --> 00:46:51,243
Lehman Brothers.
همه آنها در آنجا هستند.

726
00:46:51,411 --> 00:46:55,211
مورگان استنلی بود
کمی کمتر از آن

727
00:46:55,382 --> 00:46:58,408
من فکر می کنم گلدمن بود
زیبا، خیلی بزرگ با آن

728
00:46:58,719 --> 00:47:00,152
دیویس:
مشتری ها زنگ می زدند و می گفتند:

729
00:47:00,320 --> 00:47:03,084
"می تونی برام لامبورگینی بگیری؟
برای دختر؟"

730
00:47:03,257 --> 00:47:05,555
این بچه ها خرج می کردند
پول شرکتی

731
00:47:05,726 --> 00:47:10,095
من کارت های سیاه زیادی داشتم از
می دانید، شرکت های مالی مختلف.

732
00:47:10,597 --> 00:47:13,998
جاناتان: اتفاقی که می افتد همین است
خدمات در حال شارژ شدن است

733
00:47:14,168 --> 00:47:15,931
به تعمیر کامپیوتر

734
00:47:16,270 --> 00:47:20,434
تحقیقات تجارت، می دانید،
مشاوره برای رعایت بازار

735
00:47:20,607 --> 00:47:23,872
فقط سربرگ به آنها داد و گفت:
"خودت فاکتور درست کن."

736
00:47:24,044 --> 00:47:27,207
مصاحبه‌گر: این رفتار به آن تعمیم می‌یابد
مدیریت ارشد شرکت؟

737
00:47:27,381 --> 00:47:29,008
کاملا انجام می دهد. آره

738
00:47:29,183 --> 00:47:31,276
من به درستی می دانم که این کار را می کند.

739
00:47:31,451 --> 00:47:34,215
تا به بالا گسترش می یابد.

740
00:47:37,691 --> 00:47:41,855
یکی از دوستانم در شرکتی که
حضور مالی زیادی دارد گفت:

741
00:47:42,029 --> 00:47:45,988
"زمان آن فرا رسیده است که یاد بگیرید
در مورد وام‌های رهنی پایین‌تر».

742
00:47:46,166 --> 00:47:49,932
بنابراین او یک جلسه تشکیل داد
با میز معاملاتش و من.

743
00:47:50,337 --> 00:47:53,966
و فنی که همه این کارها را انجام داد
بسیار هیجان زده می شود،

744
00:47:54,141 --> 00:47:57,632
به سمت کامپیوترش می دود،
در حدود سه ثانیه بالا می آید

745
00:47:57,810 --> 00:48:00,836
این گلدمن ساکس
انتشار اوراق بهادار

746
00:48:01,013 --> 00:48:02,446
این یک فاجعه کامل بود.

747
00:48:02,815 --> 00:48:08,185
وام گیرندگان به طور متوسط وام گرفته بودند
99.3 درصد قیمت خانه.

748
00:48:08,354 --> 00:48:10,254
آنها پول ندارند
در خانه

749
00:48:10,423 --> 00:48:13,654
اگر مشکلی پیش بیاید،
آنها از وام مسکن دور می شوند.

750
00:48:13,826 --> 00:48:16,590
این وام نیست
شما واقعا می خواهید، درست است؟

751
00:48:16,762 --> 00:48:18,195
تو باید دیوونه باشی

752
00:48:18,364 --> 00:48:21,492
اما به نوعی،
شما 8000 از این وام ها را گرفتید،

753
00:48:21,667 --> 00:48:23,862
و با گذشت زمان
بچه ها تمام شدند

754
00:48:24,036 --> 00:48:26,834
در گلدمن ساکس
و موسسات رتبه بندی،

755
00:48:27,006 --> 00:48:29,440
دو سوم وام ها
رتبه سه گانه A دریافت کردند.

756
00:48:29,609 --> 00:48:32,476
آنها به عنوان امن رتبه بندی شدند
به عنوان اوراق بهادار دولتی

757
00:48:32,645 --> 00:48:34,169
این کاملا دیوانه است.

758
00:48:35,047 --> 00:48:38,608
راوی: گلدمن ساکس حداقل 3 دلار فروخت.
ارزش 1 میلیارد

759
00:48:38,784 --> 00:48:42,550
از این CDO های سمی
در نیمه اول سال 2006

760
00:48:42,955 --> 00:48:46,891
مدیرعامل گلدمن ساکس
در این زمان هنری پالسون بود،

761
00:48:47,059 --> 00:48:49,550
پردرآمدترین مدیرعامل
در وال استریت

762
00:48:52,231 --> 00:48:54,461
صبح بخیر
من خوشحالم که اعلام کنم

763
00:48:54,634 --> 00:48:58,502
که من هنری پالسون را نامزد خواهم کرد
وزیر خزانه داری شود.

764
00:48:58,671 --> 00:49:00,400
او یک عمر تجربه دارد.

765
00:49:00,573 --> 00:49:02,734
او دانش دارد
از بازارهای مالی

766
00:49:02,908 --> 00:49:05,809
او شهرت به دست آورده است
برای صراحت و صداقت

767
00:49:06,312 --> 00:49:08,177
راوی:
شاید فکر کنید سخت است

768
00:49:08,347 --> 00:49:10,907
برای تطبیق با اندک
حقوق دولتی

769
00:49:11,083 --> 00:49:13,313
اما گرفتن کار
به عنوان وزیر خزانه داری

770
00:49:13,486 --> 00:49:16,478
بهترین بود
تصمیم مالی زندگی اش

771
00:49:16,656 --> 00:49:20,990
پالسون مجبور شد 485 میلیون دلار خود را بفروشد
سهام گلدمن

772
00:49:21,160 --> 00:49:23,321
وقتی سر کار رفت
برای دولت

773
00:49:23,496 --> 00:49:26,522
اما به دلیل یک قانون تصویب شده است
توسط اولین رئیس جمهور بوش،

774
00:49:26,699 --> 00:49:28,860
او مجبور به پرداخت نیست
هر گونه مالیات بر آن

775
00:49:29,035 --> 00:49:32,060
50 میلیون دلار برای او پس انداز کرد.

776
00:49:38,843 --> 00:49:42,472
<font color="
در اکتبر 2007 منتشر شد.

777
00:49:42,814 --> 00:49:46,341
در حال حاضر، یک سوم از
وام های مسکن از کار افتاد

778
00:49:46,518 --> 00:49:48,952
الان اکثرا دارن میرن

779
00:49:51,189 --> 00:49:54,420
یک گروه که خرید کرده بودند
این اوراق در حال حاضر بی ارزش

780
00:49:54,592 --> 00:49:58,084
کارمندان دولتی بود
سیستم بازنشستگی می سی سی پی،

781
00:49:58,263 --> 00:50:01,790
که مزایای ماهانه را فراهم می کند
به بیش از 80000 بازنشسته

782
00:50:02,734 --> 00:50:07,535
میلیون ها دلار ضرر کردند
و اکنون از گلدمن ساکس شکایت کرده اند.

783
00:50:21,519 --> 00:50:25,853
در اواخر سال 2006، گلدمن موفق شد
همه چیز را یک قدم جلوتر برد.

784
00:50:26,024 --> 00:50:28,515
این فقط CDO های سمی را نمی فروخت،

785
00:50:28,693 --> 00:50:32,857
شروع به شرط بندی در مقابل آنها کرد
در همان زمان به مشتریان می گفت

786
00:50:33,031 --> 00:50:35,761
که آنها بودند
سرمایه گذاری با کیفیت بالا

787
00:50:36,668 --> 00:50:39,933
با خرید سوآپ پیش فرض اعتبار
از AIG،

788
00:50:40,105 --> 00:50:43,074
گلدمن می تواند علیه آن شرط بندی کند
CDO هایی که آن را نداشت

789
00:50:43,241 --> 00:50:46,472
و حقوق بگیریم
زمانی که CDO ها شکست خوردند.

790
00:50:47,445 --> 00:50:51,643
پرسیدم کسی هست
با مشتری تماس گرفت و گفت:

791
00:50:51,816 --> 00:50:54,614
"ما واقعاً این نوع را دوست نداریم
دیگر رهن،

792
00:50:54,786 --> 00:50:56,947
و ما فکر کردیم
شما باید بدانید."

793
00:50:57,122 --> 00:51:01,650
آنها چیزی نگفتند، اما شما می توانید
خنده را از طریق تلفن احساس کنید

794
00:51:02,927 --> 00:51:05,793
گلدمن ساکس خرید
حداقل 22 میلیارد دلار

795
00:51:05,963 --> 00:51:08,557
سوآپ های پیش فرض اعتباری از AIG.

796
00:51:08,732 --> 00:51:13,635
آنقدر بود که گلدمن متوجه شد
که ممکن است خود AIG ورشکست شود.

797
00:51:13,804 --> 00:51:16,773
بنابراین آنها 150 میلیون دلار خرج کردند
خود را بیمه می کنند

798
00:51:16,940 --> 00:51:19,738
در برابر فروپاشی احتمالی AIG

799
00:51:19,910 --> 00:51:23,505
سپس در سال 2007،
گلدمن از این هم فراتر رفت.

800
00:51:23,680 --> 00:51:26,376
آنها شروع به فروش CDO کردند
به طور خاص طراحی شده است

801
00:51:26,550 --> 00:51:29,075
به طوری که پول بیشتر
مشتریان خود را از دست داده اند،

802
00:51:29,253 --> 00:51:31,655
پول بیشتر
گلدمن ساکس ساخته شده است.

803
00:51:38,061 --> 00:51:43,089
ششصد میلیون دلار
اوراق بهادار تیمبرولف همان چیزی است که فروختید.

804
00:51:43,267 --> 00:51:45,895
قبل از اینکه آنها را بفروشی،

805
00:51:46,069 --> 00:51:49,402
این چیزی است که تیم فروش شما
به هم می گفتند:

806
00:51:50,207 --> 00:51:53,904
"پسر، آن تیمبرولف
یک معامله مزخرف بود."

807
00:51:54,077 --> 00:51:59,174
این اواخر ایمیلی برای من بود
ژوئن، پس از معامله.

808
00:51:59,349 --> 00:52:02,648
نه، نه. تیمبرولف را فروختی
پس از آن نیز

809
00:52:02,820 --> 00:52:05,050
اسپارکس: ما بعد از آن معاملات انجام دادیم.
آره باشه

810
00:52:05,322 --> 00:52:08,553
ایمیل بعدی...
نگاهی بیندازید. 1 ژوئیه 07.

811
00:52:08,725 --> 00:52:11,888
- به نیروی فروش می گوید،
"اولویت اصلی تیمبرولف است."

812
00:52:12,162 --> 00:52:15,495
اولویت اصلی شما برای فروش
آن معامله مزخرف است

813
00:52:15,666 --> 00:52:17,930
اگر منفعت نامطلوبی دارید
به مشتری شما،

814
00:52:18,101 --> 00:52:19,932
آیا شما وظیفه دارید
برای افشای آن؟

815
00:52:20,103 --> 00:52:22,435
به آن مشتری بگویم
از منافع نامطلوب شما؟

816
00:52:22,606 --> 00:52:25,097
این سوال من است.
دارم سعی میکنم بفهمم...

817
00:52:25,275 --> 00:52:27,766
لوین: فکر می کنم متوجه شدید.
نمیخوای جواب بدی

818
00:52:27,945 --> 00:52:30,243
آیا معتقدید که وظیفه ای دارید؟

819
00:52:30,414 --> 00:52:34,180
برای اقدام در مشتریان خود
بهترین نفع؟

820
00:52:35,552 --> 00:52:40,420
تکرار می کنم ما وظیفه داریم
برای خدمت به مشتریان خود

821
00:52:40,590 --> 00:52:45,050
با نمایش قیمت در معاملات
که از ما می خواهند قیمت ها را نشان دهیم.

822
00:52:45,228 --> 00:52:47,992
نظر شما چیست؟
در مورد فروش اوراق بهادار

823
00:52:48,164 --> 00:52:51,292
که مردم خودت فکر میکنن
مزخرف هستند؟

824
00:52:51,467 --> 00:52:53,230
آیا این شما را اذیت می کند؟

825
00:52:53,402 --> 00:52:55,666
<font color="
من فکر می کنم آنها خواهند بود.

826
00:52:55,872 --> 00:52:58,636
به عنوان یک فرضیه؟
لوین: نه، این واقعی است.

827
00:52:58,808 --> 00:53:01,208
خب پس من نمیدونم...
لوین: امروز آن را شنیدیم.

828
00:53:01,377 --> 00:53:04,437
امروز شنیدیم "این یک است
معامله مزخرفی." "این مزخرف است."

829
00:53:04,614 --> 00:53:06,639
امروز چیزی نشنیدم

830
00:53:06,816 --> 00:53:10,582
که مرا به فکر وا می دارد
هر چیزی اشتباه شد

831
00:53:10,753 --> 00:53:14,814
آیا درگیری وجود ندارد زمانی که شما
چیزی را به کسی بفروش

832
00:53:14,991 --> 00:53:20,395
و سپس مشخص می شوند
برای شرط بندی علیه همان امنیت،

833
00:53:20,563 --> 00:53:24,158
و شما آن را فاش نمی کنید
به شخصی که آن را به او می فروشید؟

834
00:53:24,333 --> 00:53:25,357
مشکلی میبینی؟

835
00:53:25,535 --> 00:53:28,629
در چارچوب بازارسازی،
که تعارض نیست

836
00:53:28,804 --> 00:53:31,898
لوین: وقتی حرف هایت را شنیدی
کارمندان در ایمیل ها گفتند،

837
00:53:32,074 --> 00:53:35,635
"چه معامله مزخرفی"
"چه تیکه مزخرفی"

838
00:53:35,811 --> 00:53:37,176
چیزی حس کردی؟

839
00:53:37,346 --> 00:53:39,507
این خیلی مایه تاسف است
برای داشتن در ایمیل

840
00:53:39,682 --> 00:53:40,706
لوین:
تو حرام هستی...؟

841
00:53:40,883 --> 00:53:42,214
(مردم می خندند و ناله می کنند)

842
00:53:42,385 --> 00:53:44,182
و خیلی تاسف...
من نه ... من ...

843
00:53:44,353 --> 00:53:47,083
<font color="
در مورد این احساس؟

844
00:53:47,256 --> 00:53:50,657
برای هر کسی خیلی تاسف بار است
این را به هر شکلی گفته باشد.

845
00:53:50,826 --> 00:53:55,422
آیا رقبای شما درگیر هستند؟
در فعالیت های مشابه؟

846
00:53:55,598 --> 00:53:59,830
بله و تا حد زیادی
از ما در بیشتر موارد

847
00:54:00,202 --> 00:54:03,660
راوی: مدیر صندوق تامینی
جان پالسون 12 میلیارد دلار درآمد داشت

848
00:54:03,839 --> 00:54:05,864
شرط بندی علیه
بازار وام مسکن

849
00:54:06,042 --> 00:54:09,239
وقتی پولسون تمام شد
اوراق بهادار وام مسکن برای شرط بندی،

850
00:54:09,412 --> 00:54:13,872
او با گلدمن ساکس کار می کرد
و دویچه بانک برای ایجاد بیشتر.

851
00:54:14,282 --> 00:54:15,874
مورگان استنلی نیز در حال فروش بود

852
00:54:16,051 --> 00:54:19,782
اوراق بهادار وام مسکن آن شرط بندی بود
علیه، و اکنون توسط آن مورد شکایت قرار گرفته است

853
00:54:19,955 --> 00:54:23,447
بازنشستگی کارکنان دولت
صندوق جزایر ویرجین

854
00:54:23,625 --> 00:54:24,853
برای تقلب

855
00:54:25,026 --> 00:54:27,460
دعوا ادعا می کند
که مورگان استنلی می دانست

856
00:54:27,629 --> 00:54:29,256
که CDO ها آشغال بودند.

857
00:54:29,431 --> 00:54:31,365
اگرچه آنها دارای رتبه سه A بودند،

858
00:54:31,533 --> 00:54:34,161
مورگان استنلی
شرط بندی کرده بود که شکست خواهند خورد

859
00:54:34,336 --> 00:54:38,534
یک سال بعد، مورگان استنلی ساخته بود
صدها میلیون دلار،

860
00:54:38,707 --> 00:54:42,643
در حالی که سرمایه گذاران
تقریبا تمام پول خود را از دست داده بودند.

861
00:54:58,660 --> 00:55:01,424
فکر می کردی
صندوق های بازنشستگی می گفتند:

862
00:55:01,596 --> 00:55:05,123
"آنها subprime هستند.
چرا آنها را میخرم؟"

863
00:55:05,834 --> 00:55:08,826
آنها این افراد را در مودی داشتند
و استاندارد و پورز

864
00:55:09,004 --> 00:55:10,733
که گفت: "این یک A سه گانه است."

865
00:55:10,905 --> 00:55:16,935
هیچ اوراق بهاداری بدون آن منتشر نمی شود
مهر تایید موسسات رتبه بندی

866
00:55:17,112 --> 00:55:21,845
سه موسسه رتبه بندی،
Moody's، SandP و Fitch،

867
00:55:22,017 --> 00:55:25,680
میلیاردها دلار به دست آورده است
رتبه های بالا به اوراق بهادار پرخطر

868
00:55:26,488 --> 00:55:30,322
مودیز، بزرگترین موسسه رتبه بندی،
سود آن را چهار برابر کرد

869
00:55:30,492 --> 00:55:33,757
بین سال های 2000 تا 2007

870
00:55:34,162 --> 00:55:37,757
Moody's و SandP غرامت دریافت می کنند
بر اساس ارائه گزارش های رتبه بندی

871
00:55:37,932 --> 00:55:41,561
و اوراق بهادار ساختارمندتر
آنها امتیاز سه گانه A دادند،

872
00:55:41,736 --> 00:55:43,533
درآمد آنها بالاتر بود.

873
00:55:43,705 --> 00:55:45,502
تصور کنید که به
تایمز می گوید:

874
00:55:45,674 --> 00:55:48,108
"یک داستان مثبت بنویس،
من به شما 500000 دلار می دهم.

875
00:55:48,276 --> 00:55:50,243
اگر نداری،
من به شما چیزی نمی دهم."

876
00:55:50,411 --> 00:55:52,242
آژانس های رتبه بندی می توانند داشته باشند
مهمانی را متوقف کرد و گفت:

877
00:55:52,413 --> 00:55:55,849
"ببخشید، ما سخت تر می شویم
استانداردهای ما"

878
00:55:56,016 --> 00:56:01,147
و بلافاصله قطع کنید
تامین مالی به وام گیرندگان پرخطر

879
00:56:01,321 --> 00:56:03,721
سازهای درجه سه گانه A

880
00:56:04,458 --> 00:56:10,795
قارچ از فقط یک مشت
به هزاران و هزاران

881
00:56:11,331 --> 00:56:15,768
صدها میلیارد دلار
رتبه بندی می شدند، می دانید، و...

882
00:56:15,936 --> 00:56:17,801
مصاحبه کننده: در هر سال؟
در سال. اوه، آره

883
00:56:17,971 --> 00:56:21,031
من الان قبلا شهادت دادم
هر دو مجلس کنگره

884
00:56:21,208 --> 00:56:24,473
در مورد موضوع آژانس رتبه بندی اعتباری،

885
00:56:24,645 --> 00:56:29,105
و هر دو بار بسیار یورتمه می‌روند
وکلای برجسته اصلاحیه اول

886
00:56:29,283 --> 00:56:33,447
و استدلال می کنند که: «وقتی می گوییم
چیزی دارای رتبه سه گانه A است"

887
00:56:33,620 --> 00:56:37,249
این فقط "نظر" ماست.
شما نباید به آن تکیه کنید."

888
00:56:37,424 --> 00:56:39,585
رتبه بندی SandP نظر ما را بیان می کند.

889
00:56:39,760 --> 00:56:42,991
رتبه های ما نظرات ما هستند.
آنها نظرات هستند

890
00:56:43,230 --> 00:56:45,425
نظرات.
و آنها فقط نظرات هستند.

891
00:56:45,599 --> 00:56:50,036
من فکر می کنم ما بر این واقعیت تأکید می کنیم
که رتبه های ما نظرات است.

892
00:56:56,343 --> 00:56:59,141
آنها صحبت نمی کنند
به ارزش بازار یک اوراق بهادار،

893
00:56:59,313 --> 00:57:03,951
نوسانات قیمت آن،
یا مناسب بودن آن به عنوان سرمایه گذاری است.

894
00:57:22,436 --> 00:57:24,960
ما زیاد داریم
اقتصاددانان می گویند:

895
00:57:25,138 --> 00:57:27,402
"اوه، این یک حباب است،
قرار است منفجر شود

896
00:57:27,573 --> 00:57:29,973
این خواهد شد
مشکلی برای اقتصاد است."

897
00:57:30,143 --> 00:57:33,010
برخی می گویند حتی می تواند باعث شود
یک رکود در مقطعی

898
00:57:33,179 --> 00:57:37,115
بدترین سناریو چیست؟
در واقع اگر قرار بود قیمت ها را ببینیم

899
00:57:37,283 --> 00:57:40,047
به طور قابل ملاحظه ای پایین بیاید
در سراسر کشور؟

900
00:57:40,219 --> 00:57:43,347
من محل شما را نمیخرم
احتمال بعید است

901
00:57:43,523 --> 00:57:47,892
ما هرگز در خانه افت نکرده ایم
قیمت ها به صورت سراسری

902
00:57:48,060 --> 00:57:50,505
راوی: بن برنانکی شد
رئیس فدرال رزرو

903
00:57:50,530 --> 00:57:52,555
در فوریه 2006،

904
00:57:52,732 --> 00:57:55,633
بهترین سال برای وام های گران قیمت

905
00:57:56,068 --> 00:57:58,229
اما با وجود هشدارهای متعدد،

906
00:57:58,404 --> 00:58:01,532
برنانکه و
هیئت فدرال رزرو هیچ کاری انجام نداد.

907
00:58:06,112 --> 00:58:09,479
رابرت گنایزدا با برنانکه ملاقات کرد
و هیئت مدیره فدرال رزرو

908
00:58:09,649 --> 00:58:12,777
سه بار بعد
برنانکه رئیس شد.

909
00:58:12,952 --> 00:58:17,912
فقط در آخرین جلسه او این کار را کرد
نشان می دهد که مشکلی وجود دارد

910
00:58:18,090 --> 00:58:20,388
و اینکه دولت
باید به آن نگاه کرد

911
00:58:20,560 --> 00:58:22,357
مصاحبه گر:
چه زمانی؟ کی بود؟ چه سالی؟

912
00:58:22,528 --> 00:58:25,656
سال 2009، 11 مارس، در D.C.

913
00:58:25,832 --> 00:58:27,629
امسال؟
امسال با هم آشنا شدیم، بله.

914
00:58:27,800 --> 00:58:30,325
و همینطور برای دو سال قبل
شما او را ملاقات کردید

915
00:58:30,503 --> 00:58:33,131
حتی در سال 2008؟
بله.

916
00:58:33,306 --> 00:58:37,140
یکی از شش هیئت مدیره فدرال رزرو
فرماندارانی که زیر نظر برنانکی خدمت می کنند

917
00:58:37,310 --> 00:58:38,743
فردریک میشکین بود،

918
00:58:38,911 --> 00:58:42,347
که منصوب شد
توسط پرزیدنت بوش در سال 2006.

919
00:58:42,515 --> 00:58:46,611
<font color="
در جلسات رابرت گنایزدا

920
00:58:46,786 --> 00:58:49,584
و گرین لاینینگ داشت
با هیئت فدرال رزرو؟

921
00:58:49,755 --> 00:58:52,622
بله، انجام دادم. من در
کمیته ای که درگیر بود

922
00:58:52,792 --> 00:58:55,352
با جامعه مصرف کننده
کمیته امور

923
00:58:55,528 --> 00:58:59,361
مصاحبه کننده: او به شدت هشدار داد
به شیوه ای صریح، در مورد آنچه در حال وقوع است.

924
00:58:59,531 --> 00:59:02,830
او به فدرال رزرو آمد
هیئت همراه با اسناد وام

925
00:59:03,001 --> 00:59:05,936
از نوع وام ها
که اغلب ساخته می شدند.

926
00:59:06,104 --> 00:59:08,902
و مؤدبانه به او گوش داده شد،
و هیچ کاری انجام نشد

927
00:59:09,074 --> 00:59:14,637
بنابراین باز هم من جزئیات را نمی دانم
از نظر اوم...

928
00:59:15,080 --> 00:59:17,776
در واقع، من نه...

929
00:59:17,949 --> 00:59:21,680
هر اطلاعاتی که او ارائه کرد،
من دقیقا مطمئن نیستم.

930
00:59:22,053 --> 00:59:25,511
راستش را بخواهم، نمی توانم
این نوع بحث را به خاطر بسپار،

931
00:59:25,690 --> 00:59:30,525
اما قطعا مشکلاتی وجود داشت
که بالا می آمدند

932
00:59:30,695 --> 00:59:32,993
سوال این است که
چقدر فراگیر هستند؟

933
00:59:33,164 --> 00:59:34,495
مصاحبه گر:
چرا سعی نکردی نگاه کنی؟

934
00:59:34,666 --> 00:59:36,293
من فکر می کنم که مردم انجام دادند.

935
00:59:36,468 --> 00:59:38,026
ما مردمی داشتیم که نگاه می کردند ...

936
00:59:38,203 --> 00:59:41,434
<font color="
جدی چیزهایی پیدا می کردی

937
00:59:41,606 --> 00:59:45,975
گفتنش خیلی راحته
که همیشه بتوانید آن را پیدا کنید.

938
00:59:46,144 --> 00:59:47,839
راوی:
در اوایل سال 2004،

939
00:59:48,013 --> 00:59:52,313
FBI قبلاً در مورد آن هشدار داده بود
اپیدمی تقلب در وام مسکن

940
00:59:52,484 --> 00:59:54,748
آنها ارزیابی های متورم را گزارش کردند،

941
00:59:54,920 --> 00:59:58,549
اسناد وام دکتری شده
و سایر فعالیت های متقلبانه

942
00:59:59,691 --> 01:00:03,923
در سال 2005، اقتصاددان ارشد صندوق بین المللی پول،
راغورام راجان،

943
01:00:04,095 --> 01:00:07,724
هشدار داد که مشوق های خطرناک
می تواند منجر به بحران شود.

944
01:00:08,266 --> 01:00:11,827
سپس نوریل روبینی آمد
هشدارها در سال 2006،

945
01:00:12,003 --> 01:00:14,494
مقالات آلن اسلون
در مجله فورچون

946
01:00:14,673 --> 01:00:16,732
و واشنگتن پست
در سال 2007،

947
01:00:17,275 --> 01:00:19,709
و هشدارهای مکرر
از صندوق بین المللی پول

948
01:00:19,878 --> 01:00:22,073
گفتم،
و از طرف موسسه،

949
01:00:22,247 --> 01:00:25,648
بحران پیش روی ما
یک بحران بزرگ است

950
01:00:25,817 --> 01:00:26,875
مصاحبه گر:
با کی صحبت کردی؟

951
01:00:27,052 --> 01:00:29,213
دولت، خزانه داری،
فدرال، همه

952
01:00:29,387 --> 01:00:35,222
در ماه مه 2007، مدیر صندوق تامینی
بیل آکمن ارائه ای را منتشر کرد،

953
01:00:35,392 --> 01:00:37,019
"چه کسی کیف را در دست دارد؟"

954
01:00:37,194 --> 01:00:40,027
که توصیف کرد
چگونه حباب باز می شود

955
01:00:40,564 --> 01:00:43,829
و در اوایل سال 2008،
چارلز موریس کتاب خود را منتشر کرد

956
01:00:44,001 --> 01:00:46,299
در مورد بحران قریب الوقوع

957
01:00:48,405 --> 01:00:50,635
شما مطمئن نیستید. چه کار می کنی؟

958
01:00:50,808 --> 01:00:54,972
ممکن است شک داشته باشید که
استانداردهای پذیره نویسی ضعیف شده است.

959
01:00:55,145 --> 01:00:58,603
اما سوال اینجاست که
باید کاری در مورد آن انجام دهید؟

960
01:01:00,050 --> 01:01:03,713
تا سال 2008، سلب مالکیت خانه
سر به فلک کشیده بودند

961
01:01:03,887 --> 01:01:07,050
و زنجیره غذایی اوراق بهادار
منفجر شده

962
01:01:07,224 --> 01:01:10,660
وام دهندگان دیگر نمی توانستند بفروشند
وام آنها به بانک های سرمایه گذاری

963
01:01:10,828 --> 01:01:15,060
و چون وام ها بد شد،
ده ها وام دهنده شکست خوردند.

964
01:01:15,699 --> 01:01:20,432
چاک شاهزاده سیتی بانک
به قول معروف

965
01:01:21,605 --> 01:01:24,506
که باید برقصیم
تا زمانی که موسیقی متوقف شود

966
01:01:24,675 --> 01:01:27,974
در واقع، موسیقی متوقف شده بود
قبلاً وقتی این را گفت.

967
01:01:28,145 --> 01:01:30,613
بازار CDO ها سقوط کرد،

968
01:01:30,781 --> 01:01:34,114
ترک هلدینگ بانک های سرمایه گذاری
صدها میلیارد دلار

969
01:01:34,284 --> 01:01:38,482
در وام ها، CDO ها و املاک و مستغلات
آنها نتوانستند بفروشند

970
01:01:38,655 --> 01:01:42,216
وقتی بحران شروع شد،
هم دولت بوش

971
01:01:42,393 --> 01:01:46,762
و فدرال رزرو
کاملا پشت منحنی بودند.

972
01:01:46,930 --> 01:01:49,262
آنها متوجه نشدند
وسعت آن

973
01:01:49,500 --> 01:01:53,493
مصاحبه کننده: در چه مرحله ای هستید؟
فکر کردن برای اولین بار را به یاد بیاورید</font>:

974
01:01:53,670 --> 01:01:56,002
"این خطرناک است، این بد است"؟

975
01:01:56,173 --> 01:02:00,337
یکی رو خوب یادمه...
من فکر می کنم جلسه G 7 بود

976
01:02:00,511 --> 01:02:02,502
فوریه 2008.

977
01:02:02,679 --> 01:02:06,580
و یادم می آید که بحث می کردم
مشکل هنک پالسون

978
01:02:06,749 --> 01:02:09,809
و من به وضوح به یاد دارم
به هنک گفت:

979
01:02:09,986 --> 01:02:12,978
"ما در حال تماشا هستیم
این سونامی در راه است"

980
01:02:13,156 --> 01:02:16,887
و شما فقط پیشنهاد می دهید
که می پرسیم

981
01:02:17,060 --> 01:02:19,654
"کدوم لباس شنا
قرار است بپوشیم."

982
01:02:19,829 --> 01:02:22,161
مصاحبه کننده: پاسخ او چه بود؟
چه احساسی داشت؟

983
01:02:22,331 --> 01:02:23,730
همه چیز تحت کنترل است».

984
01:02:23,900 --> 01:02:27,859
بله، ما در حال جستجو هستیم
در این شرایط با دقت،

985
01:02:28,037 --> 01:02:31,473
"و بله، تحت کنترل است."

986
01:02:32,175 --> 01:02:36,703
ما به رشد خود ادامه خواهیم داد باشه؟
و بدیهی است که می گویم:

987
01:02:36,879 --> 01:02:39,473
اگر در حال رشد هستید،
شما در رکود نیستید، درست است؟

988
01:02:39,649 --> 01:02:41,640
یعنی همه ما این را می دانیم.

989
01:02:46,856 --> 01:02:48,881
زن:
یکی از ستون های وال استریت...

990
01:02:49,058 --> 01:02:53,324
راوی: در مارس 2008، سرمایه گذاری
پول نقد بانک Bear Stearns تمام شد

991
01:02:53,963 --> 01:02:57,694
و به ازای هر سهم 2 دلار خریداری شد
توسط JPMorgan Chase.

992
01:02:57,867 --> 01:03:01,530
این معامله با حمایت 30 میلیارد دلاری انجام شد
در تضمین های اضطراری

993
01:03:01,704 --> 01:03:03,171
از فدرال رزرو

994
01:03:04,707 --> 01:03:07,642
آن زمان بود که دولت
می توانست وارد شود

995
01:03:07,810 --> 01:03:13,407
و اقدامات مختلفی را در دستور کار قرار دهد
برای کاهش ریسک سیستم

996
01:03:13,583 --> 01:03:18,452
اطلاعاتی که من دریافت می کنم
آیا پایان اینجا نیست،

997
01:03:18,621 --> 01:03:20,816
که کفش های دیگری برای افتادن وجود دارد.

998
01:03:20,990 --> 01:03:23,515
خب من دیده ام
آن بانک های سرمایه گذاری،

999
01:03:23,693 --> 01:03:27,288
کار با فدرال رزرو
و SEC،

1000
01:03:27,463 --> 01:03:33,527
تقویت نقدینگی خود،
موقعیت سرمایه خود را تقویت کنند.

1001
01:03:33,703 --> 01:03:37,764
من همیشه گزارش می گیرم.
رگولاتورهای ما بسیار هوشیار هستند.

1002
01:03:38,441 --> 01:03:40,340
در 7 سپتامبر 2008،

1003
01:03:40,509 --> 01:03:43,103
هنری پالسون اعلام کرد
تصاحب فدرال

1004
01:03:43,278 --> 01:03:47,840
از فانی می و فردی مک، غول پیکر
وام دهندگان در آستانه سقوط

1005
01:03:48,016 --> 01:03:52,248
هیچ چیز در مورد اعمال امروز ما
نمای تغییر یافته را نشان می دهد

1006
01:03:52,420 --> 01:03:54,047
اصلاح مسکن

1007
01:03:54,222 --> 01:03:57,248
یا قدرت
سایر موسسات مالی ایالات متحده

1008
01:03:57,492 --> 01:03:58,516
دو روز بعد،

1009
01:03:58,693 --> 01:04:02,356
Lehman Brothers اعلام کرد
رکورد زیان 3.2 میلیارد دلاری

1010
01:04:02,531 --> 01:04:04,829
و سهام آن سقوط کرد.

1011
01:04:05,634 --> 01:04:10,071
مصاحبه کننده: اثرات Lehman و AIG
در ماه سپتامبر هنوز به عنوان یک شگفتی بود.

1012
01:04:10,238 --> 01:04:13,674
منظورم این است که این حتی پس از ژوئیه است
و فانی و فردی

1013
01:04:13,842 --> 01:04:18,711
بنابراین به وضوح چیزهایی وجود داشت که
از سپتامبر،

1014
01:04:18,880 --> 01:04:22,782
چیزهای اصلی،
که هیچکس از آن خبر نداشت

1015
01:04:22,951 --> 01:04:25,146
من فکر می کنم که ... من فکر می کنم این عادلانه است.

1016
01:04:25,320 --> 01:04:27,191
مصاحبه کننده: بیر استرنز
رتبه سه گانه A دریافت کرد

1017
01:04:27,204 --> 01:04:29,086
مثل یک ماه قبل
ورشکست شد؟

1018
01:04:29,257 --> 01:04:31,919
به احتمال زیاد A2.
A2؟

1019
01:04:32,093 --> 01:04:33,185
آره
باشه

1020
01:04:33,361 --> 01:04:35,124
A2 هنوز ورشکست نشده است.

1021
01:04:35,297 --> 01:04:38,789
نه، این درجه سرمایه گذاری بالایی است.
رتبه بندی درجه سرمایه گذاری جامد.

1022
01:04:38,967 --> 01:04:42,027
Lehman Brothers
A2 ظرف چند روز پس از شکست.

1023
01:04:42,204 --> 01:04:47,005
AIG، double-A
ظرف چند روز پس از نجات.

1024
01:04:47,876 --> 01:04:51,812
فانی می و فردی مکور
تریپل-A زمانی که آنها نجات یافتند.

1025
01:04:51,980 --> 01:04:55,916
سیتی گروپ، مریل، همه آنها
دارای رتبه بندی درجه سرمایه گذاری بود.

1026
01:04:56,084 --> 01:04:58,644
چطور ممکن است؟
خب، این سوال خوبی است.

1027
01:04:58,820 --> 01:05:00,549
(خنده)

1028
01:05:00,722 --> 01:05:01,984
این یک سوال عالی است.

1029
01:05:02,157 --> 01:05:03,488
مصاحبه گر:
در هیچ نقطه ای دولت این کار را نکرد

1030
01:05:03,658 --> 01:05:07,059
همیشه به
همه نهادهای اصلی و می گویند:

1031
01:05:07,229 --> 01:05:10,130
"این جدی است.
مواضع خود را به ما بگویید.

1032
01:05:10,298 --> 01:05:14,165
میدونی، مزخرف نیست
کجایی؟"

1033
01:05:14,635 --> 01:05:18,366
خب، اول، این چیزی است که تنظیم کننده ها ...
این کار آنهاست، درست است؟

1034
01:05:18,539 --> 01:05:22,635
وظیفه آنها درک این است
قرار گرفتن در معرض در سراسر این موسسات.

1035
01:05:22,810 --> 01:05:25,711
و دارند
درک بسیار دقیق

1036
01:05:25,879 --> 01:05:30,282
که فکر می کنم بیشتر پاسخگو شد... بیشتر
با ادامه بحران اصلاح شد. پس...

1037
01:05:30,451 --> 01:05:33,113
مصاحبه کننده: مرا ببخش، اما
این به وضوح درست نیست.

1038
01:05:33,287 --> 01:05:35,152
منظورت چیه این درست نیست؟

1039
01:05:35,322 --> 01:05:36,755
مصاحبه گر:
در آگوست 2008،

1040
01:05:36,924 --> 01:05:42,419
آیا از رتبه های اعتباری مطلع بودید؟
توسط Lehman Brothers،

1041
01:05:42,596 --> 01:05:44,291
مریل لینچ، AIG،

1042
01:05:44,465 --> 01:05:46,933
و فکر کردی
که آنها دقیق بودند؟

1043
01:05:47,101 --> 01:05:50,093
خوب، مطمئناً در آن زمان،

1044
01:05:50,271 --> 01:05:53,172
رتبه های اعتباری قبلی واضح بود
دقیق نبودند

1045
01:05:53,340 --> 01:05:56,002
آنها تنزل داده بودند.
مصاحبه کننده: نه، نکرده بودند.

1046
01:05:56,176 --> 01:06:00,272
تنزل رتبه از نظر وجود داشت
از صنعت و نگرانی های ...

1047
01:06:00,447 --> 01:06:02,813
همه آن شرکت ها رتبه بندی شدند
حداقل A2

1048
01:06:02,983 --> 01:06:05,747
تا یکی دو روز
قبل از اینکه نجات پیدا کنند

1049
01:06:05,919 --> 01:06:10,515
پاسخ این است که من به اندازه کافی نمی دانم
به سوال شما در مورد این موضوع پاسخ دهید

1050
01:06:10,691 --> 01:06:14,058
فرماندار فرد میشکین استعفا می دهد
از 31 آگوست اعمال می شود.

1051
01:06:14,228 --> 01:06:18,164
او قصد دارد به کلمبیا بازگردد
دانشکده تحصیلات تکمیلی بازرگانی.

1052
01:06:18,332 --> 01:06:21,358
مصاحبه کننده: چرا آنجا را ترک کردی؟
فدرال رزرو در اوت 2008

1053
01:06:21,535 --> 01:06:24,299
در وسط
از بدترین بحران مالی؟

1054
01:06:24,471 --> 01:06:28,601
به طوری که ...
مجبور شدم یک کتاب درسی را اصلاح کنم.

1055
01:06:28,776 --> 01:06:32,542
رفتن او هیئت مدیره را ترک می کند
با سه صندلی از هفت صندلی آن خالی است

1056
01:06:32,713 --> 01:06:34,874
درست زمانی که اقتصاد
بیشتر به آن نیاز دارد

1057
01:06:35,049 --> 01:06:36,971
مصاحبه گر: مطمئنم
کتاب درسی شما است

1058
01:06:36,984 --> 01:06:38,917
مهم و پرخواننده،
اما در آگوست 2008،

1059
01:06:39,086 --> 01:06:43,182
چیزهای مهم دیگری در حال انجام بود
در دنیا، فکر نمی کنید؟

1060
01:06:43,724 --> 01:06:45,692
راوی:
تا جمعه 12 سپتامبر

1061
01:06:45,859 --> 01:06:47,986
Lehman Brothers داشت
پول نقد تمام شود

1062
01:06:48,162 --> 01:06:51,858
و کل سرمایه گذاری-بانکداری
صنعت به سرعت در حال غرق شدن بود

1063
01:06:52,031 --> 01:06:55,694
ثبات جهانی
سیستم مالی در خطر بود

1064
01:06:56,903 --> 01:06:59,701
آن آخر هفته، هنری پالسون
و تیموتی گیتنر

1065
01:06:59,872 --> 01:07:02,306
رئیس جمهور از
فدرال رزرو نیویورک،

1066
01:07:02,475 --> 01:07:05,933
تشکیل جلسه اضطراری داد
با مدیران عامل بانک های بزرگ

1067
01:07:06,112 --> 01:07:07,636
در تلاش برای نجات لیمن

1068
01:07:08,448 --> 01:07:09,972
اما لیمن تنها نبود.

1069
01:07:10,383 --> 01:07:15,184
مریل لینچ هم بود
در آستانه شکست

1070
01:07:15,355 --> 01:07:19,155
و آن یکشنبه،
توسط بانک آمریکا خریداری شد.

1071
01:07:19,325 --> 01:07:24,388
تنها بانک علاقه مند به خرید
Lehman شرکت بریتانیایی Barclays بود.

1072
01:07:24,564 --> 01:07:28,432
اما قانونگذاران بریتانیایی خواستار آن شدند
ضمانت مالی از سوی ایالات متحده

1073
01:07:28,968 --> 01:07:30,993
پالسون نپذیرفت.

1074
01:07:35,541 --> 01:07:40,808
سوار تاکسی شدیم و رفتیم
به بانک فدرال رزرو

1075
01:07:42,548 --> 01:07:45,847
پرونده ورشکستگی را می خواستند
قبل از نیمه شب آغاز شد

1076
01:07:46,018 --> 01:07:48,009
از 14 سپتامبر.

1077
01:07:48,187 --> 01:07:54,456
ما مدام فشار می آوردیم
که این یک رویداد وحشتناک خواهد بود،

1078
01:07:54,627 --> 01:07:57,221
و در مقطعی
من از کلمه آرماگدون استفاده کردم،

1079
01:07:57,397 --> 01:08:02,027
و عواقب آن را در نظر می گیرند
از آنچه آنها پیشنهاد می کردند.

1080
01:08:02,201 --> 01:08:04,726
تاثیر بر بازار
فوق العاده خواهد بود

1081
01:08:04,904 --> 01:08:06,701
مصاحبه کننده: این را گفتی؟
بله.

1082
01:08:06,873 --> 01:08:11,970
فقط گفتند در نظر گرفته اند
تمام نظراتی که داده بودیم،

1083
01:08:12,145 --> 01:08:17,583
و همچنان بر این باور بودند
که به منظور آرام کردن بازارها

1084
01:08:17,750 --> 01:08:21,481
و حرکت رو به جلو، لازم بود
برای اینکه لمن ورشکست شود.

1085
01:08:21,654 --> 01:08:23,094
مصاحبه کننده: "بازارها را آرام کنید"؟
بله.

1086
01:08:23,422 --> 01:08:27,791
<font color="
لیمن، در واقع، قرار بود ورشکست شود؟

1087
01:08:28,593 --> 01:08:31,687
بعد از این واقعیت.
بعد از این واقعیت؟

1088
01:08:32,798 --> 01:08:36,063
عجب باشه به...

1089
01:08:36,234 --> 01:08:41,262
و واکنش شما چه بود
وقتی از آن مطلع شدید؟

1090
01:08:41,873 --> 01:08:43,650
"گاو مقدس."

1091
01:08:43,675 --> 01:08:47,008
راوی: پالسون و برنانکه داشتند
با دولت های دیگر مشورت نشده است

1092
01:08:47,179 --> 01:08:50,148
و عواقب آن را نمی دانست
قوانین ورشکستگی خارجی

1093
01:08:50,315 --> 01:08:53,284
مرد: - برادران لیمن
لندن میزهایشان را خالی می کند.

1094
01:08:53,452 --> 01:08:54,680
<font color="
طبق قوانین بریتانیا،

1095
01:08:54,853 --> 01:08:58,186
دفتر Lehman در لندن
باید فورا بسته می شد

1096
01:08:58,356 --> 01:09:02,554
همه معاملات متوقف شد و
هزاران تراکنش وجود دارد

1097
01:09:02,727 --> 01:09:06,094
صندوق های تامینی که داشتند
دارایی با Lehman در لندن

1098
01:09:06,264 --> 01:09:09,062
یک شبه کشف شد،
به وحشت کامل آنها،

1099
01:09:09,234 --> 01:09:11,327
آنها نتوانستند دریافت کنند
آن دارایی ها برمی گردد.

1100
01:09:11,503 --> 01:09:14,267
یکی از نقاط هاب ناموفق بود.

1101
01:09:14,439 --> 01:09:17,567
و این تأثیرات بزرگی داشت
در اطراف سیستم

1102
01:09:17,742 --> 01:09:19,733
قدیمی ترین صندوق بازار پول
در ملت

1103
01:09:19,911 --> 01:09:24,041
سه چهارم را رد کرد
یک میلیارد دلار بدهی بد

1104
01:09:24,216 --> 01:09:26,207
صادر شده توسط اکنون ورشکسته
Lehman Brothers.

1105
01:09:26,384 --> 01:09:29,979
راوی: شکست لمان باعث شد
سقوط در بازار اوراق تجاری،

1106
01:09:30,155 --> 01:09:33,454
که بسیاری از شرکت ها به آن وابسته هستند
برای پرداخت هزینه ها

1107
01:09:33,625 --> 01:09:34,956
مانند حقوق و دستمزد.

1108
01:09:35,126 --> 01:09:38,095
یعنی باید اخراج شوند
کارمندان، آنها نمی توانند قطعات بخرند.

1109
01:09:38,263 --> 01:09:40,060
تجارت را در مسیر خود متوقف می کند.

1110
01:09:40,232 --> 01:09:43,099
مردم ایستادند و گفتند:
"گوش کن، به چه چیزی می توانیم باور کنیم؟

1111
01:09:43,268 --> 01:09:45,236
هیچی نیست
ما دیگر می توانیم اعتماد کنیم."

1112
01:09:45,403 --> 01:09:48,964
همان هفته،
AIG 13 میلیارد دلار بدهی دارد

1113
01:09:49,140 --> 01:09:53,008
به دارندگان سوآپ های پیش فرض اعتباری،
و پول نداشت

1114
01:09:53,178 --> 01:09:55,146
شنگ:
AIG مرکز دیگری بود.

1115
01:09:55,313 --> 01:09:59,408
اگر AIG متوقف شده بود، می دانید،
همه هواپیماها ممکن است مجبور به توقف پرواز شوند.

1116
01:09:59,583 --> 01:10:02,984
در 17 سپتامبر، AIG است
توسط دولت گرفته شده است.

1117
01:10:03,654 --> 01:10:07,090
یک روز بعد، پالسون
و برنانکه از کنگره می پرسند

1118
01:10:07,258 --> 01:10:09,692
به مبلغ 700 میلیارد دلار
برای نجات بانک ها

1119
01:10:09,860 --> 01:10:11,191
با هم می آییم

1120
01:10:11,362 --> 01:10:15,765
راوی: آنها هشدار دادند که جایگزین
یک فروپاشی فاجعه بار خواهد بود.

1121
01:10:15,933 --> 01:10:18,595
ترسناک بود. می دانی،
کل سیستم منجمد شد

1122
01:10:18,769 --> 01:10:22,535
هر بخش از سیستم مالی،
هر بخش از سیستم اعتباری

1123
01:10:22,706 --> 01:10:24,435
هیچ کس نمی توانست پول قرض کند.

1124
01:10:24,608 --> 01:10:27,771
مثل ایست قلبی بود
از سیستم مالی جهانی

1125
01:10:27,945 --> 01:10:29,879
دارم بازی دستی که به من خورده.

1126
01:10:30,047 --> 01:10:32,481
خیلی از چیزایی که باهاش سر و کار دارم...

1127
01:10:32,650 --> 01:10:37,087
من با عواقب آن دست و پنجه نرم می کنم
از کارهایی که سال ها پیش انجام شد

1128
01:10:37,254 --> 01:10:39,265
مک کورمیک: وزیر پالسون
از پاییز صحبت کرد

1129
01:10:39,290 --> 01:10:42,316
تمام علل ریشه ای بالقوه این،
و تعداد زیادی وجود دارد،

1130
01:10:42,493 --> 01:10:44,552
او آنها را صدا زد. مطمئن نیستم...

1131
01:10:44,728 --> 01:10:46,127
<font color="
تو در این مورد جدی نیستی

1132
01:10:46,297 --> 01:10:48,993
دارم جدی میگم
چه انتظاری داشتید؟

1133
01:10:49,166 --> 01:10:51,566
دنبال چی بودی
که ندیدی؟

1134
01:10:51,735 --> 01:10:54,533
مصاحبه گر:
او وکیل ارشد بود

1135
01:10:54,705 --> 01:10:59,074
برای منع مقررات
سوآپ های پیش فرض اعتباری

1136
01:10:59,243 --> 01:11:02,838
و همچنین برداشتن محدودیت های اهرمی
در بانک های سرمایه گذاری

1137
01:11:03,013 --> 01:11:04,037
خب بازم چی...؟

1138
01:11:04,214 --> 01:11:07,672
او به آن موارد اشاره کرد؟ من هرگز
شنیدم که او به آن چیزها اشاره می کند.

1139
01:11:07,851 --> 01:11:10,547
آیا می توانیم این را برای یک ثانیه خاموش کنیم؟

1140
01:11:15,359 --> 01:11:16,986
<font color="
زمانی که AIG نجات یافت،

1141
01:11:17,161 --> 01:11:19,129
صاحبان
این مبادلات پیش فرض اعتباری است،

1142
01:11:19,296 --> 01:11:21,958
برجسته ترین آنها
چه گلدمن ساکس،

1143
01:11:22,132 --> 01:11:25,693
61 میلیارد دلار پرداخت شد
روز بعد

1144
01:11:25,869 --> 01:11:27,996
پالسون، برنانکه
و تیم گیتنر

1145
01:11:28,172 --> 01:11:31,368
AIG را مجبور به پرداخت 100 سنت کرد
روی دلار

1146
01:11:31,541 --> 01:11:34,305
به جای مذاکره
قیمت های پایین تر

1147
01:11:34,477 --> 01:11:40,643
در نهایت، کمک مالی AIG
هزینه مالیات دهندگان بیش از 150 میلیارد دلار است.

1148
01:11:40,817 --> 01:11:44,218
صد و شصت میلیارد دلار
از طریق AIG رفت.

1149
01:11:44,387 --> 01:11:47,185
چهارده میلیارد رفت
به گلدمن ساکس.

1150
01:11:47,357 --> 01:11:50,554
در عین حال،
پالسون و گایتنر AIG را مجبور کردند

1151
01:11:50,727 --> 01:11:54,629
تسلیم شدن، شکایت از گلدمن درست است
و سایر بانک ها برای کلاهبرداری.

1152
01:11:54,797 --> 01:11:57,334
مصاحبه کننده: نیست
یک مشکل زمانی که

1153
01:11:57,347 --> 01:11:59,894
مسئول
مقابله با این بحران

1154
01:12:00,069 --> 01:12:02,230
مدیرعامل سابق است
گلدمن ساکس؟

1155
01:12:02,405 --> 01:12:05,966
کسی که نقش مهمی داشت
در ایجاد آن

1156
01:12:06,142 --> 01:12:08,872
منصفانه است که بگوییم
که بازارهای مالی امروز

1157
01:12:09,045 --> 01:12:10,842
فوق العاده پیچیده هستند.

1158
01:12:11,014 --> 01:12:12,743
- و عرضه
نیاز فوری به پول

1159
01:12:12,915 --> 01:12:15,145
در 4 اکتبر 2008،

1160
01:12:15,318 --> 01:12:19,345
رئیس جمهور بوش امضا می کند
یک لایحه نجات 700 میلیارد دلاری

1161
01:12:19,522 --> 01:12:21,854
اما بازارهای سهام جهان
به سقوط ادامه دهد

1162
01:12:22,025 --> 01:12:24,892
در میان ترس از رکود جهانی
اکنون در حال انجام است.

1163
01:12:30,199 --> 01:12:33,498
قانون کمک مالی هیچ کاری نمی کند
برای جلوگیری از موج اخراج ها

1164
01:12:33,670 --> 01:12:35,467
و سلب مالکیت

1165
01:12:35,638 --> 01:12:40,735
بیکاری در آمریکا
و اروپا به 10 درصد می رسد.

1166
01:12:40,910 --> 01:12:44,243
رکود سرعت می گیرد
و در سطح جهانی گسترش می یابد.

1167
01:12:48,051 --> 01:12:52,317
من واقعا شروع کردم به ترسیدن
چون پیش بینی نکرده بودم

1168
01:12:52,488 --> 01:12:57,050
تمام دنیا رو به پایین است
با همان نرخ در همان زمان

1169
01:12:57,760 --> 01:12:59,591
تا دسامبر 2008،

1170
01:12:59,762 --> 01:13:03,254
جنرال موتورز و کرایسلر
با ورشکستگی روبرو هستند.

1171
01:13:03,599 --> 01:13:06,328
و همانطور که مصرف کنندگان ایالات متحده کاهش می دهند
در مورد هزینه کردن،

1172
01:13:06,501 --> 01:13:10,028
تولید کنندگان چینی
افت فروش را ببینید

1173
01:13:11,106 --> 01:13:15,566
بیش از 10 میلیون کارگر مهاجر
در چین شغل خود را از دست می دهند.

1174
01:13:16,044 --> 01:13:20,606
در پایان روز،
فقیرترین، مثل همیشه، بیشترین پرداخت را دارد.

1175
01:13:26,088 --> 01:13:28,079
زن:
در اینجا، شما می توانید درآمد زیادی کسب کنید.

1176
01:13:28,256 --> 01:13:34,217
مانند 70، 80 دلار آمریکا در ماه.

1177
01:13:35,430 --> 01:13:40,299
به عنوان یک کشاورز در روستا،
شما نمی توانید آنقدر پول در بیاورید

1178
01:13:40,469 --> 01:13:44,530
کارگران، آنها فقط سیم کشی می کنند
حقوق آنها به زادگاهشان

1179
01:13:44,706 --> 01:13:47,436
به خانواده هایشان بدهند.

1180
01:13:47,843 --> 01:13:50,710
بحران از آمریکا شروع شد.

1181
01:13:50,879 --> 01:13:54,610
همه می دانیم که خواهد آمد
به چین

1182
01:13:59,054 --> 01:14:02,114
برخی از کارخانه ها تلاش می کنند
برای قطع کار برخی از کارگران

1183
01:14:03,625 --> 01:14:06,890
و برخی از مردم فقیر خواهند شد
زیرا آنها شغل خود را از دست خواهند داد.

1184
01:14:07,062 --> 01:14:08,086
(نامفهوم صحبت می کند)

1185
01:14:08,263 --> 01:14:09,696
زندگی سخت تر می شود.

1186
01:14:18,240 --> 01:14:20,800
مرد: ما در حال رشد بودیم
در حدود 20 درصد

1187
01:14:21,576 --> 01:14:23,976
سال فوق العاده ای بود.

1188
01:14:24,146 --> 01:14:28,048
بعد ناگهان رفتیم
به منفی نه در این سه ماهه

1189
01:14:28,216 --> 01:14:32,949
صادرات سقوط کرد،
و ما حدود 30 درصد صحبت می کنیم.

1190
01:14:33,755 --> 01:14:37,384
بنابراین ما فقط یک ضربه خوردیم، می دانید.
از یک صخره افتاد. بومپ

1191
01:14:37,559 --> 01:14:41,654
حتی زمانی که بحران آشکار شد، ما این کار را نکردیم
بدونید چقدر قرار بود پخش بشه

1192
01:14:41,829 --> 01:14:43,694
یا چقدر قرار بود شدید باشد.

1193
01:14:43,864 --> 01:14:46,458
ما هنوز امیدوار بودیم
که راهی وجود دارد

1194
01:14:46,634 --> 01:14:51,628
تا ما سرپناهی داشته باشیم
و کمتر تحت تاثیر طوفان قرار بگیرید.

1195
01:14:51,806 --> 01:14:53,000
اما امکان پذیر نیست.

1196
01:14:53,474 --> 01:14:55,203
این یک دنیای بسیار جهانی شده است.

1197
01:14:55,376 --> 01:14:58,174
اقتصادها
همه با هم مرتبط هستند

1198
01:15:29,777 --> 01:15:32,211
هر بار یک خانه
به توقیف می رود،

1199
01:15:32,379 --> 01:15:34,711
همه را تحت تأثیر قرار می دهد
که در اطراف آن خانه زندگی می کند.

1200
01:15:34,882 --> 01:15:38,045
وقتی آن خانه به بازار می رود،
با قیمت پایین تری فروخته می شود

1201
01:15:38,219 --> 01:15:41,552
شاید قبل از اینکه وارد بازار شود،
به خوبی نگهداری نخواهد شد

1202
01:15:41,722 --> 01:15:45,055
ما 9 میلیون دیگر تخمین می زنیم
صاحبان خانه خانه های خود را از دست خواهند داد.

1203
01:15:51,665 --> 01:15:56,693
(به زبان اسپانیایی) آخر هفته بیرون رفتیم
ببینم چه خانه هایی برای فروش هستند.

1204
01:15:56,871 --> 01:15:58,429
یکی را دیدیم که دوست داشتیم.

1205
01:15:58,606 --> 01:16:01,837
پرداخت
قرار بود 3200 دلار شود.

1206
01:16:13,420 --> 01:16:16,081
همه چیز زیبا بود،
خونه خیلی قشنگ بود

1207
01:16:16,256 --> 01:16:18,315
پرداخت کم
همه چیز بود...

1208
01:16:18,491 --> 01:16:20,186
در قرعه کشی برنده شدیم.

1209
01:16:20,360 --> 01:16:23,261
اما واقعیت این بود که
اولین پرداخت رسید

1210
01:16:28,034 --> 01:16:32,733
احساس خیلی بدی داشتم
برای شوهرم

1211
01:16:33,840 --> 01:16:40,143
چون او بیش از حد کار می کند.
و ما سه فرزند داریم.

1212
01:16:49,656 --> 01:16:53,490
اکثریتی که من دیده ام هستند
مردم از اقتصاد آسیب دیده اند

1213
01:16:53,660 --> 01:16:56,652
آنها روز به روز زندگی می کردند،
چک دستمزد به چک حقوق،

1214
01:16:56,829 --> 01:16:58,057
و تمام شد

1215
01:16:58,231 --> 01:17:01,564
بیکاری وام مسکن را پرداخت نمی کند.
قبض ماشین را پرداخت نمی کند.

1216
01:17:02,168 --> 01:17:03,897
استفان:
من راننده کامیون چوب بودم.

1217
01:17:04,070 --> 01:17:08,905
آنها سیستم های ورود به سیستم را خاموش کردند،
کارخانه های چوب بری را تعطیل کنید

1218
01:17:09,075 --> 01:17:11,543
بنابراین من به اینجا منتقل شدم
در یک کار ساختمانی

1219
01:17:11,711 --> 01:17:14,578
و مشاغل ساختمانی
هم تعطیل شد پس...

1220
01:17:14,747 --> 01:17:17,272
اوضاع خیلی سخته
افراد زیادی آنجا هستند.

1221
01:17:17,450 --> 01:17:19,850
به زودی خواهید دید
اردوهای بیشتر از این قبیل

1222
01:17:20,019 --> 01:17:22,180
چون شغلی وجود ندارد
همین الان

1223
01:17:28,494 --> 01:17:33,090
وقتی شرکت خوب عمل کرد،
ما خوب انجام دادیم

1224
01:17:33,266 --> 01:17:37,066
وقتی شرکت خوب عمل نکرد،
آقا ما خوب نشدیم

1225
01:17:37,470 --> 01:17:39,495
راوی: مردانی که
شرکت های خودشان را نابود کردند

1226
01:17:39,672 --> 01:17:41,435
و دنیا را غرق کرد
به بحران

1227
01:17:41,607 --> 01:17:44,940
از لاشه ها دور شد
با ثروت آنها دست نخورده

1228
01:17:45,111 --> 01:17:48,705
پنج مدیر برتر Lehman
برادران بیش از یک میلیارد دلار درآمد داشتند

1229
01:17:48,880 --> 01:17:51,610
بین سال های 2000 تا 2007

1230
01:17:51,783 --> 01:17:55,583
و زمانی که شرکت ورشکست شد،
آنها باید تمام پول را نگه دارند.

1231
01:17:55,754 --> 01:17:57,346
سیستم کار کرد.

1232
01:17:57,522 --> 01:18:00,457
ساختن معنا ندارد
یک وام شکست خورده زیرا ما ضرر می کنیم.

1233
01:18:00,625 --> 01:18:04,527
وام گیرنده ضرر می کند،
جامعه می بازد و ما از دست می دهیم.

1234
01:18:04,696 --> 01:18:07,028
مدیر عامل کشور،
آنجلو موزیلو،

1235
01:18:07,199 --> 01:18:11,568
470 میلیون دلار به دست آورد
بین 2003 و 2008

1236
01:18:11,937 --> 01:18:15,566
صد و چهل میلیون از آن آمده است
سهام خود را در سراسر کشور تخلیه می کند

1237
01:18:15,741 --> 01:18:18,471
در 12 ماه
قبل از سقوط شرکت

1238
01:18:18,643 --> 01:18:21,305
من هیئت مدیره را مسئول می دانم
زمانی که یک کسب و کار شکست می خورد

1239
01:18:21,480 --> 01:18:24,176
آنها مسئول هستند
برای استخدام و اخراج مدیرعامل

1240
01:18:24,349 --> 01:18:26,510
و نظارت
تصمیمات استراتژیک بزرگ

1241
01:18:26,685 --> 01:18:29,677
مشکل تابلوها در آمریکا
روش انتخاب هیئت مدیره است.

1242
01:18:29,855 --> 01:18:33,382
می دانید، تخته ها تقریباً زیاد هستند،
در بسیاری از موارد توسط مدیر عامل انتخاب می شود.

1243
01:18:33,558 --> 01:18:36,049
هیئت مدیره
و کمیته های جبران خسارت

1244
01:18:36,228 --> 01:18:41,325
این دو بدن در بهترین موقعیت قرار دارند
تعیین دستمزد مدیران

1245
01:18:41,500 --> 01:18:44,111
مصاحبه کننده: فکر می کنید چطور شده اند؟
در 10 سال گذشته انجام شده است؟

1246
01:18:44,136 --> 01:18:49,506
خوب، من فکر می کنم که اگر به آنها نگاه کنید ...
من تقریباً یک B می دهم، زیرا ...

1247
01:18:49,674 --> 01:18:50,698
A B
A B، بله.

1248
01:18:50,876 --> 01:18:52,605
F نیست؟
نه F، نه F.

1249
01:18:52,911 --> 01:18:55,607
راوی: استن اونیل
مدیرعامل مریل لینچ،

1250
01:18:55,781 --> 01:19:00,218
90 میلیون دلار دریافت کرد
تنها در سال 2006 و 2007.

1251
01:19:00,385 --> 01:19:02,546
بعد از رانندگی شرکتش
به زمین،

1252
01:19:02,721 --> 01:19:05,315
هیئت مدیره
به او اجازه استعفا داد،

1253
01:19:05,490 --> 01:19:09,449
و 161 میلیون دلار جمع آوری کرد
در جدایی

1254
01:19:09,795 --> 01:19:13,822
مصاحبه کننده: به جای اخراج،
استن اونیل مجاز به استعفا است

1255
01:19:13,999 --> 01:19:17,196
و 151 میلیون دلار را از بین می برد.

1256
01:19:17,369 --> 01:19:19,837
این تصمیمی است که
که هیئت مدیره ساخته است.

1257
01:19:20,005 --> 01:19:21,836
چه درجه ای
آیا شما این تصمیم را می دهید؟

1258
01:19:22,007 --> 01:19:24,873
این یکی سخت تر است. من این کار را نمی کنم
می دانم که آیا به آن B نیز می دهم.

1259
01:19:25,409 --> 01:19:31,473
جان تاین، جانشین اونیل،
87 میلیون دلار در سال 2007 پرداخت شد.

1260
01:19:31,649 --> 01:19:33,241
و در دسامبر 2008،

1261
01:19:33,417 --> 01:19:37,114
دو ماه بعد از مریل
توسط مالیات دهندگان آمریکایی نجات یافت،

1262
01:19:37,288 --> 01:19:41,520
هیئت تاین و مریل
میلیاردها پاداش پرداخت کرد.

1263
01:19:42,259 --> 01:19:46,252
در مارس 2008،
بخش محصولات مالی AIG

1264
01:19:46,430 --> 01:19:48,728
11 میلیارد دلار از دست داد.

1265
01:19:48,899 --> 01:19:53,199
به جای اخراج،
جوزف کاسانو، رئیس AIGFP،

1266
01:19:53,571 --> 01:19:57,473
به عنوان مشاور حفظ شد
برای یک میلیون دلار در ماه

1267
01:19:57,641 --> 01:20:03,136
شما می خواهید از بازیکنان کلیدی مطمئن شوید
و کارکنان کلیدی در AIGFP،

1268
01:20:03,314 --> 01:20:05,475
حفظ می کنیم
آن دانش فکری

1269
01:20:05,649 --> 01:20:07,617
من شرکت کردم
یک شام بسیار جالب

1270
01:20:07,785 --> 01:20:11,448
سازماندهی شده توسط هنک پالسون
کمی بیشتر از یک سال پیش

1271
01:20:11,622 --> 01:20:14,250
با برخی مسئولان
و چند مدیر عامل

1272
01:20:14,425 --> 01:20:16,689
از بزرگترین بانک ها
در ایالات متحده

1273
01:20:16,861 --> 01:20:21,161
و در کمال تعجب،
همه این آقایان بحث می کردند:

1274
01:20:21,332 --> 01:20:25,632
"ما خیلی حریص بودیم، بنابراین داریم
بخشی از مسئولیت است." خوب

1275
01:20:25,803 --> 01:20:27,430
بعد می چرخیدند
به خزانه دار،

1276
01:20:27,605 --> 01:20:29,300
وزیر خزانه داری،
و گفتن:

1277
01:20:29,473 --> 01:20:32,636
"شما باید بیشتر تنظیم کنید. ما هستیم
خیلی حریص است، ما نمی توانیم از آن اجتناب کنیم.

1278
01:20:32,810 --> 01:20:35,779
تنها راه برای جلوگیری از این
این است که مقررات بیشتری داشته باشیم."

1279
01:20:35,946 --> 01:20:38,847
مصاحبه کننده: من با او صحبت کرده ام
بسیاری از بانکداران در مورد این سوال،

1280
01:20:39,016 --> 01:20:40,950
از جمله افراد بسیار ارشد.

1281
01:20:41,118 --> 01:20:45,919
و این اولین بار است
که من تا به حال شنیده ام که کسی بگوید

1282
01:20:46,090 --> 01:20:49,116
آنها غرامت خود را می خواستند
به هر نحوی تنظیم شود.

1283
01:20:49,293 --> 01:20:52,490
بله، چون در آنجا بود
لحظه ای که می ترسیدند

1284
01:20:52,663 --> 01:20:56,962
و بعد، زمانی که راه حل
بحران شروع به ظهور کرد،

1285
01:20:57,133 --> 01:20:59,397
پس احتمالا
نظرشان عوض شد

1286
01:21:01,804 --> 01:21:05,638
<font color="
اکنون بزرگتر و قدرتمندتر هستند

1287
01:21:05,808 --> 01:21:08,868
و متمرکز تر
نسبت به قبل

1288
01:21:09,045 --> 01:21:10,910
رقبای کمتری وجود دارد.

1289
01:21:11,080 --> 01:21:15,039
بسیاری از بانک های کوچکتر بوده اند
توسط بزرگان تسخیر شده است

1290
01:21:15,218 --> 01:21:17,652
جی پی مورگان حتی بزرگتر است
نسبت به قبل

1291
01:21:17,820 --> 01:21:21,779
جی پی مورگان ابتدا مسئولیت را بر عهده گرفت
Bear Stearns و سپس WaMu.

1292
01:21:21,958 --> 01:21:25,792
بانک آمریکا کار را به دست گرفت
سراسر کشور و مریل لینچ.

1293
01:21:25,962 --> 01:21:28,453
ولز فارگو واچویا را تصاحب کرد.

1294
01:21:28,631 --> 01:21:30,929
پس از بحران،
صنعت مالی،

1295
01:21:31,100 --> 01:21:33,898
از جمله
میزگرد خدمات مالی،

1296
01:21:34,070 --> 01:21:36,595
سخت تر از همیشه کار کرد
برای مبارزه با اصلاحات

1297
01:21:36,773 --> 01:21:39,435
بخش مالی
3000 لابیگر استخدام می کند،

1298
01:21:39,976 --> 01:21:43,412
بیش از پنج
برای هر یک از اعضای کنگره

1299
01:21:43,913 --> 01:21:46,057
مصاحبه کننده: شما فکر می کنید
صنعت خدمات مالی

1300
01:21:46,082 --> 01:21:48,744
نفوذ سیاسی بیش از حد دارد
در ایالات متحده؟

1301
01:21:48,918 --> 01:21:53,355
نه. من فکر می کنم که هر
فرد در کشور

1302
01:21:53,523 --> 01:21:55,320
نمایندگی می شود
اینجا در واشنگتن

1303
01:21:55,491 --> 01:21:59,222
مصاحبه کننده: و شما این را فکر می کنید
همه اقشار جامعه آمریکا

1304
01:21:59,395 --> 01:22:02,728
دسترسی برابر و منصفانه داشته باشند
به سیستم؟

1305
01:22:02,899 --> 01:22:07,768
که بتوانید وارد هر شنوایی شوید
اتاقی که دوست دارید بله، من انجام می دهم.

1306
01:22:08,037 --> 01:22:11,234
مصاحبه‌گر: می‌توان وارد هر کدام شد
اتاق شنوایی یک نفر لزوما نمی تواند

1307
01:22:11,407 --> 01:22:14,240
چک های لابی را بنویسید
که صنعت شما می نویسد

1308
01:22:14,410 --> 01:22:18,314
یا در سطح سیاسی شرکت کنند
سهمی که صنعت شما در آن مشارکت دارد.

1309
01:22:18,514 --> 01:22:21,381
راوی:
بین سالهای 1998 و 2008،

1310
01:22:21,551 --> 01:22:24,486
صنعت مالی
بیش از 5 میلیارد دلار هزینه کرد

1311
01:22:24,654 --> 01:22:27,145
در لابی کردن
و کمک های کمپین

1312
01:22:27,323 --> 01:22:30,190
و از زمان بحران،
آنها حتی پول بیشتری خرج می کنند.

1313
01:22:31,927 --> 01:22:34,395
صنعت مالی
همچنین تأثیر آن را اعمال می کند

1314
01:22:34,563 --> 01:22:38,499
به روشی ظریف تر، یکی که
اکثر آمریکایی ها از این موضوع اطلاعی ندارند.

1315
01:22:40,102 --> 01:22:43,697
مطالعه را خراب کرده است
از خود اقتصاد

1316
01:22:44,172 --> 01:22:50,202
مقررات زدایی فوق العاده ای داشت
حمایت مالی و فکری

1317
01:22:50,379 --> 01:22:54,816
چون مردم با آن بحث کردند
به نفع خودشون

1318
01:22:54,983 --> 01:22:59,647
حرفه اقتصاد بود
منبع اصلی آن توهم

1319
01:22:59,988 --> 01:23:03,048
از دهه 1980،
اقتصاددانان دانشگاهی

1320
01:23:03,225 --> 01:23:05,659
مدافعان اصلی بوده اند
مقررات زدایی

1321
01:23:05,827 --> 01:23:09,228
و نقش های قدرتمندی ایفا کرد
در شکل دادن به سیاست دولت ایالات متحده

1322
01:23:09,798 --> 01:23:13,564
تعداد بسیار کمی از این کارشناسان اقتصادی
درباره بحران هشدار داد.

1323
01:23:13,735 --> 01:23:18,263
و حتی پس از بحران،
بسیاری از آنها مخالف اصلاحات بودند.

1324
01:23:18,540 --> 01:23:22,408
بچه هایی که این چیزها را یاد دادند
تمایل به دریافت پول زیادی داشت

1325
01:23:22,577 --> 01:23:24,670
مشاور بودن

1326
01:23:24,846 --> 01:23:29,442
اساتید دانشکده بازرگانی
با حقوق هیئت علمی زندگی نکنید

1327
01:23:30,519 --> 01:23:33,215
آنها خیلی خیلی خوب کار می کنند.

1328
01:23:33,655 --> 01:23:36,647
مصاحبه کننده: در دهه گذشته،
صنایع خدمات مالی

1329
01:23:36,825 --> 01:23:42,821
حدود 5 میلیارد دلار ارزش داشت
مشارکت های سیاسی در ایالات متحده

1330
01:23:43,899 --> 01:23:46,197
این یک جور پول زیاد است.

1331
01:23:46,702 --> 01:23:49,364
این شما را اذیت نمی کند؟
خیر

1332
01:23:49,538 --> 01:23:52,063
راوی: مارتین فلدشتاین
استاد دانشگاه هاروارد است

1333
01:23:52,240 --> 01:23:54,640
و یکی از دنیا
برجسته ترین اقتصاددانان

1334
01:23:55,010 --> 01:23:57,808
به عنوان رئیس جمهور ریگان
مشاور ارشد اقتصادی

1335
01:23:57,979 --> 01:24:00,413
او یک معمار بزرگ بود
مقررات زدایی

1336
01:24:00,582 --> 01:24:03,608
و از سال 1988 تا 2009،

1337
01:24:03,919 --> 01:24:07,012
او در هیئت مدیره بود
از هر دو AIG

1338
01:24:07,188 --> 01:24:09,156
و محصولات مالی AIG،

1339
01:24:09,323 --> 01:24:11,553
که میلیون ها دلار به او پرداخت کرد.

1340
01:24:11,826 --> 01:24:14,693
مصاحبه کننده: پشیمان هستید
در مورد حضور در هیئت مدیره AIG؟

1341
01:24:14,862 --> 01:24:18,525
من نظری ندارم نه من ندارم
از حضور در هیئت مدیره AIG پشیمان است.

1342
01:24:18,699 --> 01:24:22,135
مصاحبه کننده: هیچ کدام؟
که می توانم بگویم. مطلقا هیچ.

1343
01:24:22,303 --> 01:24:23,736
باشه

1344
01:24:26,173 --> 01:24:30,872
پشیمون هستی
در مورد تصمیمات AIG؟

1345
01:24:31,045 --> 01:24:33,809
من نمی توانم چیزی بیشتر بگویم
در مورد AIG

1346
01:24:33,981 --> 01:24:38,042
من در شمال غربی تدریس کرده ام
شیکاگو، هاروارد و کلمبیا.

1347
01:24:38,219 --> 01:24:41,154
راوی: گلن هابارد همان است
رئیس دانشکده بازرگانی کلمبیا

1348
01:24:41,322 --> 01:24:44,018
و رئیس بود
شورای مشاوران اقتصادی

1349
01:24:44,191 --> 01:24:46,182
در دوران جورج دبلیو بوش

1350
01:24:46,360 --> 01:24:48,637
مصاحبه کننده: آیا فکر می کنید؟
صنعت خدمات مالی

1351
01:24:48,662 --> 01:24:52,063
قدرت سیاسی زیادی دارد
در ایالات متحده؟

1352
01:24:52,533 --> 01:24:56,663
من اینطور فکر نمی کنم. نه. حتما شما
این تصور را دریافت نمی کند

1353
01:24:56,837 --> 01:25:00,637
با کوبیدن که آنها
به طور منظم به واشنگتن بروید.

1354
01:25:00,808 --> 01:25:03,641
بسیاری از دانشگاهیان برجسته
بی سر و صدا ثروت بساز

1355
01:25:03,811 --> 01:25:08,612
کمک به شکل گیری صنعت مالی
بحث عمومی و سیاست دولت

1356
01:25:08,783 --> 01:25:12,048
گروه تحلیل،
همکاران چارلز ریور،

1357
01:25:12,219 --> 01:25:13,550
Compass Lexecon

1358
01:25:13,721 --> 01:25:15,985
و حقوق و اقتصاد
گروه مشاوره

1359
01:25:16,157 --> 01:25:18,352
چند میلیارد دلاری را مدیریت کنید
صنعت

1360
01:25:18,526 --> 01:25:21,825
که کارشناسان دانشگاهی را ارائه می دهد
برای استخدام

1361
01:25:21,996 --> 01:25:23,987
دو تا بانکدار
که از این خدمات استفاده کردند

1362
01:25:24,165 --> 01:25:27,191
رالف سیوفی بودند
و متیو تانن،

1363
01:25:27,368 --> 01:25:31,327
مدیران صندوق های تامینی Bear Stearns
به اتهام کلاهبرداری در اوراق بهادار تحت پیگرد قانونی قرار گرفت.

1364
01:25:31,505 --> 01:25:34,633
پس از استخدام گروه تحلیل،
هر دو تبرئه شدند

1365
01:25:35,009 --> 01:25:40,241
گلن هوبارد 100000 دلار دستمزد دریافت کرد
برای دفاع از خود شهادت دهند.

1366
01:25:40,914 --> 01:25:43,872
مصاحبه کننده: آیا شما
به اقتصاد فکر کن

1367
01:25:43,885 --> 01:25:46,853
نظم و انضباط الف دارد
مشکل تضاد منافع؟

1368
01:25:47,787 --> 01:25:49,379
من مطمئن نیستم
میدونم منظورت چیه

1369
01:25:49,556 --> 01:25:53,822
آیا فکر می کنید کسر قابل توجهی از
رشته اقتصاد، اقتصاددانان،

1370
01:25:53,993 --> 01:25:59,192
تضاد منافع مالی دارند که
ممکن است به سوال یا رنگ ...؟

1371
01:25:59,365 --> 01:26:01,333
میبینم چی میگی
من شک دارم.

1372
01:26:01,501 --> 01:26:06,666
اکثر اقتصاددانان دانشگاهی
افراد تجاری ثروتمندی نیستند

1373
01:26:06,840 --> 01:26:11,038
هابارد 250000 دلار در سال درآمد دارد
به عنوان یکی از اعضای هیئت مدیره MetLife

1374
01:26:11,211 --> 01:26:13,611
و قبلا بود
در هیئت مدیره Capmark،

1375
01:26:13,780 --> 01:26:16,806
یک تجارت بزرگ
وام دهنده وام مسکن در دوران حباب،

1376
01:26:16,983 --> 01:26:19,042
که در سال 2009 ورشکست شد.

1377
01:26:19,219 --> 01:26:21,585
نصیحت هم کرده است
نومورا اوراق بهادار،

1378
01:26:21,754 --> 01:26:26,157
شرکت مالی KKR
و بسیاری از شرکت های مالی دیگر.

1379
01:26:27,460 --> 01:26:30,588
لورا تایسون که نپذیرفت
برای مصاحبه با این فیلم

1380
01:26:30,763 --> 01:26:34,529
استاد دانشگاه است
دانشگاه کالیفرنیا، برکلی.

1381
01:26:34,701 --> 01:26:37,932
او صندلی بود
شورای مشاوران اقتصادی

1382
01:26:38,104 --> 01:26:41,562
مدیر وقت ملی
شورای اقتصادی تحت رهبری کلینتون

1383
01:26:41,741 --> 01:26:45,404
پس از خروج از دولت به عضویت درآمد
هیئت مدیره مورگان استنلی،

1384
01:26:45,578 --> 01:26:49,105
که سالانه 350000 دلار به او می پردازد.

1385
01:26:49,282 --> 01:26:51,773
روث سیمونز،
رئیس دانشگاه براون،

1386
01:26:51,951 --> 01:26:57,014
بیش از 300000 دلار در سال درآمد دارد
در هیئت مدیره گلدمن ساکس

1387
01:26:57,257 --> 01:27:00,283
لری سامرز، که به عنوان خزانه داری
منشی، ایفای نقش کرد

1388
01:27:00,460 --> 01:27:05,796
در مقررات زدایی از مشتقات،
در سال 2001 رئیس دانشگاه هاروارد شد.

1389
01:27:06,132 --> 01:27:09,465
زمانی که در هاروارد بود، میلیون‌ها دلار درآمد داشت
مشاوره با صندوق های تامینی

1390
01:27:09,636 --> 01:27:14,004
و میلیون‌ها هزینه دیگر برای صحبت کردن،
بسیاری از آن از بانک های سرمایه گذاری است.

1391
01:27:16,742 --> 01:27:20,143
بر اساس افشای فدرال او
گزارش، دارایی خالص سامرز

1392
01:27:20,312 --> 01:27:25,340
بین 16.5 میلیون دلار است
و 39.5 میلیون دلار

1393
01:27:26,118 --> 01:27:28,916
فردریک میشکین که برگشت
به مدرسه بازرگانی کلمبیا

1394
01:27:29,087 --> 01:27:33,217
پس از خروج از فدرال رزرو،
گزارش افشاگری خود را گزارش کرد

1395
01:27:33,392 --> 01:27:37,761
که دارایی خالص او بین بود
6 میلیون و 17 میلیون دلار.

1396
01:27:38,230 --> 01:27:42,667
مصاحبه کننده: در سال 2006، شما یک نویسنده مشترک
مطالعه سیستم مالی ایسلند

1397
01:27:42,868 --> 01:27:44,665
"ایسلند یک کشور پیشرفته است"

1398
01:27:44,836 --> 01:27:48,033
با موسسات عالی،
فساد کم، حاکمیت قانون.

1399
01:27:48,206 --> 01:27:51,198
اقتصاد تعدیل شده است
به آزادسازی مالی

1400
01:27:51,376 --> 01:27:55,608
«در حالی که مقررات احتیاطی و
نظارت عموماً بسیار قوی است."

1401
01:27:55,781 --> 01:27:58,511
و این اشتباه بود،
که معلوم می شود

1402
01:27:58,684 --> 01:28:02,142
مقررات احتیاطی و نظارت
در ایسلند قوی نبود

1403
01:28:02,321 --> 01:28:05,188
در این مدت...
چه چیزی باعث شد که فکر کنید این بود؟

1404
01:28:05,357 --> 01:28:07,621
داری میری با
اطلاعاتی که داشتی

1405
01:28:07,793 --> 01:28:13,322
و به طور کلی، دیدگاه این بود
ایسلند موسسات بسیار خوبی داشت.

1406
01:28:13,498 --> 01:28:15,966
کشور پیشرفته ای بود...
چه کسی این را به شما گفته است؟

1407
01:28:16,134 --> 01:28:18,568
چه تحقیقی انجام دادی؟
شما با مردم صحبت می کنید.

1408
01:28:18,737 --> 01:28:23,299
شما به بانک مرکزی ایمان دارید که
در واقع سر کار افتاد.

1409
01:28:23,475 --> 01:28:25,943
این به وضوح ... این ...

1410
01:28:26,111 --> 01:28:29,672
چرا به بانک مرکزی ایمان داریم؟
خب این ایمان... تو سعی کن...

1411
01:28:29,848 --> 01:28:32,009
چون تو با
اطلاعاتی که دارید

1412
01:28:32,184 --> 01:28:34,778
چقدر برای نوشتن آن دستمزد گرفتید؟
حقوق گرفتم...

1413
01:28:34,953 --> 01:28:37,353
فکر کنم شماره ...
اطلاعات عمومی است

1414
01:28:44,930 --> 01:28:48,023
مصاحبه کننده: در رزومه شما، عنوان
این گزارش تغییر کرده است

1415
01:28:48,199 --> 01:28:52,329
از "ثبات مالی در ایسلند"
به "بی ثباتی مالی در ایسلند".

1416
01:28:52,503 --> 01:28:57,065
خوب، من نمی دانم. هر چه هست...
اگر اشتباه تایپی وجود دارد، یک اشتباه تایپی وجود دارد.

1417
01:28:57,241 --> 01:28:59,106
آنچه باید در دسترس عموم باشد

1418
01:28:59,276 --> 01:29:01,710
هر زمان که هر کسی است
در مورد یک موضوع تحقیق می کند

1419
01:29:01,879 --> 01:29:06,578
که در صورت داشتن آن را افشا کنند
تضاد مالی با آن تحقیق

1420
01:29:06,751 --> 01:29:10,744
<font color="
هیچ سیاستی در این زمینه وجود ندارد.

1421
01:29:11,288 --> 01:29:16,749
نمی توانم تصور کنم که کسی این کار را انجام ندهد
شرایط قرار دادن آن در یک کاغذ تو...

1422
01:29:16,927 --> 01:29:20,522
حرفه ای قابل توجهی وجود خواهد داشت
مجازات برای عدم انجام آن

1423
01:29:20,698 --> 01:29:25,328
مصاحبه کننده: من جایی در آن ندیدم
در جایی که نشان دادید حقوق دریافت کرده اید مطالعه کنید

1424
01:29:25,503 --> 01:29:28,802
توسط اتاق ایسلند
بازرگانی برای تولید آن.

1425
01:29:28,973 --> 01:29:31,771
نه، نمی دانم... شما می دانید.
باشه

1426
01:29:32,143 --> 01:29:35,135
<font color="
معروف ترین اقتصاددان بریتانیا

1427
01:29:35,312 --> 01:29:37,439
و یک استاد در
مدرسه تجارت لندن،

1428
01:29:37,615 --> 01:29:41,676
نیز به سفارش
اتاق بازرگانی ایسلند

1429
01:29:41,852 --> 01:29:45,879
برای نوشتن گزارشی که مورد تحسین قرار گیرد
بخش مالی ایسلندی

1430
01:29:46,457 --> 01:29:48,322
خود بانک ها
بسیار مایع هستند.

1431
01:29:48,492 --> 01:29:51,290
آنها پول درآورده اند
در مورد سقوط کرون ایسلند.

1432
01:29:51,462 --> 01:29:52,861
اینها بانک های قوی هستند.

1433
01:29:53,030 --> 01:29:56,295
تامین مالی آنها در بازار تضمین شده است
برای سال آینده

1434
01:29:56,467 --> 01:29:58,435
اینها بانک های خوبی هستند.
<font color="

1435
01:29:58,602 --> 01:30:01,935
مانند میشکین، گزارش پورتس
پرداخت خود را فاش نکرد

1436
01:30:02,106 --> 01:30:04,597
از ایسلندی
اتاق بازرگانی.

1437
01:30:04,775 --> 01:30:07,243
مصاحبه کننده: آیا هاروارد
نیاز به افشاگری دارد

1438
01:30:07,256 --> 01:30:09,735
درگیری مالی
مورد علاقه

1439
01:30:10,715 --> 01:30:12,148
در حد اطلاع من نیست.

1440
01:30:12,316 --> 01:30:15,342
آیا به مردم نیاز دارید
برای گزارش غرامت

1441
01:30:15,519 --> 01:30:18,044
دریافتی از فعالیت های بیرونی؟
خیر

1442
01:30:18,222 --> 01:30:19,917
به نظر شما مشکلی نیست؟

1443
01:30:20,091 --> 01:30:21,353
من نمی دانم چرا.

1444
01:30:21,525 --> 01:30:24,186
مصاحبه کننده: مارتین فلدشتاین
حضور در هیئت مدیره AIG،

1445
01:30:24,360 --> 01:30:26,260
لورا تایسون در مورگان استنلی،

1446
01:30:26,429 --> 01:30:31,264
لری سامرز 10 میلیون دلار درآمد دارد
مشاوره با شرکت های خدمات مالی

1447
01:30:31,434 --> 01:30:32,492
بی ربط؟

1448
01:30:32,669 --> 01:30:33,966
هوم آره

1449
01:30:34,137 --> 01:30:35,627
آره اساسا بی ربط

1450
01:30:36,439 --> 01:30:41,274
مصاحبه کننده: شما خیلی نوشته اید
مقالاتی در مورد طیف وسیعی از موضوعات

1451
01:30:41,444 --> 01:30:44,208
شما هرگز مناسب ندیدید
برای بررسی خطرات

1452
01:30:44,380 --> 01:30:47,713
از تنظیم نشده
معاوضه پیش فرض اعتبار؟

1453
01:30:47,984 --> 01:30:49,611
من هرگز انجام ندادم.

1454
01:30:49,786 --> 01:30:53,552
در رابطه با همین سوال
به جبران خسارت اجرایی؟

1455
01:30:53,723 --> 01:30:55,714
مقررات
حاکمیت شرکتی؟

1456
01:30:55,892 --> 01:30:58,224
تأثیر مشارکت های سیاسی؟

1457
01:30:58,394 --> 01:31:02,353
من نمی دانم که من می خواهم
چیزی برای اضافه کردن به آن بحث ها

1458
01:31:02,532 --> 01:31:04,591
مصاحبه گر:
الان دارم به رزومه شما نگاه میکنم

1459
01:31:04,768 --> 01:31:09,569
به نظر من اکثریت است
از فعالیت های بیرونی شما

1460
01:31:09,739 --> 01:31:12,572
در حال مشاوره هستند
و ترتیبات مدیریتی

1461
01:31:12,742 --> 01:31:14,835
با خدمات مالی
صنعت

1462
01:31:15,011 --> 01:31:17,172
آیا شما موافق نیستید
با اون شخصیت پردازی؟

1463
01:31:17,347 --> 01:31:20,612
تا جایی که من می دانم، فکر نمی کنم خودم باشم
مشتریان مشاوره در رزومه من هستند.

1464
01:31:20,784 --> 01:31:23,582
بنابراین من نمی دانم.
مشتریان مشاور شما چه کسانی هستند؟

1465
01:31:23,753 --> 01:31:25,744
من باور نمی کنم که مجبور باشم
آن را با شما در میان بگذاریم

1466
01:31:25,922 --> 01:31:27,355
باشه

1467
01:31:27,957 --> 01:31:31,893
در واقع، شما چند مورد دیگر دارید
دقیقه و مصاحبه تمام شد

1468
01:31:32,061 --> 01:31:34,655
مصاحبه کننده: آیا برای مشورت می کنید؟
هر شرکت خدمات مالی؟

1469
01:31:34,831 --> 01:31:37,391
پاسخ این است که من انجام می دهم.
و

1470
01:31:37,567 --> 01:31:40,730
و... اما من نمی خواهم بروم
به جزئیات در مورد آن.

1471
01:31:40,904 --> 01:31:43,702
مصاحبه‌گر: آیا آنها را شامل می‌شود؟
سایر شرکت های خدمات مالی؟

1472
01:31:43,873 --> 01:31:45,033
احتمالا.

1473
01:31:45,208 --> 01:31:46,869
یادت نمیاد؟

1474
01:31:47,043 --> 01:31:50,274
این یک رسوب نیست، قربان. من بودم
آنقدر مودب که به شما وقت بدهد

1475
01:31:50,446 --> 01:31:54,143
احمقانه الان میبینم اما تو
سه دقیقه دیگر فرصت دارند

1476
01:31:54,317 --> 01:31:56,148
بهترین ضربه را به آن بدهید.

1477
01:31:56,319 --> 01:31:58,946
راوی: در سال 2004، در
ارتفاع حباب،

1478
01:31:59,121 --> 01:32:02,955
گلن هابارد به طور گسترده ای با هم همکاری کرد
خواندن مقاله با ویلیام سی. دادلی،

1479
01:32:03,125 --> 01:32:05,923
اقتصاددان ارشد
گلدمن ساکس

1480
01:32:06,094 --> 01:32:08,654
در کاغذ،
هابارد مشتقات اعتباری را ستود

1481
01:32:08,831 --> 01:32:10,628
و زنجیره اوراق بهادار،

1482
01:32:10,799 --> 01:32:13,393
بیان کردند که بهبود یافته اند
تخصیص سرمایه

1483
01:32:13,569 --> 01:32:16,037
و تقویت می کردند
ثبات مالی

1484
01:32:16,205 --> 01:32:18,730
او به کاهش نوسانات اشاره کرد
در اقتصاد

1485
01:32:18,907 --> 01:32:23,537
و اظهار داشت که رکود داشته است
کمتر و خفیف تر می شوند.

1486
01:32:23,712 --> 01:32:26,738
مشتقات اعتباری بودند
حفاظت از بانک ها در برابر زیان

1487
01:32:26,915 --> 01:32:29,383
و کمک به توزیع ریسک

1488
01:32:31,053 --> 01:32:34,022
مصاحبه کننده: یک محقق پزشکی
مقاله ای می نویسد و می گوید:

1489
01:32:34,189 --> 01:32:38,751
برای درمان این بیماری،
شما باید این دارو را تجویز کنید."

1490
01:32:39,027 --> 01:32:42,087
معلوم شد که دکتر 80 درصد می شود
از درآمد شخصی

1491
01:32:42,264 --> 01:32:45,427
از تولید این دارو
اذیتت نمیکنه؟

1492
01:32:45,601 --> 01:32:50,800
من فکر می کنم قطعا مهم است
برای افشای ...

1493
01:32:50,973 --> 01:32:53,339
اوم...

1494
01:32:55,644 --> 01:32:57,805
خوب، من فکر می کنم این نیز است
کمی متفاوت

1495
01:32:57,980 --> 01:33:02,508
از مواردی که ما صحبت می کنیم
در مورد اینجا چون اوم...

1496
01:33:17,266 --> 01:33:21,498
مصاحبه کننده: خب، نظر شما این است؟
در مورد رشته اقتصاد می گوید؟

1497
01:33:21,670 --> 01:33:25,629
خب منظورم اینه که نداره
ارتباط با هر چیزی، واقعا

1498
01:33:25,807 --> 01:33:29,709
و در واقع،
من فکر می کنم این بخشی از ...

1499
01:33:29,878 --> 01:33:33,881
بخش مهمی است
از مشکل

1500
01:33:48,496 --> 01:33:51,727
راوی: افزایش قدرت ایالات متحده
بخش مالی

1501
01:33:51,899 --> 01:33:54,663
بخشی از یک تغییر گسترده تر بود
در آمریکا

1502
01:33:55,036 --> 01:33:59,632
از دهه 1980، ایالات متحده
به جامعه ای نابرابر تبدیل شده است،

1503
01:34:00,207 --> 01:34:03,608
و آن سلطه اقتصادی است
کاهش یافته است.

1504
01:34:03,911 --> 01:34:08,371
شرکت هایی مانند جنرال موتورز،
کرایسلر و فولاد ایالات متحده،

1505
01:34:08,549 --> 01:34:11,109
قبلا هسته
از اقتصاد ایالات متحده،

1506
01:34:11,285 --> 01:34:15,881
مدیریت ضعیفی داشتند و در حال سقوط بودند
پشت سر رقبای خارجی خود.

1507
01:34:16,691 --> 01:34:19,751
و به عنوان کشورهایی مانند چین
اقتصاد خود را باز کردند،

1508
01:34:19,927 --> 01:34:24,091
شرکت های آمریکایی
برای صرفه جویی در هزینه شغل خود را به خارج از کشور فرستاد.

1509
01:34:26,067 --> 01:34:29,400
برای چندین سال،
660 میلیون نفر

1510
01:34:29,570 --> 01:34:31,868
در جهان توسعه یافته
پناه گرفتند

1511
01:34:32,039 --> 01:34:35,907
از این همه کار اضافی
که در این سیاره وجود داشت.

1512
01:34:36,077 --> 01:34:38,944
ناگهان پرده بامبو
و پرده آهنین برداشته می شود

1513
01:34:39,113 --> 01:34:42,276
و شما 2.5 میلیارد دارید
افراد اضافی

1514
01:34:42,984 --> 01:34:46,977
کارگران کارخانه آمریکایی بیکار شدند
ده ها هزار نفر کاهش یافته است.

1515
01:34:47,154 --> 01:34:49,782
پایگاه تولیدی ما
نابود شد، به معنای واقعی کلمه،

1516
01:34:49,957 --> 01:34:51,254
در طول چند سال

1517
01:34:51,425 --> 01:34:55,725
با کاهش تولید،
سایر صنایع افزایش یافت.

1518
01:34:55,896 --> 01:34:59,127
ایالات متحده رهبر جهان است
در فناوری اطلاعات،

1519
01:34:59,300 --> 01:35:02,360
جایی که مشاغل پردرآمد
به راحتی پیدا می شوند.

1520
01:35:02,536 --> 01:35:04,697
اما اون مشاغل
نیاز به آموزش

1521
01:35:05,006 --> 01:35:09,874
و برای آمریکایی های متوسط،
کالج به طور فزاینده ای از دسترس خارج می شود.

1522
01:35:10,210 --> 01:35:15,341
در حالی که دانشگاه هایی مثل هاروارد دارند
میلیاردها دلار موقوفه

1523
01:35:15,515 --> 01:35:19,815
بودجه برای دانشگاه های دولتی
کاهش می یابد و شهریه در حال افزایش است.

1524
01:35:20,787 --> 01:35:23,255
شهریه برای کالیفرنیا
دانشگاه های دولتی

1525
01:35:23,423 --> 01:35:29,760
از 650 دلار در دهه 1970 افزایش یافت
به بیش از 10000 دلار در سال 2010.

1526
01:35:30,797 --> 01:35:35,063
مهمترین عامل تعیین کننده
در مورد اینکه آیا آمریکایی ها به دانشگاه می روند یا خیر

1527
01:35:35,235 --> 01:35:38,227
این است که آیا آنها می توانند پیدا کنند
پول برای پرداخت آن

1528
01:35:38,505 --> 01:35:43,465
در همین حال، سیاست مالیاتی آمریکا
به نفع ثروتمندان تغییر مکان داد.

1529
01:35:43,643 --> 01:35:48,842
وقتی برای اولین بار به دفتر آمدم، فکر کردم
مالیات ها خیلی بالا بود و همینطور بود.

1530
01:35:49,015 --> 01:35:51,813
چشمگیرترین تغییر
یک سری کاهش مالیات بود

1531
01:35:51,985 --> 01:35:54,613
طراحی شده توسط گلن هابارد،
که در حال خدمت بود

1532
01:35:54,788 --> 01:35:58,087
به عنوان رئیس جمهور بوش
مشاور ارشد اقتصادی

1533
01:35:58,825 --> 01:36:02,454
دولت بوش به شدت
کاهش مالیات بر سود سرمایه گذاری،

1534
01:36:02,629 --> 01:36:05,621
سود سهام،
و مالیات بر املاک را حذف کرد.

1535
01:36:05,799 --> 01:36:08,927
ما برنامه جامعی داشتیم
که وقتی عمل کرد

1536
01:36:09,102 --> 01:36:12,868
نزدیک به 1.1 تریلیون دلار باقی مانده است
در دستان کارگران آمریکایی،

1537
01:36:13,039 --> 01:36:15,633
خانواده ها، سرمایه گذاران
و صاحبان مشاغل کوچک

1538
01:36:15,809 --> 01:36:21,611
بیشتر مزایای این کاهش ها به
1 درصد ثروتمندترین آمریکایی ها

1539
01:36:22,148 --> 01:36:24,412
و اتفاقا
سنگ بنا بود

1540
01:36:24,584 --> 01:36:26,950
از بسیاری جهات،
سیاست بهبود اقتصادی ما

1541
01:36:27,420 --> 01:36:29,945
نابرابری ثروت
در ایالات متحده

1542
01:36:30,123 --> 01:36:33,524
اکنون بالاتر است
نسبت به هر کشور توسعه یافته دیگری.

1543
01:36:34,127 --> 01:36:36,891
خانواده های آمریکایی پاسخ دادند
به این تغییرات به دو صورت:

1544
01:36:38,331 --> 01:36:42,892
با ساعات کار بیشتر
و با بدهکاری.

1545
01:36:43,068 --> 01:36:46,663
همانطور که طبقه متوسط سقوط می کند
بیشتر و بیشتر پشت سر،

1546
01:36:46,839 --> 01:36:50,707
یک انگیزه سیاسی وجود دارد
برای پاسخ دادن

1547
01:36:50,876 --> 01:36:54,209
با تسهیل گرفتن اعتبار

1548
01:36:54,379 --> 01:36:56,870
شما مجبور نیستید داشته باشید
یک خانه کثیف

1549
01:36:57,049 --> 01:37:02,646
خریدار خانه کم درآمد می تواند داشته باشد
خانه ای زیبا مثل بقیه

1550
01:37:03,188 --> 01:37:07,591
خانواده های آمریکایی وام گرفتند
برای تامین مالی خانه ها، ماشین هایشان،

1551
01:37:07,759 --> 01:37:11,525
مراقبت های بهداشتی آنها،
و تحصیلات فرزندانشان.

1552
01:37:11,897 --> 01:37:14,559
افرادی که در 90 درصد پایین قرار دارند

1553
01:37:15,033 --> 01:37:19,595
زمین از دست رفته
بین سالهای 1980 و 2007

1554
01:37:19,771 --> 01:37:24,504
همه اینها به 1 درصد بالا رفت.

1555
01:37:26,478 --> 01:37:29,379
برای اولین بار در تاریخ،
آمریکایی های متوسط

1556
01:37:29,548 --> 01:37:34,315
تحصیلات کمتری دارند و کمتر هستند
از پدر و مادر خود مرفه هستند.

1557
01:37:36,488 --> 01:37:39,719
دوران طمع و بی مسئولیتی

1558
01:37:39,892 --> 01:37:43,191
در وال استریت و واشنگتن

1559
01:37:43,362 --> 01:37:45,421
ما را به یک بحران مالی سوق داده است

1560
01:37:45,597 --> 01:37:49,294
به همان اندازه جدی که با آن روبرو شده ایم
از زمان رکود بزرگ

1561
01:37:49,468 --> 01:37:52,733
راوی: زمانی که بحران مالی
قبل از انتخابات 2008 ضربه خورد،

1562
01:37:53,172 --> 01:37:55,436
باراک اوباما اشاره کرد
به طمع وال استریت

1563
01:37:55,607 --> 01:37:59,907
و شکست های نظارتی به عنوان نمونه
نیاز به تغییر در آمریکا

1564
01:38:00,078 --> 01:38:02,774
فقدان نظارت در واشنگتن
و در وال استریت

1565
01:38:02,948 --> 01:38:05,940
دقیقا همان چیزی است که ما را به دست آورده است
به این آشفتگی

1566
01:38:06,552 --> 01:38:10,852
راوی: اوباما پس از تصدی مسئولیت سخنرانی کرد
ضرورت اصلاح این صنعت

1567
01:38:11,023 --> 01:38:14,321
ما یک تنظیم کننده ریسک می خواهیم،
افزایش سرمایه مورد نیاز

1568
01:38:14,492 --> 01:38:17,120
ما به یک مصرف کننده مالی نیاز داریم
آژانس حفاظت

1569
01:38:17,295 --> 01:38:19,126
ما باید تغییر کنیم
فرهنگ وال استریت

1570
01:38:19,764 --> 01:38:22,699
اما زمانی که در نهایت تصویب شد
در اواسط سال 2010،

1571
01:38:22,867 --> 01:38:25,631
مال اداره
اصلاحات مالی ضعیف بود.

1572
01:38:25,803 --> 01:38:29,239
و در برخی مناطق بحرانی،
از جمله موسسات رتبه بندی،

1573
01:38:29,407 --> 01:38:31,671
لابی و جبران خسارت

1574
01:38:31,842 --> 01:38:34,811
هیچ چیز قابل توجهی نیست
حتی پیشنهاد شد

1575
01:38:34,979 --> 01:38:38,471
خطاب به اوباما و
نقل قول، "اصلاحات نظارتی،"

1576
01:38:38,649 --> 01:38:42,847
پاسخ من، اگر بود
یک کلمه، "ها" خواهد بود.

1577
01:38:43,654 --> 01:38:46,088
اصلاحات خیلی کم است

1578
01:38:46,257 --> 01:38:47,815
<font color="
چطور؟

1579
01:38:48,926 --> 01:38:51,087
این یک دولت وال استریت است.

1580
01:38:53,564 --> 01:38:57,091
راوی: اوباما تیموتی را انتخاب کرد
گایتنر به عنوان وزیر خزانه داری

1581
01:38:57,268 --> 01:39:00,032
گایتنر رئیس جمهور بود
از فدرال رزرو نیویورک

1582
01:39:00,204 --> 01:39:03,071
در طول بحران،
و یک بازیگر کلیدی در تصمیم گیری

1583
01:39:03,241 --> 01:39:05,835
به گلدمن ساکس پرداخت کند
100 سنت بر دلار

1584
01:39:06,010 --> 01:39:07,910
برای شرط بندی در برابر وام مسکن.

1585
01:39:08,079 --> 01:39:11,071
وقتی تیم گیتنر
شهادت می داد

1586
01:39:11,249 --> 01:39:13,479
تایید شود
به عنوان وزیر خزانه داری

1587
01:39:13,651 --> 01:39:16,711
او گفت
"من هرگز تنظیم کننده نبودم."

1588
01:39:16,887 --> 01:39:19,481
این به من گفت
او کار خود را نمی فهمید

1589
01:39:19,657 --> 01:39:21,352
به عنوان رئیس فدرال رزرو نیویورک.

1590
01:39:25,696 --> 01:39:28,893
رئیس جمهور جدید
فدرال رزرو نیویورک ویلیام سی دادلی است،

1591
01:39:29,066 --> 01:39:31,591
اقتصاددان ارشد سابق
گلدمن ساکس

1592
01:39:31,769 --> 01:39:34,932
مقاله اش با گلن هابارد
مشتقات ستایش شده

1593
01:39:35,106 --> 01:39:37,506
رئیس دفتر گایتنر
مارک پترسون است،

1594
01:39:37,675 --> 01:39:39,734
لابیست سابق گلدمن.

1595
01:39:39,910 --> 01:39:42,435
و یکی از مشاوران ارشد
لوئیس ساکس است،

1596
01:39:42,613 --> 01:39:45,741
که بر تریکادیا نظارت داشت،
یک شرکت به شدت درگیر

1597
01:39:45,916 --> 01:39:49,544
در شرط بندی علیه وام مسکن
اوراق بهاداری که می فروخت

1598
01:39:49,886 --> 01:39:52,548
برای ریاست معاملات آتی کالا
کمیسیون بازرگانی،

1599
01:39:52,722 --> 01:39:56,488
اوباما گری جنسلر را انتخاب کرد
یکی از مدیران سابق گلدمن ساکس

1600
01:39:56,660 --> 01:39:59,595
که به ممنوعیت کمک کرده بود
تنظیم مشتقات

1601
01:39:59,763 --> 01:40:02,061
برای اجرای اوراق بهادار
و کمیسیون بورس،

1602
01:40:02,232 --> 01:40:06,168
اوباما مری شاپیرو را انتخاب کرد
مدیر عامل سابق FINRA،

1603
01:40:06,336 --> 01:40:09,999
صنعت بانکداری سرمایه گذاری
بدن خود تنظیمی

1604
01:40:10,173 --> 01:40:12,539
رئیس دفتر اوباما،
رحم امانوئل،

1605
01:40:12,709 --> 01:40:17,271
320000 دلار سرو کرد
در هیئت مدیره فردی مک.

1606
01:40:17,514 --> 01:40:20,108
هر دو مارتین فلدشتاین
و لورا تایسون عضو هستند

1607
01:40:20,283 --> 01:40:23,878
از اوباما
هیئت مشورتی بهبود اقتصادی

1608
01:40:24,187 --> 01:40:28,886
و رئیس اقتصادی اوباما
مشاور لری سامرز است.

1609
01:40:29,426 --> 01:40:31,257
اسپیتزر: ارشد ترین
مشاوران اقتصادی

1610
01:40:31,428 --> 01:40:33,988
کسانی هستند که آنجا بودند،
که سازه را ساخته است.

1611
01:40:34,264 --> 01:40:36,824
وقتی مشخص شد
که سامرز و گیتنر

1612
01:40:37,000 --> 01:40:41,437
قرار بود نقش های اصلی را بازی کنند
به عنوان مشاور،

1613
01:40:41,604 --> 01:40:44,140
میدونستم اینه
وضعیت موجود خواهد بود.

1614
01:40:44,708 --> 01:40:48,405
راوی: دولت اوباما
در برابر مقررات مربوط به جبران خسارت بانکی مقاومت کرد

1615
01:40:48,578 --> 01:40:51,240
حتی به عنوان رهبران خارجی
اقدام کرد.

1616
01:40:51,414 --> 01:40:53,780
صنعت مالی
یک صنعت خدماتی است.

1617
01:40:53,950 --> 01:40:57,317
باید در خدمت دیگران باشد
قبل از اینکه خودش خدمت کند

1618
01:40:57,787 --> 01:41:00,779
در سپتامبر 2009،
کریستین لاگارد

1619
01:41:00,957 --> 01:41:03,721
و وزیران دارایی
سوئد، هلند،

1620
01:41:03,893 --> 01:41:07,260
لوکزامبورگ، ایتالیا،
اسپانیا و آلمان

1621
01:41:07,430 --> 01:41:10,729
خواستار کشورهای G20 شد،
از جمله ایالات متحده،

1622
01:41:10,900 --> 01:41:14,461
برای وضع مقررات سختگیرانه
در مورد غرامت بانکی

1623
01:41:14,637 --> 01:41:16,605
و در جولای 2010،

1624
01:41:16,773 --> 01:41:20,766
پارلمان اروپا
همان مقررات را وضع کرد.

1625
01:41:21,044 --> 01:41:24,274
دولت اوباما
هیچ پاسخی نداشت

1626
01:41:24,446 --> 01:41:28,473
نظر آنها این است که این یک ضربه موقت است
و همه چیز به حالت عادی باز خواهد گشت.

1627
01:41:28,984 --> 01:41:32,078
به همین دلیل است که او را دوباره منصوب می کنم

1628
01:41:32,254 --> 01:41:35,246
به عنوان رئیس فدرال رزرو.
متشکرم، بن.

1629
01:41:35,424 --> 01:41:39,258
در سال 2009، باراک اوباما
بن برنانکه را مجددا منصوب کرد.

1630
01:41:39,428 --> 01:41:40,622
متشکرم جناب رئیس جمهور

1631
01:41:42,064 --> 01:41:45,966
از اواسط سال 2010، نه تنها
مدیر ارشد مالی

1632
01:41:46,135 --> 01:41:49,127
تحت تعقیب کیفری قرار گرفته بود،
یا حتی دستگیر شد.

1633
01:41:49,304 --> 01:41:51,864
بدون دادستان ویژه
منصوب شده بود.

1634
01:41:52,040 --> 01:41:54,838
حتی یک شرکت هم نبوده است
تحت پیگرد کیفری قرار گرفت

1635
01:41:55,010 --> 01:41:58,002
برای تقلب در اوراق بهادار
یا کلاهبرداری حسابداری

1636
01:41:58,180 --> 01:42:00,705
دولت اوباما
هیچ تلاشی نکرده است

1637
01:42:00,883 --> 01:42:02,680
برای بازپس گیری هرگونه غرامت

1638
01:42:02,851 --> 01:42:05,877
به مدیران مالی داده می شود
در طول حباب

1639
01:42:07,055 --> 01:42:10,388
من قطعا فکر می کنم
از اقدام مجرمانه

1640
01:42:10,559 --> 01:42:14,222
در مقابل برخی از کانتری واید
رهبران ارشد، مانند موزیلو.

1641
01:42:14,396 --> 01:42:17,729
من مطمئناً به Bear Stearns نگاه خواهم کرد،
گلدمن ساکس

1642
01:42:17,900 --> 01:42:20,164
و Lehman Brothers
و مریل لینچ

1643
01:42:20,335 --> 01:42:21,461
مصاحبه گر:
برای تعقیب کیفری؟

1644
01:42:21,637 --> 01:42:22,797
بله.

1645
01:42:22,971 --> 01:42:26,634
مصاحبه کننده: در رابطه با ...
بله. برنده شدن آنها بسیار سخت است،

1646
01:42:26,875 --> 01:42:32,370
اما من فکر می کنم اگر آنها می توانستند این کار را انجام دهند
به اندازه کافی زیردست برای گفتن حقیقت

1647
01:42:32,714 --> 01:42:35,547
در یک صنعت
که در آن مصرف مواد مخدر، فحشا

1648
01:42:35,717 --> 01:42:38,686
و صورتحساب روسپی ها
به عنوان هزینه کسب و کار

1649
01:42:38,854 --> 01:42:40,685
در مقیاس صنعتی رخ می دهد،

1650
01:42:40,856 --> 01:42:44,792
ساختنش سخت نخواهد بود
مردم صحبت می کنند اگر شما واقعا می خواهید.

1651
01:42:45,227 --> 01:42:48,492
آنها به من توافق نامه دادند
و من آن را گرفتم.

1652
01:42:48,664 --> 01:42:50,757
آنها علاقه ای نداشتند
در سوابق من

1653
01:42:50,933 --> 01:42:52,594
آنها به هیچ چیز علاقه ای نداشتند.

1654
01:42:52,768 --> 01:42:54,065
مصاحبه گر:
به سوابق خود علاقه ای ندارید؟

1655
01:42:54,236 --> 01:42:55,863
این درست است. درست است.

1656
01:42:56,038 --> 01:43:02,203
یک حساسیت وجود دارد که شما
از شرارت های شخصی افراد استفاده نکنید

1657
01:43:02,376 --> 01:43:06,278
در زمینه پرونده های وال استریت،
لزوما، برای وادار کردن آنها به تلنگر.

1658
01:43:06,447 --> 01:43:11,817
شاید بعد از فاجعه هایی که داریم
گذشت، مردم دوباره ارزیابی خواهند کرد.

1659
01:43:11,986 --> 01:43:15,945
من کسی نیستم که قضاوت کنم
در آن در حال حاضر.

1660
01:43:29,270 --> 01:43:34,640
کاپوانو: شما امروز به ما می‌گویید
ما، "متاسفیم، منظورمان این نبود."

1661
01:43:34,809 --> 01:43:38,006
ما دیگر آن را انجام نمی دهیم. به ما اعتماد کن."

1662
01:43:38,179 --> 01:43:41,114
خب من چند نفر دارم
در حوزه انتخابیه من

1663
01:43:41,282 --> 01:43:43,978
که در واقع سرقت کردند
برخی از بانک های شما

1664
01:43:44,151 --> 01:43:46,085
و همین را می گویند.

1665
01:43:46,254 --> 01:43:49,314
آنها متاسفند. منظورشان این نبود.
آنها دیگر این کار را نمی کنند.

1666
01:43:49,924 --> 01:43:54,793
در سال 2009، با افزایش بیکاری
این بالاترین سطح در 17 سال است،

1667
01:43:54,962 --> 01:43:58,261
مورگان استنلی به کارمندانش پول داد
بیش از 14 میلیارد دلار

1668
01:43:58,432 --> 01:44:01,595
و گلدمن ساکس پرداخت کرد
بیش از 16 میلیارد دلار

1669
01:44:01,769 --> 01:44:05,500
در سال 2010،
پاداش حتی بالاتر بود.

1670
01:44:05,673 --> 01:44:09,131
چرا یک مهندس مالی باید
پرداخت شود

1671
01:44:09,310 --> 01:44:15,476
چهار برابر تا 100 برابر بیشتر
از یک مهندس واقعی؟

1672
01:44:15,650 --> 01:44:17,811
یک مهندس واقعی پل می سازد.

1673
01:44:17,985 --> 01:44:21,318
یک مهندس مالی رویاها را می سازد.

1674
01:44:21,489 --> 01:44:25,084
و، می دانید، زمانی که آن رویاها
تبدیل به کابوس می شود،

1675
01:44:25,259 --> 01:44:26,988
دیگران هزینه آن را پرداخت می کنند.

1676
01:44:29,497 --> 01:44:30,589
برای چندین دهه،

1677
01:44:30,764 --> 01:44:34,427
سیستم مالی آمریکا
پایدار و ایمن بود

1678
01:44:34,834 --> 01:44:36,768
اما بعد چیزی تغییر کرد.

1679
01:44:36,937 --> 01:44:40,270
صنعت مالی
آن را به جامعه برگرداند،

1680
01:44:40,440 --> 01:44:42,908
نظام سیاسی ما را فاسد کرد

1681
01:44:43,343 --> 01:44:46,005
و اقتصاد جهان را به زیر اندازد
به بحران

1682
01:44:48,014 --> 01:44:50,949
با هزینه گزاف،
ما از فاجعه جلوگیری کرده ایم

1683
01:44:51,251 --> 01:44:53,219
و در حال بهبودی هستند.

1684
01:44:53,587 --> 01:44:57,421
اما مردان و نهادهایی که
باعث شد که بحران همچنان در قدرت باشد،

1685
01:44:57,591 --> 01:44:59,650
و این باید تغییر کند.

1686
01:45:00,760 --> 01:45:02,887
به ما خواهند گفت
که ما به آنها نیاز داریم،

1687
01:45:03,063 --> 01:45:07,227
و آنچه آنها انجام می دهند نیز همینطور است
درک آن برای ما پیچیده است

1688
01:45:08,034 --> 01:45:10,298
به ما خواهند گفت
دوباره تکرار نخواهد شد

1689
01:45:10,704 --> 01:45:13,969
میلیاردها دلار خرج خواهند کرد
مبارزه با اصلاحات

1690
01:45:14,374 --> 01:45:16,433
آسان نخواهد بود.

1691
01:45:17,744 --> 01:45:21,373
اما بعضی چیزها
ارزش جنگیدن را دارند

1692
01:45:25,285 --> 01:45:27,276
(«تبریک» از MGMT پخش می شود)

1693
01:45:27,286 --> 01:45:32,286
http://subscene.com/u/659433
بهبود یافته توسط: @Ivandrofly